بازار مالی چیست؟ و انواع آن کدام اند؟
ساعد نیوز: بازار مالی (به انگلیسی: Financial market ) با تقسیم کل سیستم اقتصاد یک کشور به دو بخش واقعی و مالی، بخش مالی را میتوان به عنوان زیرمجموعه‌ای از نظام اقتصادی تعریف کرد که در آن وجوه، اعتبارات و سرمایه در چارچوب قوانین و مقررات مشخص از طرف پس‌انداز کنندگان و صاحبان پول و سرمایه به طرف متقاضیان، جریان می‌یابد.
بازار مالی (Financial Market) اصطلاحی گسترده است که برای طیف وسیعی از بازارها به کار می رود. هر بازاری که در آن تجارتی صورت می گیرد یک بازار مالی محسوب می شود. حتی بازارهایی که در آنها تجارت اوراق بهادار شامل سهام، اوراق قرضه، ارز، فلزات و مشتقات آنها انجام می شود هم بازار مالی هستند.
نظام مبتني بر اقتصاد بازار در سطح كلان به وجود بازارهاي 4 گانه اعتقاد دارد. اين بازارها عبارتند از: بازار كالا، بازار كار، بازار پول و بازار سرمايه. تجزيه و تحليل بازارهاي 4 گانه تعادل عمومي را به اثبات مي رساند. دو بازار از بازارهاي ياد شده در ارتباط با بخش مالي مي باشد. بخش مالي روي دوم سكه اقتصاد است كه در واقع مكمل بخش واقعي اقتصاد است. بنابراين تعادل بلند مدت و با ثبات هر نظام اقتصادي هنگامي به دست مي آيد كه دو بخش مالی و اقتصادی با ارتباطات دروني خود در شرايط تعادلي عمل كنند. بر اين اساس مي توان گفت كه بخش مالي تزريق كننده حيات به بخش حقيقي اقتصاد است و منظور از توسعه مالي، توسعه سيستم يا بخش مالي يعني بازارها، نهادها و ابزارهاي مالي مي باشد.
کارکردهای بازار مالی
جذب و تجهیز پس اندازها و تخصیص بهینه منابع (انتقال وجوه بین واحدهای اقتصادی)
انتقال وجوه بین واحدهای اقتصادی نقش اساسی بخش مالی اقتصاد است. واحدهای اقتصادی به طور کلی شامل واحدهای دارای پس انداز و واحدهای سرمایه گذاری هستند. نقش بازارهای مالی این است که این دو گروه مزبور را به یکدیگر نزدیک کند و راهکاری فراهم نمایند که وجوه از واحدهای دارای مازاد پس انداز به واحدهای مواجه با کمبود منابع یا کسری پس انداز انتقال یابد. بدیهی است که تأثیر این نقل و انتقال وجوه فراهم آوردن امکانات سرمایه گذاری مولد است. بنابراین ملاحظه می شود که در صورت عدم وجود یا ضعف بازارهای مالی، امکان تحقق سرمایه گذاری های مولد در سطح وسیع وجود نخواهد داشت.
تعیین قیمت وجوه و سرمایه
قیمت وجوه و سرمایه نیز در بازارهای مالی تعیین می شود. بنابراین بازارهای مالی با تعیین قیمت سرمایه و وجوه، بنگاه ها را در تصمیم گیری های سرمایه گذاری و برنامه ریزی های مالی کمک می کنند. به طوری که قیمت بازاری سرمایه توسط بنگاه می تواند با بازده انتظاری ناشی از آن مورد مقایسه قرار گیرد و بدین ترتیب بنگاه ها سرمایة خود را به سرمایه گذاری هایی که بازدة آن ها بالاتر یا مساوی هزینه سرمایه آن هاست اختصاص دهند. همچنین با استفاده از هزینة سرمایه که در بازار مالی تعیین می شود، امکان مقایسه و ترجیح سرمایه گذاری های کوتاه مدت و بلند مدت فراهم می شود. اما فرآیند کشف قیمت در بازارهای مالی زمانی به درستی و به شکل عادلانه انجام می گیرد که شرایط رقابتی بر بازار حاکم باشد. در این شرایط عرضه و تقاضای وجوه و سرمایه، قیمت را تعیین می کند و قیمت تعیین شده توسط بازار بهترین راهنما برای عرضه کنندگان وجوه یعنی پس اندازکنندگان و سرمایه گذاران و تقاضاکنندگان وجوه یا سپرده پذیران خواهد بود. بدین وسیله تصمیم گیری برای هر دو گروه آسان خواهد شد و منابع سرمایه ای به بهترین نحو تخصیص خواهد یافت.
انتشار و تحلیل اطلاعات
بازارهای مالی، اطلاعات را گردآوری می نمایند و از طریق قیمت های منتشر شده منعکس می نمایند. حتی افرادی که فرآیند پرهزینه ارزیابی بنگاه ها و مدیران و شرایط بازار سهام را طی نکرده اند، می توانند قیمت های سهام را که منعکس کنندة اطلاعاتی است که دیگران به دست آورده اند، مشاهده کنند. انتشار و تجزیه و تحلیل اطلاعات توسط بازارهای مالی باعث می شود تا جامعه منابع ناچیزی را به منظور به دست آوردن اطلاعات هزینه کند. اقتصادی دسته بندی بازارهای مالی شدن کسب اطلاعات دربارة فرصت های سرمایه گذاری، می تواند به تخصیص بهتر منابع منجر گردد.
تسهیل دادوستدها
سیستم های مالی که هزینه های مبادلاتی را کاهش می دهند، می توانند موجب تخصصی تر شدن فعالیت ها، نوآوری تکنولوژی و رشد اقتصادی شوند. همان طور که آدام اسمیت (1779) نیز ادعا می کند، هزینة مبادلاتی کمتر باعث تخصصی تر شدن کارها می شود. وجود واسطه ای همانند پول، باعث دسته بندی بازارهای مالی می شود تا هزینه های مبادله کالا تا حد زیادی کاهش یابد و امر مبادله ساده تر و روان تر گردد. وجود نهادهای واسطه ای نیز خود باعث کاهش این هزینه ها، تقسیم کار بهتر و در نتیجه کارآیی و رشد بالاتر می شود.
