مفهوم بازار گاوی در بورس

نکته: سهم‌هایی که پر ریسک بوده و ارزش‌گذاری آن‌ها دشوار است، ارزش‌گذاری‌های بالاتری را در زمان بالا بودن احساسات سرمایه‌گذاران تجربه می‌کنند.

گاو و خرس در وال استریت چیست؟

گاو ها یا بهتر است بگوییم گاو های نر و خرس ها در بازار بورس به معنی بالا یا پایین آمدن سهام می‌باشد. گاو ها در بازار بورس به معامله گرانی گفته می‌شود که پیش بینی می‌کنند، سهام با رشد مواجه خواهد شد و قیمت بالا می‌رود، اما خرس ها دقیقا بلعکس این موضوع هستند و به معامله گرانی گفته می‌شود که پیش بینی آن ها روبه پایین است و قیمت سهام با افت مواجه می‌شود.

در بازار بورس گاو ها به افراد موفق گفته می‌شود و خرس ها به افرادی که با شکست مواجه می‌شوند. این اسم ها به خاطر قدرت و جثه بزرگ این حیوانات است که روی خود می‌گذارند.

در نظر داشته باشید که نمیتوان گفت در بازار بورس همیشه گاو ها موفق هستند و به سود می‌رسند، بلکه این امر متغییر است و ممکن است سود و قیمت یک شرکت روبه پایین برود و اینجاست که میتوان خرس ها را موفق دانست.

در بازار بورس گاو ها همیشه یک گاو باقی نمی‌مانند، بلکه ممکن است با در نظر گرفتن شرایط اقتصادی گاو عقیده خود را تغییر دهد و به یک خرس تبدیل شود، این امر در خرس ها هم به همین شکل می‌باشد.

بورس نیویورک که در وال استریت بنا شده است، در جلوی درب ورودی آن دو مجسمه را مشاهده میکنید، که یکی از آن ها مجسمه برنزی و عظیم و جثه گاو است که درباره معنی آن پیش تر صحبت کردیم (نماد افراد موفق و ریسک پذیر)، و مجسمه یک خرس بزرگ که مقابل مجسمه گاو قرار گرفته و نماد افرادی است که هیچ ریسکی نمی‌کنند.

در بازار های بزرگ 2 نوع اصطلاح وجود دارد و عبارت اند از : بازار گاوی!! در بازار گاوی شرایط بسیار عالی است، قیمت های سهام افزایش پیدا می‌کنند ، مردم راحت تر میتوانند صاحب کار شوندو… ، اما شرایط همیشه به اینگونه نخواهد بود و این صفتی است که به افراد خوشبین و ریسک پذیر گفته میشود.

بازار خرسی در وال استریت، به شرایط نامناسب گفته میشود که در آن شرایط اقتصادی بد می‌شود ، سهام ها کاهش می‌کند و روند نزولی به خود می‌گیرند و در این بازار بد انتخاب سهام بسیار دشوار است.

اگر در بازار های بورس شرکت می‌کنید، سعی نکنید که همیشه یک گاو نر باشید ، چون ممکن است شرایط تغییر کند و شما نتوانید موفق شوید، شما باید با تحلیل درست و در نظر گرفتن شرایط اقتصادی صفت خود را تعیین کرده و به موفقیت برسید. در این راه تیم پاورآپ ترید شما را همراهی می‌کند.

احساسات سرمایه‌گذار: جریان‌ساز اصلی در شرایط نااطمینانی بازار بورس

همه این فرضیات به تعریف ما از یک بازار مالی عادی بازمی‌گردد؛ شاید در گذشته و طبق نظریات کلاسیک، بازار مالی با رفتار منطقی بازیگران آن تعریف می‌شد. اما در حال حاضر، می‌دانیم که چنین فرض‌هایی به‌هیچ‌وجه به‌طور ۱۰۰% صحیح نیستند.

بازار سرمایه‌ پر از افرادی است که اهداف غیراقتصادی دارند. توان‌های شناختی انسان‌ها به‌راحتی دچار انحراف شده و حجم زیادی از تصمیمات انسانی کاملا «منطقی» نیستند. درنتیجه، حتی در شرایط عادی یک بازار، سوگیری‌های شناختی انسانی نیز درگیر خواهند بود.

حال شرایط کنونی بازارهای سرمایه (چه ایران و حتی چه آمریکا) را در نظر بگیرید؛ واضح است که با توجه به شیوع کرونا و همچنین وضعیت تورمی کشور، حداقل از لحاظ آماری، در موقعیتی عادی قرار نداریم.

در شرایط نا اطمینانی و نگرانی، قدرت پیش‌بینی‌های افراد کم شده و فرصتی برای جولان سوگیری‌های شناختی فراهم می‌شود؛ یکی از اصلی‌ترین موارد این مبحث «احساسات سرمایه‌گذار» یا «Investor Sentiment» است که قصد داریم به آن بپردازیم. شاید از طریق، بتوان علت بخشی از رفتارهای فعلی بازار را متوجه شد.

احساسات یا تمایلات سرمایه‌گذار چیست؟

همان‌طور که در مقدمه بیان شد، تئوری‌های کلاسیک اقتصاد رفتارهای غیرمنطقی و جهت‌دار انسانی را توضیح نمی‌دهد؛ در بحث سرمایه‌گذاری و مبحث مالیه، محققان سعی کردند تا با ایجاد موضوع «مالیه‌ رفتاری» این نوع کژرفتاری‌ها در رفتار سرمایه‌گذاران را بررسی کنند.

در ادامه، دو فرض پایه‌ای برای توجیه این نوع رفتار سرمایه‌گذاران مطرح شد. اولین فرض این مسئله بود که تمامی سرمایه‌گذاران، در معرض تصمیم‌گیری‌های احساسی و تمایلی قرار دارند.

در بحث مالیه رفتاری، احساسات سرمایه‌گذار به مجموعه‌ای از باورها گفته می‌شود که فرد درباره جریان‌های نقدی آینده شرکت و ریسک‌های سرمایه‌گذاری آن شکل می‌دهد، که این باورها با حقایق و مدارک موجود انطباقی ندارند. به‌عبارت دیگر، وقتی حتی با وجود افزایش زیان یک شرکت و مشکلات مربوط به خط تولید آن، سرمایه‌گذار به رشد قیمت سهم آن شرکت باور دارد، او به احساسات در تصمیم‌گیری‌هایش دچار است. سرمایه‌گذار وزن بیشتری به اخبار کم‌اهمیت و شایعات بازار داده و تا حد زیادی صورت‌های مالی و سود و زیان شرکت‌ها را نادیده می‌گیرند.

دومین فرض این است که شرط‌بندی و تصمیم گرفتن برخلاف جهت احساسات سرمایه‌گذاران یک بازار، کاری به‌شدت پرهزینه و پرریسک محسوب می‌شود.

در پی این دو نکته، حتی سرمایه‌گذاران منطقی و آربیتراژکنندگان نیز سعی کرده تا مدل‌های قیمت‌گذاری خود را با احساسات سرمایه‌گذاران وفق دهند؛ چراکه احساسات سرمایه‌گذاران بخشی از واقعیت‌های بازار به شمار می‌آیند. در ادامه، روند فعلی بازار بورس را توضیح داده و علاوه بر مشخص کردن جهت احساسات سرمایه‌گذاران، زمینه‌های بروز آن و قدرتش را بررسی خواهیم کرد.

بازار گاوی و بازار خرسی

در شرایط نسبتا غیرعادی بازار سرمایه، بازار به یکی از دو حالت Bullish (گاوی) و یا Bearish (خرسی) دچار می‌شود.

• بازار گاوی: بازار گاوی به بازاری گفته می‌شود که طی یک دوره نسبتا طولانی، تنها رشد کرده و قیمت‌ها به نحو ضریبی بالاتر می‌روند؛ بازه زمانی این حالت از بازار بین یک ماه تا چندین سال متغیر است. ویژگی اصلی چنین بازارهایی دید مثبت اکثریت بازیگران نسبت به بازار بوده و احساسات سرمایه‌گذار همواره مثبت خواهد بود.
• بازار خرسی: بازار خرسی به‌نوعی نقطه مقابل بازار گاوی محسوب می‌شود؛ در چنین حالتی، قیمت سهم‌ها و اوراق در حال کاهش ثابت بوده و خود این عامل، باعث تشویق بازیگران بازار به فروش می‌شود. مجموع این عوامل باعث شکل‌گیری جوی منفی در بازار سرمایه شده و به ثبات این روند کمک می‌کند. به‌طورمعمول، چنین دوره‌های بازار بین چند هفته تا چند ماه ادامه پیدا می‌کنند.

از این دو حالت بازار می‌توان برای تشخیص چرخه‌های احساسات سرمایه‌گذار استفاده کرد؛ یک بازار گاوی با جو بسیار مثبت برای مدتی ادامه پیدا کرده و با رسیدن ریسک بازار به حداکثر، نوبت چرخه خرسی بازار می‌شود. به‌طورکلی، قرار داشتن در یکی از دو حالت می‌تواند جهت احساسات سرمایه‌گذاران را به‌خوبی نشان دهد.

در زمان نوشتن این مقاله، ما مشخصا در بازاری Bullish (گاوی) قرار گرفته‌ایم. با توجه به تعدد عوامل مختلف در جهت رشد بازار سهام (تورم، نرخ دلار، هجوم جمعیت مصرف‌کننده به بازار)، بازار طی یک سال و نیم گذشته به روند رشد خود ادامه داده است و این، نماد یک بازار با جو مثبت محسوب می‌شود.

به همین دلیل، طبیعی است که در چنین بازاری با حجم زیادی از احساسات سرمایه‌گذاران روبه‌رو باشیم.

زمینه احساسات سرمایه‌گذار

در دهه‌های گذشته، سوالی که محققان مالیه رفتاری در پی پاسخ دادن به آن بودند، این بود که آیا احساسات سرمایه‌گذار بر قیمت‌ سهم‌ها تاثیرگذار است؟ اما امروزه، تاثیر این مفهوم کاملا اثبات شده و سوال به «احساسات سرمایه‌گذاران چگونه بر قیمت سهام تاثیر می‌گذارند؟» تغییر کرده است.