توزیع خطر و مدیریت ریسک
بازارهای مالی علاوه بر تخصیص سرمایة پولی، خطرات اقتصادی را نیز توزیع می کنند. در واقع ریسک اشتغال به فعالیت های اقتصادی و سرمایه گذاری، از طریق ایجاد و توزیع اوراق بهادار از هم تفکیک و توزیع می شود. به عبارت دیگر بازارهای مالی (بازار پول و سرمایه) در ابعاد وسیع ریسک افرادی را که در فعالیت های اقتصادی بزرگ و پرمخاطره اشتغال دارند به پس انداز کنندگان که حاضر به پذیرش ریسک یک بازدة غیرمطمئن هستند، منتقل و بین آن ها توزیع می کنند.
بازارهای مالی علاوه بر تفکیک ریسک اشتغال و سرمایه گذاری، افراد را قادر به ایجاد تنوع در سرمایه گذاری می کنند. ایجاد تنوع در سبد دارایی منجر به کاهش ریسک می شود. کل ریسک به این علت کاهش می یابد که زیان در بعضی از سرمایه گذاری ها توسط منافع ناشی از سایر سرمایه گذاری ها جبران می شود. بازارهای مالی همچنین ریسک عدم نقدشوندگی را کاهش می دهند. نقدشوندگی، عبارت از سهولت تبدیل دارایی ها به قدرت خرید در قیمت های مورد توافق است. هزینه های مبادلاتی و عدم تقارن اطلاعاتی باعث کاهش نقدشوندگی شده و ریسک را افزایش می دهد. بازارهای مالی از طریق انتشار و تحلیل اطلاعات و تسهیل دادوستدها به کاهش ریسک عدم نقدشوندگی کمک می کنند.
طبقه بندی انواع بازارهای مالی در ایران
بازارهاي مالي بر پايه معيارهاي متفاوتي قابل طبقه بندي هستند:
- طبقه بندي بر اساس نوع دارايي
- طبقه بندي بر اساس مرحله عرضه اوراق بهادار
- طبقه بندي بر اساس سررسيد تعهدات مالي
انواع بازارهای مالی بر اساس نوع دارايي
الف) بازار سهام
در اين بازار، سهام شركت ها كه نشانگر مالكيت دارنده آن در شركت است، دادوستد مي شود.
ب) بازار اوراق بدهی
بازاري است كه در آن ابزارهاي با درآمد ثابت (اوراق قرضه) دادوستد مي شوند.
ج) بازار ابزارهای مشتق
بازاري است براي معاملات ابزارهايي مبتني بر دارايي هاي مالي يا فيزيكي از كه آن جمله مي توان به اختيار معامله و قرارداد آتي اشاره كرد.
طبقه بندي بر اساس مرحله عرضه اوراق بهادار
بازار دست اول (اولیه)
شرکت ها، مؤسسات و بنگاه های اقتصادی برای تأمین منابع مالی مورد نیاز خود به مبالغ هنگفتی نیاز دارند كه اغلب این منابع را در مقابل واگذاری اوراق بهادار خود، به دست می آورند. واگذاری اوراق بهادار و تأمین اعتبار برای اولین بار در بازار دست اول انجام می شود. به عبارت دیگر در بازار دست اول، اوراق بهادار برای نخستین بار منتشر می شوند. براین اساس فروشنده اوراق بهادار در واقع همان ناشر اوراق بهادار است.
بازار دست دوم (ثانویه)
پس از عرضه اوراق بهادار در بازار اولیه و به منظور آن که این اوراق بتوانند مورد دادوستد قرار گیرند، به بازار دیگری نیاز است که به آن بازار ثانویه اوراق بهادار گفته می شود. در این بازار، اوراق قابلیت دادوستد پيدا مي كنند. وجود بازار دست دوم، صرفاً به این دلیل است که قابلیت نقدشوندگي اوراق بهادار منتشر شده در بازار دست اول را افزایش دهد، ضمن این که شرایطی فراهم می آورد که قرض دهندگان و قرض گیرندگان در صورت لزوم به آسانی بتوانند تصمیمات سرمایه گذاری خود را تغییر داده، به فروش اوراق بهادار خریداری شده یا خرید اوراق بهادار دیگر اقدام نمایند.
دادوستد در بازار دست دوم به دفعات نامحدود انجام می شود و بنابراین با جابجا شدن مالکیت ابزارهای مالی قابل دادوستد در آن بازار، قدرت نقدشوندگی زیادی ایجاد می شود. در این حالت، از نقد شدن پیش از سررسید بدهی واحدهای متقاضی سرمایه یا ناشران اوراق بهادار جلوگیری می شود و در نتیجه ضربه های کمبود نقدینگی تأثیر محدودتری بر واحدهای سرمایه گذار خواهد داشت.
طبقه بندي بر اساس سررسید تعهدات مالی
الف ) بازار پول ( Money market )
بنا به تعریف، بازار پول بازاری برای دادوستد پول و دیگر دارایی های مالی جانشین نزدیک پول است که سررسید کمتر از یک سال دارند. همچنین می توان از بازار پول به عنوان بازار ابزارهای مالی کوتاه مدت با ویژگی اندک بودن ریسک عدم پرداخت، نقدشوندگی و ارزش اسمی زیاد نام برد. تمرکز فعالیت این بازار در استفاده از ابزارهایی است که به اشخاص و بنگاه های تجاری این امکان را می دهند که به سرعت نقدینگی خود را به میزان مطلوب درآورند.
ب ) بازار سرمایه ( Capital market )
برپایه طبقه بندی بازار مالی با نگرش به سررسید دارایی دسته بندی بازارهای مالی ها، بازار سرمایه به بازار دادوستد ابزارهای مالی با سررسید بیشتر از یک سال و دارایی های بدون سررسید اطلاق می شود. این بخش از بازار مالی نقش مهمتری در گردآوری منابع پس اندازی و تأمین نیازهای سرمایه گذاری واحدهای تولیدی دارد. بازار سرمایه نسبت به بازار پول بسیار گسترده تر است و از تنوع ابزاری بیشتری برخوردار است.