با توجه به تحقیقات و بررسی‌های صورت گرفته توسط بیکر و ورگلر (۲۰۰۷)، سهم‌های مختلف‌ به میزان‌های متفاوتی زمینه را برای احساسات سرمایه‌گذاران فراهم می‌کنند.

در بحث آربیتراژ و خرید و فروش سهام، یکی از اصلی‌ترین راه‌های کسب درآمد در بازار سرمایه خرید سهم‌هایی است که با قیمتی پایین‌تر از ارزش واقعی خود در بازار معامله می‌شوند. به عبارتی، صورت‌های مالی و سود و زیان شرکت نشان داده که قیمت آن باید از مقدار فعلی بالاتر باشد.

در بازارهای Bullish یا گاوی، قیمت سهام شرکت ممکن است تا مدت‌های زیادی از قیمت واقعی آن بالاتر مانده و به رشد خود ادامه دهد؛ چرا که سرمایه‌گذاران بازار، فارغ از وضعیت شرکت، عقیده دارند که این روند ادامه پیدا کرده و قیمت سهم آن رشد پیدا خواهد کرد.

در چنین شرایطی است که کوچک‌ترین اخباری مانند افزایش چند دلاری قیمت فولاد یا حتی یک سخنرانی ظاهرا بی‌اهمیت، می‌تواند اثرات بسیار بزرگ‌تری بر ذهنیت سرمایه‌گذاران نسبت به اعلام میزان سود سهام یک شرکت داشته باشد.

اما آن‌طور که از آما‌رهای کلان برمی‌آید، میزان این تاثیر و احساسات برای تمامی سهم‌ها یکسان نیست.

بیکر و ورگلر در مقاله خود بیان می‌کنند که سهام شرکت‌های کم‌سرمایه، جوان، بدون سود، پرنوسان و رشدمحور و همچنین شرکت‌هایی که در دوران فشار قرار دارند، به‌شدت در معرض احساسات سرمایه‌گذاران قرار خواهند گرفت. این اتفاق به دو دلیل رخ می‌دهد:

1. آربیتراژ کردن این نوع سهم‌ها معمولا دشوارتر است (به دلایلی مانند هزینه‌های کارمزد و معامله).
2. ارزش‌گذاری این نوع سهم‌ها و شرکت‌ها سخت‌تر خواهند بود، که زمینه بروز سوگیری در ارزش‌گذاری شرکت‌ها را فراهم می‌کند.

این مسئله را می‌توان به‌خوبی روی یک نمودار نشان داد:

نکته: سهم‌هایی که پر ریسک بوده و ارزش‌گذاری آن‌ها دشوار است، ارزش‌گذاری‌های بالاتری را در زمان بالا بودن احساسات سرمایه‌گذاران تجربه می‌کنند.

هر میزان که ارزش‌گذاری یک سهم دشوارتر باشد، قیمت آن با احساسات بالاتری همراه شده و در نتیجه، با اختلاف بیشتری نسبت به قیمت واقعی‌اش، رشد یا کاهش پیدا می‌کند. البته این نمودار تنها یکی از سناریو‌های رابطه میان توانایی ارزش‌گذاری و احساسات سرمایه‌گذار را نشان می‌دهد؛ اما این سناریو را می‌توان به‌عنوان نزدیک‌ترین مورد به واقعیت قبول کرد.

نااطمینانی در شرایط فعلی

در شرایطی که اکنون در آن قرارگرفته‌ایم، نا اطمینانی در بازار سرمایه‌ موج می‌زند؛ از پیش‌بینی‌های مربوط به تاثیرات بلندمدت کروناویروس گرفته تا کسری مفهوم بازار گاوی در بورس بودجه دولت و سیاست‌های ارزی حال حاضر. متغیر‌های اقتصادی کشور تا حدی زیاد شده‌اند که حتی باوجود تحقیقات و بررسی‌های زیاد، زمان کافی برای شناخت بازار و آینده آن وجود ندارد؛ به عبارتی، سرعت تغییرات بازار از سرعت تحلیل ما عبور کرده است. حداقل، برای اکثریت مردم شرایط این‌گونه به نظر می‌رسد.

و همان‌طور که در بخش قبل توضیح دادیم، نا اطمینانی زمینه بروز احساسات را فراهم می‌کند؛ چراکه حجم کمی از آمارها و واقعیت‌ها وجود داشته تا به تفکراتمان جهت بدهد. درنتیجه، افراد به طرز ناخودآگاه به سوگیری‌های خود تن داده و از جست‌وجوی حقایق بازار بازمی‌مانند.

و شاید این روند Bullish و گاوی بازار از حجم سنگین نا اطمینانی‌ها در کشور نشات گرفته باشد. و طبیعی است که با روند رشد ارزش دارایی شرکت‌ها، احساسات سرمایه‌گذاران جهتی مثبت به خود بگیرد. همچنین، حجم زیاد ورود سرمایه‌گذاران جدید و کم‌تجربه به بازار سبب شده تا قدرت این احساسات بازار چند برابر از حالت عادی باشد.