مهمترین کارکرد بازارهای مالی شامل بازارهای پول، سرمایه و بیمه در اقتصاد ملی، تجهیز منابع پس اندازی و هدایت آن به سوی فعالیتهای مولد اقتصادی است، ضمن آنکه تعیین قیمت وجوه و سرمایه، انتشار و تحلیل اطلاعات و توزیع ریسک اقتصادی نیز اغلب در شمار کارکردهای این بازارهاست.
بازار پول (Money Market)
این بازار یکی از بزرگترین بازارهای مالی و سرمایه جهان است که بانک ها و شرکت های دولتی و خصوصی و همچنین سهامداران در آن فعال می باشند. این بازار به چهار دسته بزرگ و اصلی اوراق قرضه دولتی، شرکتی، شهرداری، اوراق خزانه بانکی، اسناد بانکی و گواهی اسناد سپرده تقسیم می شود. به صورت کلی این بازارها در راستای جذب سرمایه برای راه اندازی پروژه های شرکت های خصوصی و دولتی و انتشار اوراق برای سرمایه گذاران فعالیت می کند که البته در مقالات بعدی به صورت کامل راجع به دسته بندی بازارهای مالی هر بخش توضیحات کامل خواهیم داد. در حالت کلی این بازارها بیشتر برای افرادی که به دنبال سرمایه گذاری هایی با ریسک و همچنین سود کم هستند مناسب می باشد.
بازار ارز (Currency Market)
آخرین گروه از دسته بندی بازار های مالی و سرمایه بازار ارز (Currency Market) می باشد که شامل بازار مالی فارکس (Forex Market) یا foreign exchange market می باشد. این بازار یکی از بزرگترین بازارهای مالی بین المللی می باشد که گردش مالی روزانه آن حدود ۷۰۰۰ میلیارد دلار می باشد و جزو پر طرفدارترین بازارهای مالی آنلاین دنیا می باشد که تعداد زیادی از تحلیلگران، معامله گران، شرکت ها، بانک ها و موسسات از سرتاسر دنیا در آن فعالیت می کنند.
ریسکهای موجود در بازار مالی ایران
ریسک دولتی
این ریسک که بر اساس پایین بودن قدرت اعتبار کشور و دولت ایران در تأمین منابع مالی از طریق قرض از بانک بر ؟ یا بازار بین المللی میباشد بر اساس قیمت اخیر پایین نفت و رشد متوسط اقتصادی و منفی بودن سطح تجاری کشور به وجود آمده است. به دنبال برداشته شدن تدریجی تحریمهای اقتصادی از ژانویه سال ۲۰۱۶، اعتبار ایران نسبتاً با رشد کمی به دلیل افزایش صادرات نفتی ایران به حد قبل تحریمها و وارد شدن سرمایه های خارجی مواجه شده است سطح پایین بدهیها بین تمامی و همچنین افزایش دسترسی کشور ایران به بازارهای تأمین مالی به کم شدن این ریسک کمک خواهد کرد.
ریسک نرخ ارز
این ریسک با توجه به برداشته شدن تحریمهای اقتصادی به دلیل فعالیتهای اتمی ایران و افزایش دیدگاه مثبت نسبت به آینده اقتصاد ایران کمتر میشود. ولی با این وجود، عدم اطمینان به دلیل یکی نبودن برنامه دسته بندی بازارهای مالی های رسمی دولتی و بازار ارز که به سال ۲۰۱۸ موکول شده است به همراه نگرانی هایی که از اجمال تحریمهای جدید توسط دولت آمریکا، هنوز به آرایش نرسیده و دارای تحولات زیادی میباشد.
ریسک بخش بانکها
ضعف بانکها به دلیل کمبود منابع، بالا بودن نرخ وامهای بیپایه و اساس، تغییرات در سیاستهایی که موجب تفاوت در پروسه ارائه تسهیلات بوجود آمده است باعث افزایش این ریسک شده است با وجود این که ایران در صدد شکستن مسأله تحریمهای اقتصادی از جانب دولت آمریکا در خصوص دلار آمریکا که به عنوان ارز رسمی در مبادلات استفاده میشود، بیشتر بانکهای غربی با اطاعت از آمریکا با مبادله با دولت و بانکهای ایران سرباز میزنند.
ریسک سیاسی
با توجه به اینکه انتظار میرود با روی کار آمدن آقای روحانی، رئیس جمهور جدید در سال 2017، این ریسک کاهش یابد، ولی متأسفانه صحنه سیاسی هنوز دارای تزلزل بسیار بوده است به طوری که جناح راست در صدد … علاوه بر آن شده است که بر سر راه آقای روحانی وجود دارد، دولت جدید آمریکا نیز با به کارگیری سیاست مخالف ایران که با همکاری کشور اسرائیل و چند کشور حوزه خلیج فارس همراه است.
ریسک بخش اقتصادی
وابستگی ایران در بخش هیدروکربن موجب تزلزل اقتصادی ایران و افزایش یا کاهش قیمت و صادرات نفی شده است بعد از برطرف شدن مشکلات تحریمهای اتمی، ایران میتواند از نمای رقبای خود در حوزة خلیج فارس پیشی بگیرد ولی افزایش ریسک به دلیل افزایش تحمیل تحریمهای جدید از طرف کشور آمریکا باعث تنزل در اعتماد در اقتصاد داخلی و خارجی ایران میشود، تراز این ریسک را بالا میبرد.
انواع بازارهای مالی در تحلیل تکنیکال (قسمت اول) | بیدارز
بازار side way یا range در جایی اتفاق می افتد که قیمت در یک بازه نسبتاً پایدار معامله شود، بدون آنکه روند خاصی را برای مدتی ایجاد کند.
اقدامات قیمتی در عوض در یک محدوده یا کانال افقی نوسان می کند، بدون آنکه گاوها یا خرس ها کنترل قیمت ها را در دست بگیرند.