در مقاله‌های بعدی، به متدهای محاسبه این عامل پرداخته و روش‌های استفاده از احساسات سرمایه‌گذار در بهینه‌سازی پرتفوی را بررسی خواهیم کرد.

بازار گاوی و خرسی چیست و چه تفاوتی با یکدیگر دارند؟

برای شنیدن برخی اصطلاحات لازم نیست به بورس علاقه‌مند باشید یا در بازار بورس فعال باشید، حتما در اخبار و یا در بین مطالب منتشر شده در روزنامه‌ها با آن‌ها مواجه خواهید شد. یکی از اصطلاحاتی که اغلب فعالان بازار بورس با آن آشنا هستند و یا حداقل نام آن را شنیده‌اند، بازار گاوی و بازار خرسی است. اما بازار گاوی یا بازار خرسی دقیقا به به چه بازاری گفته می‌شود و تفاوت این دو بازار در چیست؟

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی یا Bull market به بازاری گفته می­شود که روند صعودی دارد. از آنجایی که در بازار گاوی تقاضا برای خرید سهام به شدت زیاد می‌شود و عرضه نیز کم است، قیمت سهم‌ها روندی صعودی به خود می‌گیرد و سرمایه‌گذار نیز به امید ادامه چنین روندی نقدینگی بیشتری را وارد بازار می‌کند. در نتیجه سرمایه­‌گذاران و مردم به طور یکسان تمایل دارند پول خود را وارد بازار کنند تا از قیمت­های در حال افزایش استفاده مفهوم بازار گاوی در بورس کنند. در حالت کلی بازار گاوی زمانی پدید می‌آید که اقتصاد کشور در حال رشد بوده و فرصت­‌های شغلی عمده ایجاد می‌­شود.

بازار گاوی چه زمانی شکل می‌گیرد؟

دلیل اصلی بازار گاوی، اقتصاد قوی و رشد وضعیت اشتغال در کشور است. افزایش تولید ناخالص داخلی و وضعیت سیاسی پایدار نیز کمک زیادی به ایجاد بازار گاوی می‌کند. عواملی مانند رشد صنعت کمک می­کند تا قیمت سهام بالا بماند و روند رو به رشد خود را ادامه دهد. علاوه بر آن شرکت­ها نیز گزارش‌­های سه­م‌ه­ای را ارائه می‌دهند که سطوح سود را نشان می‌­دهد و این می‌­تواند در همان بازه زمانی بر سطح سهام شرکت اثر بگذارد. با داشتن یک اقتصاد قوی و یک وضعیت پایدار، هنگامی که مردم قدرت خرید بهتری نسبت به حالت عادی دارند تقاضا نیز افزایش می­یابد و وضعیت رو به رشدی را در بازار ایجاد می‌­کند.

بازار خرسی چیست؟

اصطلاح بازار خرسی یا Bear market در تضاد با بازار گاوی به کار می‌­رود و به شرایطی گفته می­‌شود که بازار روندی نزولی دارد. بازار خرسی به شرایطی اشاره دارد که بازار در یک روند نزولی قرار داشته باشد و سرمایه­‌گذاران و مردم نگران سرمایه‌­گذاری در بازار باشند. در حالت کلی می‌­توان گفت هنگامی که بازار خرسی است، اقتصاد روندی نزولی دارد و نرخ بیکاری بالاست و مردم به دلیل بیکاری قدرت خرید پایینی دارند و نمی‌­توانند در بازار سرمایه­‌گذاری کنند.

بازار خرسی چه زمانی شکل می‌گیرد؟

دلایل زیادی برای بازار خرسی وجود دارد اما عمده ترین دلیل بازار خرسی، رکود اقتصادی در کشور و بیکاری است. کاهش تولید ناخالص داخلی بر کل کشور اثر می‌­گذارد و باعث ایجاد نزول ناگهانی در بازار سهام می‌شود. همچنین بازار خرسی ناشی از فروپاشی اقتصادی است که شاید صنعت را در معرض خطر قرار دهد و قوانین مالیات را عوض کند که می‌تواند فعالیت‌های اقتصادی را شدیدا مختل کند. دلایلی مانند بی ثباتی سیاسی را نیز به آن اضافه کنید؛ وضعیتی که بازار را ویران می‌­کند. همه این­ها منجر به اثر دومینوی نهایی بر اقتصاد شده و روند آن را نزولی می‌کنند. عامل مهم دیگری که بر قیمت سهام شرکت‌ها اثر ­می­‌‌‌‌گذارد، ارائه گزارش سه ­ماهه است. اگر وضعیتی منفی درباره گزارش سه­ ماهه وجود داشته باشد، می‌­تواند بر قیمت سهام شرکت اثر بدی بگذارد.

از کجا بازار خرسی و گاوی را تشخیص دهیم؟

اگرچه بازار گاوی و بازار خرسی با بالا یا پایین رفتن قیمت سهام نشان داده می‌شوند، اما ویژگی‌های زیادی وجود دارد که بازار مفهوم بازار گاوی در بورس خرسی و بازار گاوی را تعریف می‌­کند. در اینجا برخی از خصوصیات اصلی و اتفاقات مربوط به آن­ها ر بررسی می‌­کنیم تا جنبه متضاد این دو را روشن کنیم.

1- وضعیت عرضه و تقاضا

در بازار گاوی، وضعیت اینگونه است که بیشتر سرمایه‌­گذاران معمولی می‌خواهند اوراق بهادار بخرند و فقط تعداد معدودی از سرمایه‌گذاران قصد فروش دارند. در این وضعیت وضعیتی قیمت‌ها رقابتی می‌شوند و به طبع این رقابتی شدن قیمت سهام افزایش می‌یابد؛ در حالی که در بازار خرسی اکثر سهامداران به دنبال فروش سهام هستند و فقط تعداد معدودی قصد خرید دارند در نتیجه، قیمت سهام با توجه به میزان عرضه بیشتر کاهش پیدا می‌کند.

2-نگرش سرمایه­‌گذاری

بازار همیشه تحت تاثیر احساس سرمایه‌گذاران نسبت به بازار است و یکی از دلایل شکل‌گیری بازار گاوی یا خرسی همین احساس سرمایه‌گذاران به بازار است. در بازار گاوی، سرمایه‌گذاران احساس مثبتی نسبت به بازار دارند، لذا به امید سود بیشتر، سرمایه خود را وارد بازار می‌کنند. اما در بازار خرسی، نگرش مردم نسبت به بازار با نگرانی همراه است و تمایل به اشتراک احساسات منفی درباره بازار دارند. در این بازه زمانی، سرمایه‌­گذاران و مردم به دنبال خارج کردن سرمایه خود از بازار سهام و انتقال آن به صندوق‌های درآمد ثابت یا بانک‌ها هستند که همین امر موجب شدت روند نزولی بازار سهام می‌شود.

3-جنبه اقتصادی

اگر به جنبه اقتصادی نگاه کنید، بازار خرسی و بازار گاوی معمولا با شرایط اقتصاد کشور تعریف می‌­شوند زیرا بیشتر اوقات بازار و اقتصاد با یکدیگر مرتبط هستند. هنگامی که اقتصاد ضعیف است، بازار خرسی غالب است اما هنگامی که اقتصاد قوی باشد، بازار گاوی در حال رشد است.

در بازار گاوی و خرسی چه کاری باید انجام دهید؟

به عنوان یک سرمایه‌گذار، مسائل متفاوتی وجود دارد که هنگام سرمایه‌­گذاری باید آن‌­ها را بررسی کنید و اصطلاح بازار خرسی یا بازار گاوی مطمئنا آشفتگی‌هایی در ذهن ایجاد می‌­کند. اما روش­هایی وجود دارد که می‌­توانید با استفاده از آن تصمیم بگیرید و از این شرایط به نفع خود استفاده کنید.

در بازار گاوی، پیشنهاد می‌شود که با خرید سهام در اوایل رشد آن­ها، از روند صعودی بهره ببرید تا بعدا بتوانید آن­ها را با مبلغی بالاتر بفروشید و سود بیشتری کسب کنید. هنگامی که بازار خرسی است، می‌توانید سهم‌هایی را که در حال افت هستند بفروشید. با این وجود اگر وضعیت بازار موقتی است، سهام را نگه دارید و منتظر تغییر شرایط باشید. همچنین مفهوم سرمایه­گذاری ارزشی نیز وجود دارد که یعنی سرمایه‌گذاران ارزشی به دنبال آن سهم‌هایی هستند که در بازار خرسی کم ­ارزش شده‌اند و با خرید آن‌ها منتظر می‌مانند تا به سهم به ارزش واقعی خود برسد و سود مناسبی را از آن کسب کنند.

گاو و خرس در فارکس نماد چیست؟

قصد داریم در این مطلب با دو نماد گاو و خرس در فارکس بیشتر آشنا شده و ضمن شناسایی ویژگی های هر کدام دلیل انتخاب و نامگذاری این دو نماد را بر بازار فارکس پیدا کنیم.

به گزارش برنا، هنگامی که درباره بازارهای مالی به دنبال مطلب یا نکته ای هستیم معمولا با طیف وسیعی از اصطلاحات بازار و یا تصاویر مرتبط مواجه می شویم که بعضا شاید کمی دور از ذهن بوده و یا نتوانیم ارتباط مستقیمی بین آن ها و بازار پیدا کنیم.

از جمله این موارد می توان به دو نماد گاو و خرس اشاره نمود که شاید تاکنون بارها و بارها در جاهای مختلف این دو نماد را مشاهده نموده باشید. به طور نمونه این دو نماد در بازار فارکس و یا وب سایت های مرتبط با این بازار به وفور دیده می شود. احتمالا برای شما هم این سوال پیش آمده که گاو و خرس در فارکس نماد چیست؟

از همین رو امروز قصد داریم با این دو نماد بیشتر آشنا شده و ضمن شناسایی ویژگی های هر کدام دلیل انتخاب و نامگذاری این دو نماد را بر بازار فارکس پیدا کنیم. اما جهت بررسی این موارد لازم است ابتدا با انواع حرکات قیمت در بازارهای مالی آشنا شویم که در ادامه به آن خواهیم پرداخت. پس از شما دعوت می کنیم تا پایان این مطلب همراه ما باشید.