مبانی بازار ساید وی
فعالان بازار می توانند با پیش بینی شکست، از سطح معاملات دسته بندی بازارهای مالی یا بالاتر از مرز تجاری یا تلاش برای سودآوری همزمان با حرکت قیمت بین حمایت و مقاومت در داخل ساید یا رنج، از یک بازار جانبی بهره ببرند.
معامله گرانی که از یک استراتژی محدود استفاده می کنند باید اطمینان حاصل کنند که بازار ساید یا رنج به اندازه کافی گسترده است تا بتواند نسبت ریسک پاداش حداقل نسبت 1 به 3 را تعیین کند.
این بدان معنی است که برای هر دلار در معرض خطر، سرمایه گذاران سه دلار سود می برند. بازارهای ساید یا رنج نیز به عنوان بازارهای متلاطم یا غیرروند شناخته می شوند.
اگر پیش بینی می شود که sideway یا range برای مدت طولانی باقی بماند، سرمایه گذاران می توانند با فروش در سقف کانال و خرید در کف کانال سود های نوسانی خوبی کسب کنند.
مزایای استفاده از بازار دسته بندی بازارهای مالی های ساید وی یا رنج:
یک بازار فرعی معمولاً دارای سطح حمایتی و مقاومت مشخصی است که ابهام را در مورد محل ورود و خروج از بین می برد. به عنوان مثال، یک معامله گر می تواند یک اوراق بهادار را خریداری کند که از تست قیمت حمایتی می کند و هدف سود را در مقاومت تعیین می کند. یک دستور توقف ضرر که کمی زیر سطح حمایتی بازار جانبی قرار گرفته است ، نزول معاملات را به حداقل می رساند.
چگونگی استفاده از اندیکاتور برای تشخیص بازار رنج:
از اندیکاتور های حجم می توان برای تایید روند رینج استفاده کرد. معمولا در روند های رنج، مقادیر آنها باید کمتر از سایر مواقع باشد. با این حال، اگر کانال قیمتی، محدوده وسیعی داشته باشد، تریدر باید از ابزار های دیگری برای تشخیص وضعیت دسته بندی بازارهای مالی بازار استفاده کند.
اگر اندیکاتور iVAR پایین تر از سطح 0.5 باشد، نشان دهنده تضعیف روند و شروع یک اصلاح است.
اگر اندیکاتور iVAR بیشتر از 0.5 باشد، یک بازار رنج را نشان می دهد. اگر مقدار اندیکاتور خیلی بالاتر از 0.5 باشد نشان دهنده شروع یک روند می باشد.
اگر اندیکاتور iVAR در نزدیکی سطح 0.5 باشد، نشان دهنده عدم قطعیت بازیگران بازار است و بهتر است در این جور مواقع معامله نکنید.
اندیکاتور iVAR را میتوان به عنوان تایید سیگنال اندیکاتورهای دیگر استفاده کرد. این اندیکاتور مدل شکل گیری روند را نمایش می دهد، اما قادر به تشخیص جهت حرکت روند نیست.
سمینار آشنایی با بازار سرمایه ویژه دانشجویان رشته مدیریت مالی
سمینار آشنایی با بازار سرمایه ویژه دانشجویان رشته مدیریت مالی
بازار چست؟
کسی که کالایی را برای فروش دارد به جای مشخص و از پیش تعیین شده می رود و کسی که به آن کالا احتیاج دارد نیز به همان مکان مشخص میرود و بعد مذاکره و چونه زدن و … اگر سر قیمت به توافق رسیدند ، معامله انجام می شود به آن مکان مشخص، بازار گفته می شود.پس بازار جایی است که عرضه کننده و تقاضا کننده کالا به هم می رسند. حالا تو هر بازار ، هر نوع کالایی فروش میره؟ مثلا تا حالا شده از بازار موبایل، ماشین بخرید ؟ یا از بازار میوه و تره بار ، لباس بخرید ؟ ممکنه بازار پوشاک کنار بازار موبایل بوده باشه اما از هم جدا هستند…
تو بازار سرمایه هم فقط دارایی مالی خرید و فروش می شود. دارایی مالی ؟؟؟ چی هست ؟
دارایی چیزیه که انتظار داریم ازش منفعت کسب کنیم .که به دو دسته فیزیکی و مالی تقسیم می شه
دارایی فیزیکی یا واقعی همان طور که از نامش پیداست، ، دارایی هایی هستند که جنبه فیزیکی دارند، خودرو، املاک و مستغلات، لوازم منزل، طلا و.. دارایی های فیزیکی هستند اما دارایی‌های مالـی که به آنها دارایی‌های کاغذی هم گفته میشود، دارایی‌هایی هستند که ارزش آنها به پشتوانه یک دارایی دیگـر تعیین میشود مثلا سند ماشین . سند خانه ، چک ، سفته ، سهام ،اوراق بدهی و…
پس تا اینجا متوجه شدیم بورس جایی است عرضه کنندگان سهام شرکتها و عرضه کنندگان اوراق بدهی و تقاضا کنندگان سهام شرکتها و تقاضا کنندگان اوراق بدهی، دور هم جمع می شوند.
سهام شرکتها و اوراق بدهی چی هستند؟
سهام شرکتها : سهام جمع واژه سهم است . هر شرکت سهامی، به قسمت‌هایی مساوی تقسیم میشود که به هر یک از این قسمتها یک سهم گفته میشود. وقتی که شما یک سهم از شرکت خریداری می‌کنید، متناسب با درصد مالکیت خود در شرکت ، در فعالیت‌ها، و سود و زیان ان شرکت شریک می‌شوید و سهامدار (مالک) آن شرکت خواهید بود.
به عنوان مثال اگر کل شرکت به 1.000.000 قسمت تقسیم شده باشد و شما 1.000سهم از شرکت را خریده باشید ، شما مالک 0.1% از شرکت خواهید بود .
اوراق بدهی : شرکتها برای ادراه امور روزانه خود می توانند از سایرین (بانک ، مردم عادی و …) قرض بگیرند. اوراق بدهی ،اسنادی است که گواهی میدهند دارنده آن اوراق از شرکت مذکور طلبکار است.
به بیان ساده تر هر فرد با خرید سهام شرکت در آن شرکت شریک می شود و با خرید اوراق بدهی ، درحقیقت دارد به شرکت متشر کننده آن دسته بندی بازارهای مالی اوراق ، پول قرض میدهد.
بنابراین ،تا اینجا متوجه شدیم بورس جایی است عرضه کنندگان سهام شرکتها و عرضه کنندگان اوراق بدهی و تقاضا کنندگان سهام شرکتها و تقاضا کنندگان اوراق بدهی، دور هم جمع می شوند.
آشنایی با انواع اوراق بهادار
شما باید بدانید که اوراق بهادار یکی از ابزارهای مالی به شمار می رود و قابلیت نقل و انتقال آن از جمله ویژگی های مهم آن است. نوع ارزش مالی این اوراق با انواع آن مشخص می شود که شما باید به خوبی با انواع آن آشنایی داشته باشید. شرکت و یا نهادی که این نمونه از اوراق ها را صادر می کند به عنوان توزیع کننده شناخته می شود.
اوراق بهادار چیست؟
شما باید بدانید که اوراق بهادار یکی از ابزارهای مالی به شمار می رود و قابلیت نقل و انتقال آن از جمله ویژگی های مهم آن است. نوع ارزش مالی این اوراق با انواع آن مشخص می شود که شما باید به خوبی با انواع آن آشنایی داشته باشید. شرکت و یا نهادی که این نمونه از اوراق ها را صادر می کند به عنوان توزیع کننده شناخته می شود که انواع این اوراق را به مشتریان خود ارائه می دهد. در واقع شما باید بدانید این نمونه از اوراق ها به نوعی رابطه طلبکاری را از یک شرکت و یا نهاد نشان می دهد که به صورت کلی آن را یک ارزش مالی به شمار می آورند.
در دنیای امروزه تنها اسکناس های نیستند که دارای ارزش می باشند، بلکه باید بدانید بدانید یک سری کاغذ دیگر هم هستند که ارزش زیادی دارند و اوراق بهادار یکی از انواع آنها می باشد. این اوراق یکی از مهمترین و اصلی ترین ویژگی هایی که دارند این است که مالکیت و موقعیت یک فرد را در هر یک از مکان هایی که در آن اوراق دارد نشان می دهد. در بازار سرمایه این اوراق را به 3 دسته تقسیم می کنند که هر یک از آنها ویژگی های متنوعی دارند. در ادامه برخی از آنها که اهمیت بسیار زیادی دارد و شما باید با آنها آشنایی داشته باشید را در ادامه بیان می کنیم.
معرفی انواع اوراق بهادار :
شما باید بدانید که هر یک از انواع اوراق بهادار در بازار سرمایه دارای ویژگی های مختلفی می باشد و هر یک از آنها مشخصات خاصی دارند. 3 مورد از آنها که در هر یک از انواع بازار سرمایه وجود دارد و باید با آنها آشنایی داشته باشید عبارت می باشد از :
اوراق بدهی :
اوراق قرضه و یا اوراق بدهی آن دسته از اوراق هایی می باشد که شرکت صادر کننده آن متعهد می شود در برابر مبلغی که از خریدار دریافت نموده، مبلغ مشخص شده ای را که دوره های متنوعی دارد به فردی که دارنده اوراق است ارائه دهد. در نهایت بعد از اینه این دوره به اتمام می رسد و زمان آن تمام می شود شرکت صادر کننده موظف است که اصل مبلغی دریافتی را که از خریدار دریافت نموده به او برگرداند. آن شرکتی که این مونه از اوراق ها را صادر کرده است در برابر فردی که مالک اوراق است وظایفی دارد. وظیفه اصلی آن شرکت برای مدیریت مالی سرمایه خود این است که سود و بهای اوراق خریداری شده را به مالک بدهد. اما مالک باید بداند که هیچ سهمی در آن شرکت صادر کننده ندارد و همین مورد یکی از مهمترین مواردی است که باید با آن آشنایی داشته باشد. این نمونه از اوراق ها انواع متفاوتی دارد و هر یک از انواع آن هم دارای ویژگی های متنوعی می باشد.
به دلیل ویژگی های خاصی که این نمونه از اوراق بهادار دارند به آنها اوراق بدهی نیز می گویند. این نمونه از اوراق ها بیشتر به وسیله شرکت هایی که برای تامین سرمایه به پول نیاز دارند صادر می شود. آنها برای انجام دادن فعالیت های خود به سرمایه نیاز دارند و به همین دلیل این اوراق را منتشر می کنند. آنها به جای اینکه از بانک ها پول بگیرند از مردن پول قرض می کنند و سپس سود آن را به مردم ارائه می دهند. این اقدام شرکت ها موجب می شود که هم کار خودشان سریعتر انجام شود و کمبود بودجه نداشته باشند و هم اینکه خریدار اوراق سودی نصیبش می گردد. سرمایه گذاری کردن در این نمونه از اوراق ها ریسک کمی دارد و بازده سرمایه گذاری آن قوی است. به همین دلیل افراد زیادی که به دنبال سرمایه گذاری بی خطر هستند آن را خریداری می کنند. انواع این اوراق عبارت است از :
– اوراق قرضه :
انتشار دادن این اوراق بر اساس قوانین و شرایط خاصی می باشد که هر یک از کشورها آن را اعلام می کنند. این نمونه از اوراق به دست هر یک از افرادی که پول دارند می رسد و آنها می توانند اوراق را خریداری کرده و در سود آن مشارکت نمایند.
– اوراق مشارکت :
این نمونه از اوراق بهادار به نوعی اوراق قرضه می باشد که برای پروژه ای خاص آن را منتشر می کنند. سود اجرای پروژه در این نمونه از اوراق ها وجود دارد و بسیاری از افراد آن را خریداری می کنند. این نمونه از اوراق به طور معمول بی اسم هستند ولی باید بدانید سود آنها تضمین شده می باشد.