انواع حرکات قیمت در بازارهای مالی

با نگاهی سریع و گذرا به چارت های قیمت در بازارهای مختلف می توان حالت های مختلفی را مشاهده نمود. در برخی چارت ها قیمت مدام در حال رشد بوده در حالی که در برخی دیگر حرکت قیمت کاملا نزولی می باشد. در این میان در برخی چارت ها نه صعودی و نه نزولی بوده بلکه قیمت میان دو محدود خاص قرار گرفته و در بین آن ها نوسان می نماید.

بنابراین با توجه به آنچه گفته شد، می توان سه نوع حرکت قیمت را در بازار متصور شد.

۱. حرکت صعودی (Up trend): بازار مدام در حال رشد بوده و علیرغم وجود برخی ریزش های موقتی، می توان همچنان برآیند حرکتی مثبتی برای آن در نظر گرفت.

۲. حرکت نزولی (Down trend): بازار در حال ریزش بوده و علیرغم وجود برخی حرکات مثبت قیمت، روند کلی و غالب بازار همچنان نزولی می باشد.

۳. حرکت خنثی (Sideway): در این حالت بازار نه در حال رشد و نه در حال ریزش است بلکه تنها قیمت بین دو ناحیه محصور شده نوسان می نماید.

بازار گاوی و خرسی چیست؟

حال در این بخش با فرض شناخت انواع حرکات قیمت در بازار و گذراندن آموزش فاندامنتال فارکس به همراه تکنیکال (به منظور درک بهتر بازار)، قصد داریم به بررسی بازار گاوی و خرسی بپردازیم.

بنا به آنچه تاکنون گفته شد، به بازار مفهوم بازار گاوی در بورس صعودی که برآیند حرکتی قیمت در آن مثبت است، بازار گاوی (Bull market) می گویند. همچنین به بازار نزولی که در آن روند کلی قیمت رو به کاهش می باشد، بازار خرسی (Bear market) گفته می شود.

حال که با تعریف بازار گاوی و خرسی آشنا شدیم در ادامه قصد داریم به بررسی ویژگی های این دو بازار بپردازیم.

ویژگی‌های بازارهای گاوی و خرسی

به طور کلی می توان گفت بازارهای گاوی به نوعی تداعی کننده رشد اقتصادی، خوشبینی معامله گران و تقدم تقاضا بر عرضه می باشند. به عبارت دیگر می توان گفت حرکت صعودی قیمت در پی یک رشد و یا یک رویداد اقتصادی مثبت حاصل شده که در نهایت سبب افزایش قدرت ارز پایه (و یا سهام در بازارهای بورس) گردیده است.

همچنین از طرفی می توان گفت بازارهای گاوی بیانگر خوش بینی معامله گران می باشد چرا که حرکت صعودی قیمت حاصل تفکر و دیدگاه معامله گرانی بوده که دیدگاه مثبت نسبت به بازار داشته و حاضر بودند برای دارایی مربوطه مبلغ بیشتری پرداخت نمایند.

از طرف دیگر نیز می توان بازارهای گاوی را نمونه ای از پیشی گرفتن تقاضا بر عرضه تفسیر نمود. چرا که در پی این امر، به مفهوم بازار گاوی در بورس واسطه عدم توازن ایجاد شده در بازار، قیمت رفته رفته افزایش می یابد.

این در حالیست که تمامی موارد اشاره شده، در بازارهای خرسی، بالعکس می باشد. به عبارت دیگر این بازارها بیانگر افول اقتصادی، ترس و هراس معامله گران و پیشی گرفتن عرضه بر تقاضا در بازار می باشند. در ادامه به منظور درک بهتر موضوع، خلاصه این ویژگی ها را به منظور مقایسه در جدول زیر قرار داده ایم:

بازار گاوی

بازار خرسی

بیانگر رشد و پیشرفت اقتصادی

خوش بینی و دید مثبت معامله گران به بازار

ترس و هراس معامله گران نسبت به بازار

پیشی گرفتن تقاضا بر عرضه

پیشی گرفتن عرضه بر تقاضا

دلیل انتخاب دو نماد گاو و خرس در بازار فارکس

دلیل انتخاب این دو نماد، بررسی نحوه مبارزه آن ها می باشد. به عبارت دیگر، گاو به دلیل اینکه هنگام حمله، با شاخ های خود به سمت بالا ضربه می زند، از همین رو به عنوان نماد حرکت صعودی در بازارهای مالی لحاظ گردیده است.

از طرف دیگر خرس به دلیل اینکه هنگام حمله، با پنجه هایش به سمت پایین ضربه وارد می نماید، نیز به عنوان نماد حرکت نزولی در بازارهای مالی شناخته می شود.

معامله گری در بازارهای گاوی و خرسی

به عنوان یک معامله گر بازار مفهوم بازار گاوی در بورس فارکس (که بازاری دو سویه می باشد)، گاوی (Bullish) یا خرسی (Bearish) بودن بازار صرفا یک حالت از بازار بوده و در صورتی که به درستی تشخیص داده شود، در هر دو حالت می تواند برای معامله گر سودآور باشد.