– اوراق خزانه :
این نمونه از اوراق برای تامین خزانه و سرمایه دولت منتشر می شود. اعتبار دولت با انتشار دادن آنها افزایش پیدا می کند. شما باید بدانید سررسید این نمونه از اوراق تنها یک سال و یا کمتر می باشد که هزینه فروش آنها بسیار ارزان تر از دیگر نمونه ها است و به همین دلیل مشتریان بیشتری دارد. با هر عنوانی آن را توزیع می کنند تا افراد خریداری نمایند.
اوراق حقوق صاحبان سهام :
در بن انواع اوراق بهادار که در بازار موجود است شما باید بدانید که سهام یکی از متداول ترین و بهترین ورقه های بهادار به شمار می رود. شما باید بدانید در بازار بورس بیشتری حجم معامله هایی که صورت می گیرد بر اساس این اوراق می باشد و همین مورد از جمله ویژگی های این نمونه از اوراق می باشد. ریسک این نمونه از اوراق نسبت به اوراق بدهی بیشتر است و به همین دلیل کمتر افرادی آن را خریداری می کنند. اما باید بدانید که بازدهی آن بسیار بیشتر از نمونه های دیگر است و به همنی دلیل افراد ترجیح می دهند که این نوع از اوراق را خریداری کنند تا سود بیشتری به دست آورند. هر سهم نشان گر میزان مالکیت فردی می باشد که آن را خریداری کرده است.
به طور کلی باید بدانید این نمونه از اوراق بهادار بیشتر روی هم تکیه دارد. به عنوان مثال اگر یک شرکت تنها یک سهم داشته باشد تنها یک نفر مال کلی آن شرکت می باشد. اما اگر اگر یک شرکت سهم خود را بیشتر کند مالکان بیشتری هم خواهد داشت. شرکت های سهامی بسیار زیادی در دنیا وجود دارند که سهم خود را به فروش می رسانند و شما می توانید آنها را خریداری کنید. سودی که در این نمونه ز اوراق وجود دارد نسبت به دیگر نمونه ها بیشتر است و به همین دلیل مشتریان آن هم زیاد می باشد. شرکت های سهامی دو نمونه سهام دارند که یکی از آنها عام و دیگی خاص است. یکی از مهمترین ویژگی هایی که این نمونه از اوراق دارند در این است که شما به عنوان خریدار در سود و زیان آن شرکت که سهام خود را به فروش رسانده است شریک می باشید.
ابزارهای مشتقه :
از دیگر انواع اوراق بهادار که شما باید به آنها آشنایی داشته باشید ابزارهای مشتقه می باشد. این نمونه از اوراق بیشتر در بازاری کاربرد دارد که معامله های آن بازار بر اساس دارایی پایه و یا یک کالای فیزیکی باشد. این نمونه از دارایی ها می تواند به شکل نرخ های بهره، سهام، کالا، صنعت ساخت و ساز و …. باشد. شما باید بدانید که این نوع از اوراق انواع متنوعی دارد و هر یک از انواع آن هم دارای ویژگی های مختلفی است. به طور کلی این نمونه از اوراق ها به 4 دسته تقسیم می شوند که هر یک از آنها هم دارای بخش های متنوعی هستند.
-قراردادهای سلف :
منظور اصلی از قرارداد سلف در این است که دو طرف تعهد می نمایند یک کالا را در زمان مشخص شده و با قیمتی که تعیین می کنند مبادله نمایند. این نمونه از اوراق بهادار که در ابزارهای مشتقه جای می گیرد باید بر اساس توافق طرفین می باشد، در غیر این صورت مورد قبول واقع نمی شود. بر اساس این قرارداد تمامی مبلغی که دو طرف بیان کرده اند باید قبلا پرداخت شود و کالا هم باید در زمانی که مشخص شده است تحویل داده شود. در این نمونه از معامله ها به طور معمول پول رد و بدل می شود و یا اینکه اسنادی را به هم می دهند که حکم پول را دارد.
– قراردادهای آتی :
در این نمونه از قراردادهای اوراق بهادار دو طرف تعهد می نمایند کالا را در زمان مشخص شده و با قیمت تعیین گشته به یکدیگر تحویل دهند. قیمت تعیین شده دسته بندی بازارهای مالی باید بر اساس بازاری باشد که شما در آن فعالیت دارید. باید بدانید که مبلغ این نمونه از معامله ها در زمان سررسید معامله به درستی تعیین می شود و قراردادها هم در بازارهای رسمی باید مورد بررسی قرار بگیرند. در غیر این صورت ارزشی ندارند.
– قراردادهای معاوضه :
در این نمونه از قرارداد، طرفین نسبت به یکدیگر تعهد دارند که برای مدت مشخص شده دو دارایی را با قیمت و کیفیت مشخص تعویض کنند و به یکدیگر ارائه دهند. آنها بعد از اینکه آن زمان مشخص شده به اتمام برسد باید عین آن کالاهایی که به یکدیگر تحویل داده اند را به یکدیگر برگردانند. یکی از مهمترین نکاتی که در مورد این نمونه از قراردادها وجود دارد و شما باید از آن اطلاع داشته باشید این است که به صورت غیر رسمی هستند.
– قراردادهای اختیار معامله :
در این نمونه از اوراق بهادار که در دسته بندی اوراق مشتقه قرار می گیرد، به خریدار اختیار داده می شود که یک کالا را در مدت مشخص شده خرید و فروش نماید. قیمتی که آن کالا دارد را در این نمونه از اوراق برای فردی که خریدار است تعیین می کنند تا با آگاهی و دانش کامل آن را خریداری نمایند.
تمامی این اوراق بهادار که در ابزارهای مشتقه تقسیم بندی می شود هم در بورس و هم در بازار بیرون از بورس مورد استفاده قرار می گیرند. آن دسته از اوراق مشتقه ای که بیشتر در خارج از بورس هستند و مورد استفاده قرار می گیرند گسترده تر می باشند. آنها شامل قانون گذاری هایی که بورس دارد نمی شوند و به همین دلیل ریسک بیشتری را هم برای خریداری دارند که شما باید به خوبی آنها را در نظر داشته باشید. البته که باید بدانید این نمونه از اوراق ها رشد زیادی برای اقتصاد ندارند و به همین دلیل نسبت به دو نمونه قبلی که بیان کردیم چندان خرید و فروش نمی شوند.
چکیده مطلب :
در این مقاله شما به خوبی با انواع اوراق بهادار آشنایی لازم را به دست آوردید. در واقع شما باید بدانید دسته بندی های زیادی برای هر یک از این اوراق وجود دارد که به صورت خلاصه آنها را بیان کردیم. شما می توانید هر یک از این اوراق را در بازار بانکی و یا بازار بورس خریداری کنید و از خرید آنها سود خوبی هم به دست آورید. هر یک از آن اوراق که بیان کردیم ویژگی های مشخص شده ای دارند و سود آنها در بازارهای مشخص شده ای زیاد است که باید به خوبی آنها را شناسایی کنید.
معرفی فینتو
شاید برای شما هم اتفاق افتاده باشه که به خاطر یکسری از مشکلات نتونید به محل کار برید یا برای مثال خارج از ساعت کاری باید گزارشی رو آماده کنید تا برای مدیرتون که داخل جلسه است ارسال کنید.
و یا اینکه به دلیل نوسانات برق برای سیستم داخل شرکتتون مشکل پیش اومده و تقریبا همه اطلاعاتتون از بین رفته.
همه این اتفاقات و صدها مسائل دیگه باعث شدن تا کم کم نرم افزار های سنتی و یا به اصطلاح local جای خودشون رو به سیستم های ابری بدن که از لحاظ امنیت و دسترسی به مراتب قوی تر هستند.
ما در فینتو با بهره گیری از آخرین دانش روز فناوری اطلاعات تونستیم یک نرم افزار حقوق و دستمزد دسته بندی بازارهای مالی ابری بسیار قوی طراحی و عرضه کنیم تا شما دوستان بتونید به راحتی از هرکجا و با هر دستگاهی کارهاتون رو انجام بدید.
انواع بازارهای مالی؛ بازار مالی چیست و انواع آن کدام اند؟
امروزه صحبت های زیادی درمورد بازارهای مالی می شنویم. ولی بسیاری از ما هنوز با مفهوم بازار مالی و انواع آن آشنایی کافی نداریم. پیش از سرمایه گذاری در یکی از بازارها، بهتر است با انواع این بازارها آشنا شوید تا بتوانید در بهترین بازار متناسب با شرایط خودتان سرمایه گذاری کنید. در این مقاله قصد داریم شما را با تعریف بازارهای مالی، انواع بازارهای مالی و ویژگی های آن ها برای سرمایه گذاری بیشتر آشنا کنیم.
بازار مالی چیست؟
بازار مالی یا Financial Market، واژه ای گسترده است که برای تعداد وسیعی از بازارها بکار می رود. هر بازاری که در آن تجارتی انجام می شود را می توان یک بازار مالی نامید. بازار مالی شامل بازارهای زیادی ازجمله بازار پول، بازار سرمایه، بازار طلا، بازار مسکن، بورس کالا و بورس اوراق بهادار و سایر بازارها است.
بدلیل گستردگی انواع بازارها و مفهوم هریک از اینها سبب پیچیده و مشکل به نظر رسیدن علم اقتصاد شده است. اما با وجود تمام گستردگی این علم، چندان پیچیده نیست و بلکه پس از شناخت بسیار ساده به نظر می رسد.
معرفی انواع بازارهای مالی
حتما افرادی را می شناسید یا زندگی افرادی را مطالعه کرده اید که موفقیت های زیادی را در بازارهای اقتصادی بدست آورده اند. این افراد با موفقیت در این بازارها، به چهره ای ثروتمند، موفق و تاثیرگذار تبدیل شده اند. برای موفقیت در بازارهای مالی ابتدا باید هریک از این بازارها را بخوبی بشناسید و سپس تصمیم بگیرید در کدام یک از این بازارها سرمایه گذاری کنید.
بازارهای مالی فضایی جهت ریسک استاندارد و کسب سود می باشند.
بازار پول
یکی از انواع بازارهای مالی، بازار پول است. در بازار پول می توان هر ابزار یا دارایی با قابلیت نقدشوندگی بالا یا حتی دارایی ها یا ابزارهای خرد را برای تبادل استفاده کرد. معمولا اشخاص، شرکت ها، بنگاه های تجاری از این ابزارها استفاده می کنند و این ابزارها نوعی جانشین پول با سررسید کمتر از یک سال هستند.
از جمله انگیزه های اصلی برای استفاده از بازار پول توسط اشخاص و بنگاه ها، عدم نیاز به همزمانی دریافت پول و انجام مخارج است. از رایج ترین ابزارهای بازار پول می توان حواله، سپرده ها، بروات و وام با وثیقه را نام برد.
بازار سرمایه
بازار سرمایه یکی از انواع بازارهای مالی است که بیشتر با نام بازار بورس اوراق بهادار شناخته می شود. این بازار در زمینه خرید و فروش اوراق قرضه و اوراق مالکیت فعالیت دارد. یکی از کارهای اصلی بازار سرمایه این است که پلی میان تامین کننده سرمایه های خرد و کلان، خواه حقیقی یا حقوقی و متقاضیان سرمایه مانند شرکت ها ایجاد می کند.
بازار سرمایه، فرایند خرید و فروش ابزارهای مالی مانند دسته بندی بازارهای مالی اوراق تجاری، گواهی سپرده و اسناد خزانه را تسهیل می سازد. اوراق مالکیت بعنوان شاخص ترین ابزار مالی این بازار شناخته شده است. این اوراق بیشتر با نام سهام شناخته شده و همان اوراق مشارکت یا اوراق قرضه است.
تفاوت میان بازار سرمایه و بازار پول
افراد زیادی تصور می کنند بازار پول و بازار سرمایه یکسان هستند اما اینگونه نیست. این دو نوع از انواع بازارهای مالی ، تفاوت های اساسی زیادی با یکدیگر دارند.
تفاوت اصلی بازار مالی پول و بازار سرمایه را می توان عرضه یا فروش سهام و اوراق قرضه برای بازارهای زمانی بیشتر از یک سال در بازار سرمایه نام برد. یعنی در بازار سرمایه صرفا سرمایه گذاری میان مدت و بلند مدت (معمولا یک ساله یا بیشتر) انجام می شود. اما در بازار پول معمولا خرید و فروش ابزارهای مالی با سررسید کمتر از یک سال انجام می شود.