لذا در واقع بایستی در هر شرایطی، ابتدا به دور از تعصب، نوع حرکت قیمت در بازار را سنجیده (صعودی، خنثی، نزولی) و سپس بر اساس آن اقدام نمود. به عبارت دیگر باید توجه داشته باشیم که نحوه انجام معاملات ما در بازار بر اساس نوع حرکت قیمت تعیین می گردد.

به طور نمونه در بازارهای صعودی توصیه می گردد در اصلاحات صورت گرفته بازار (کف های قیمتی) وارد شوید. همچنین در بازارهای نزولی نیز غالبا فروش در اصلاحات انجام شده بازار (سقف های قیمتی) می تواند به عنوان یک معامله با احتمال برد بالا (به شرط در نظر گرفتن سایر شرایط بازار) محسوب گردد.

علاوه بر این، در بازارهای خنثی نیز عمل خرید در کف قیمتی و فروش در سقف می تواند به عنوان یک راهکار معاملاتی مناسب در نظر گرفته شود.

البته توجه داشته باشید روش های معاملاتی مطرح شده زمانی می تواند موثر واقع گردد که دانش صحیحی از بازار و نحوه معامله گری در آن داشته باشیم.

چرا که بایستی پیش از ورود به معاملات، مجموعه ای از شرایط و پارامترهای مختلف بازار را سنجیده و سپس نسبت به ورود یا عدم ورود به معامله تصمیم گیری نماییم. در این راستا به منظور یادگیری اصولی و دقیق علم معامله گری می توانید از بهترین دوره آموزش فارکس بهره مند گردید.

در نهایت از اینکه تا پایان این متن همراه ما بودید سپاسگزاریم. امیدواریم با مطالب ارائه شده توانسته باشیم سهمی هر چند کوچک در ارتقا دانش مالی شما عزیزان داشته باشیم.

تله گاوی(Bull Trap) و تله خرسی(Bear Trap) چیست؟

بازارهای مالی مختلف مانند کریپتوکارنسی، بورس و فارکس مملو از تله هایی هستند که به منظور در خطر انداختن تریدرها، طراحی شده اند. اگر ما از روی هیجانات تصمیم به خرید بگیریم و یا پوزیشنی باز کنیم، می‌توانیم به سرمایه خود آسیب بزنیم و از این تله در امان نباشیم. معروف‌ترین آنها تله گاوی (Bull trap) و تله خرسی (Bear trap) می باشد. حال اگر از این تله ها شناخت کافی نداشته باشیم می‌تواند برای سرمایه ما خیلی خطرساز باشد یا اگر راه حلی برای جلوگیری از ضرر هایمان نداشته باشیم، احتمال اینکه فاجعه بزرگی برایمان پیش بیاید، مفهوم بازار گاوی در بورس وجود خواهد داشت.

در ادامه درباره این تله ها و چگونگی جلوگیری از ضرر بیشتر توضیح خواهیم داد.

تله گاوی(Bull trap) چیست؟

تله گاوی زمانی رخ می‌دهد که براساس تحلیل تکنیکال، نقطه‌ای اشتباه برای ورود به سهم شناسایی شود. این اتفاق زمانی رخ می دهد که یک ارزدیجیتال، سهام یا شاخص در روند نزولی قرار می‌گیرد ، حرکت قیمتی برای مدتی تغییر می کند و فعالان آن بازار مالی را متقاعد می‌کند که بازار روند صعودی خود را شروع کرده است. اما دوباره برعکس و نزولی می شود و سطح حمایت قبلی خود را رو به پایین می‌شکند.

این تغییر قیمتی، معامله‌گران و سرمایه‌گذاران را به دام می‌اندازد و افرادی که پوزیشن لانگ (long) گرفته بودند را وارد ضرر می‌کند.(برای آشنایی بیشتر با مفهوم موقعیت‌های long و short، اینجا کلیک کنید)

از تله گاوی به عنوان الگوی شلاقی نیز یاد می‌شود. معکوس تله گاوی، تله مفهوم بازار گاوی در بورس خرسی نام دارد.

همان طور در قسمت قبل توضیح داده شد معامله‌گران یا سرمایه‌گذاران بر این باورند که روند نزولی تمام شده و اقدام به خرید سهام یا ارز می‌کنند که یک سطح مقاومتی را شکسته است.

این اتفاق در استراتژی های منحصر بر تکنیکال بیشتر رواج دارد. اما مفهوم بازار گاوی در بورس بر خلاف بسیاری از موارد که تحلیل درست عمل می‌کند، در تله گاوی قیمت دوباره معکوس می‌شود و روند قبلی خود را ادامه می‌دهد. به همین دلیل تریدرها با خرید دارایی یا با گرفتن پوزیشن لانگ وارد ضرر می‌شوند.

برای اینکه معامله گران و سرمایه گذارن از این تله ها دوری کنند باید از تایید ها استفاده کنند.

برای مثال از کندل اسیتک ها می‌توانیم کمک بگیریم که آیا در زمان شکستن مقاومت، با کندل مناسبی مقاومت شکسته شده یا با توجه به روند، که آیا پیوت کفی بالاتر از کف قبلی شکل گرفته یا پیوت سقفی بالاتر از پیوت سقف قبلی شکل گرفته ، در این صورت می‌توانیم متقاعد شویم که روند صعودی شده است.

در فرایندی فشار فروش شدیدی قیمت به سرعت ریز می‌کند و کف قیمتی جدیدی را ثبت می‌کند.

سپس قیمت به سرعت افزایش می‌یابد و ناحیه مقاومتی خط روند را به سمت بالا می‌شکند. بسیاری از معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بر این باورند که سطح مقاومت قبلی را شکسته و اقدام به خرید یا پوزیشن لانگ باز می‌کنند. بلافاصله قیمت افت شدیدی می‌کند و حمایت خود را می‌شکند و روند نزولی خود را ادامه میدهد.

کسانی که در دو یا سه کندل قبلی خریداری کرده بودند به ضرر سنگینی متحمل می شوند، مگر اینکه مدیریت سرمایه خود یا حدضرر (stop loss) را فعال کرده بودند.

تله خرسی(Bear trap) چیست؟

یکی دیگر از رایج‌ترین تله‌ها در بازارهای مالی که در تحلیل تکنیکال و معاملات رخ می دهد، تله خرسی (Bear trap) است. این اتفاق زمانی پیش می آید که یک ارزدیجیتال یا سهام در روند صعودی خود قرار دارد.حرکت قیمتی در یک بازه زمانی تغییر می کند و روند نزولی می‌شود. فعالان بازار را متقاعد می کند که بازار نزولی شده است. اما روند دوباره برعکس و صعودی میشود و مفهوم بازار گاوی در بورس سطح مقاومتی خود را می‌شکند.

این حرکت قیمتی، معامله گران و سرمایه گذاران را به دام می اندازد و معامله گرانی که موقعیت شورت(short) گرفته بوده‌اند، ضرر وارد می‌کند.

معامله‌گری که دیدگاه صعودی (گاوی) به موقعیت دارد، با افت یا ریزش قیمتی ارز یا سهام اقدام به فروش می‌کند ولی یک معامله‌گر که با دیدگاه (خرسی) وارد معامله می‌شود و تلاش می‌کند که با گرفتن موقعیت شورت از ریزش بازار سود کسب کند، اما روند نزولی ادامه پیدا نمی کند و پس از یک بازه کوتاه به روند خود بازمی‌گردد. معامله گران یا سرمایه گذارانی که موقعیت شورت (short) باز کرده بودند، متحمل به ضرر می‌شوند. این بازگشت قیمت به عنوان تله خرسی شناخته می‌شود.

می‌توانیم روند نزولی را با کمک پیوت هایی که تشکیل شده‌اند، تشخیص دهیم. یعنی اینکه پیوت سقفی پایین تر از پیوت سقف قبلی باشد یا پیوت کفی پایین تر از پیوت کف قبلی باشد، می‌توانیم بگوییم که روند نزولی شده است.

حجم معاملات

برای بازگشت به قیمت واقعی نیاز به حجم چشمگیری دارد.اگر یک تغییر قیمت ناگهانی و حجم کم مشاهد کردید به احنمال زیاد یک تله است.

اساسا یک تغییر قیمتی که بدون حجم معاملات اتفاق می افتند ، تله یا حباب هستند و نباید درگیر آنها شویم و طبق آنها معامله صورت گیرد.

برای ان که اطمینان خاطر از یک معامله داشته باشیم باید حجم روز خرید را با حجم روز قبل مقایسه کرد.اگر حجم پایین تر از از روز های قبل باشد می تواند یک تله خرسی باشد.

ولی اگر حجم معامله قابل توحهی بود، می‌تواند یکی از تاییدهای ما در معامله گری باشد

حدضرر (stop loss)

استفاده از حدضرر (stop loss) بخشی مهمی از استراتژی‌ها است. حتی اگر از یک معامله اطمینان داشته باشیم، بازار همیشه طرف ما نخواهد بود. زمانی که معامله بر خلاف جهت پیش برود حد ضرر می تواند از ضررهای ما جلوگیر کند و با ضرر کمتری از معامله خارج شویم.

نتیجه گیری

تله های خرسی و گاوی از رایج ترین تله ها به شمار می‌آیند و می‌توانند به سرمایه ما آسیب برسانند. سعی کنید با آشنایی که از مطالعه این مطلب بدست آوردید، با بینشی حرفه‌ای‌تر معامله کنید و ریسک معاملات خود را کاهش دهید. خوشبختانه با یک استراتژی خوب می‌توان از بروز اینگونه اتفاقات را پیشگیری کرد و با رعایت اصولی مدیریت سرمایه، موفق به کسب بیشترین سود و کمترین ضرر شویم. تیم آکادمی آینده با گردآوری سرمایه‌گذاران حرفه‌ای بازار ارزهای دیجیتال ، به طراحی یک استراتژی معاملاتی مطمئن با نرخ برد بالا پرداخته است. اگر مایل به دریافت دوره‌های آموزش ارزهای دیجیتال در مشهد و سایر شهرها هستید ، آکادمی آینده می‌تواند مکان خوبی جهت تحصیل علم بازار رمز ارزها برای شما عزیزان باشد.