علاوه بر موارد فوق، دو تفاوت مهم میان بازار پول و بازار سرمایه، تفاوت در ابزارهای مالی متفاوت در هریک از این دو بازار است. بازار سرمایه از اوراق بهادار یا سهام و اوراق مشارکت استفاده می کند. اما بازار پول با حواله، سپرده ها، وام با وثیقه و بروات سروکار دارد.
همچنین، بازار سرمایه بر سرمایه گذاری های میان مدت و بلندمدت برای عرضه، فروش و سهام و اوراق برای بازه های بیش از یک سال تمرکز دارد. اما بازار پول بر سرمایه گذاری های کوتاه مدت کمتر از یک سال متمرکز است.
بازار طلا چیست؟
در صورتیکه با عوامل موثر بر قیمت طلا آشنایی داشته باشید، یکی از انواع بازارهای مالی بسیار مهم جهت سرمایه گذاری بازار طلا و سکه است. بخصوص در سال های اخیر بدلیل عدم ثبات اقتصادی و کاهش ارزش پول ملی، تبدیل سرمایه راکد به طلا و سکه بسیار رایج شده است.
اما بسیاری از افراد فکر می کنند تنها راه خرید و فروش طلا و سکه، مراجعه حضوری به بازار یا صرافی های خرید و فروش طلا و سکه است. بهتر است بدانید راه کم ریسک تر و مناسب تری نیز وجود دارد. خرید طلا در صندوق طلا یکی از راه های مناسب، کم ریسک و به صرفه برای سرمایه گذاری در بازار طلا است.
بازار طلا بعنوان یکی از زمینه های مهم سرمایه گذاری
صندوق طلا در انواع بازارهای مالی چیست؟
صندوق طلا، مجموع دارایی هایی است که سرمایه گذاران در گواهی سپرده هایی همچون طلا، اوراق مبتنی بر طلا و گواهی سپرده طلا سرمایه گذاری کرده اند. صندوق طلا نسبت به خود سکه و طلا ریسک پایین تری دارد. همچنین، افراد با سرمایه کمتر نیز می توانند در این صندوق ها سرمایه گذاری کنند.
در این بازار، گواهی سپرده طلا بعنوان ورقه بهاداری شناخته می شود که نشانگر سپرده داشتن مقادیر سکه مالک آن در انبار است. این انبار در خزانه داری پردیس بانک رفاه قرار دارد. برای فعالیت در این بازار به کد بورسی نیاز دارید.
شما می توانید پس از دریافت کد بورسی از بازار سرمایه، طلا، سکه و سایر مشتقات آن را در این بازار خریداری کنید. افرادی که قصد سرمایه گذاری و خرید سکه در این صندوق را دارند باید سفارشات خود را در مضرب 10 به این سامانه وارد کنند. یعنی اگر می خواهید ۵ سکه خریداری کنید باید 50 سفارش را وارد سامانه کنید.
درحال حاضر، معاملات از ساعت 12:30 الی 15:30 انجام می شود. البته تا ساعت 13 مرحله پیش گشایش در جریان است که در این مرحله قیمت تعیین می شود. معاملات عادی نیز تا ساعت 15:30 قابل انجام است.
درحال حاضر، چهار صندوق طلا با نام های صندوق گوهر، صندوق طلا، صندوق عیار و صندوق رز درحال فعالیت هستند. شما می توانید پس از دریافت کد بورسی خود در هریک از آنها مشغول فعالیت و سرمایه گذاری شوید.
بازار ارز
یکی دیگر از انواع بازارهای مالی پرطرفدار، بازار ارز یا Currency Market است. این بازار شامل بازار مالی فارکس یا foreign exchange market که در آن تبادل ارزهای خارجی انجام می شود. بازار فارکس بعنوان بزرگترین بازارهای مالی بین المللی شناخته شده و فعالیت دارد.
فارکس بزرگترین بازار مالی در دنیا می باشد.
گردش مالی این بازار حدودا 7000 میلیارد دلار برآورد شده و به همین دلیل، پرطرفدارترین و محبوب ترین بازار مالی آنلاین دنیاست. تعداد زیادی از تحلیلگران و معامله گران، شرکت ها، بانک ها و موسسات از سرتاسر دنیا در این بازار فعالیت می کنند.
ریسک های موجود در بازارهای مالی
در انواع بازارهای مالی ایران ریسک های زیادی برای فعالیت وجود دارد. مهمترین این ریسک ها شامل ریسک دولتی، ریسک نرخ ارز، ریسک سیاسی، ریسک های بانکی و ریسک بخش اقتصادی هستند. در ادامه، هریک از این ریسک ها را با جزئیات بررسی می کنیم.
ریسک سیاسی
هرچند انتظار می رفت پس از برگزاری انتخابات ریاست جمهوری ایران در سال 96 ریسک سیاسی کاهش یابد، اما هنوز این اتفاق نیفتاده است. با بکارگیری سیاست های بیشتر دولت آمریکا برای مخالفت و فشار بر ایران، این ریسک همچنان پابرجاست.
ریسک دولتی انواع بازارهای مالی
این ریسک بدلیل پایین بودن قدرت اعتبار کشور و دولت در تامین منابع مالی به روش قرض از بانک یا بازار بین المللی ایجاد شده است. همچنین قیمت اخیر پایین نفت و رشد متوسط اقتصادی و پایین بودن میزان تجارت کشور در ایجاد این ریسک، تاثیر زیادی داشته است.
با از میان رفتن تحریم های اقتصادی از سال 2016، اعتبارات ایران با رشد اندکی بدلیل افزایش صادرات نفتی نسبت به قبل تحریم ها و ورود سرمایه های خارجی مواجه شد. قطعا سطح پایین بدهی ها و افزایش دسترسی ایران به بازارهای تامین مالی به کاهش این ریسک کمک خواهد کرد.
ریسک بخش اقتصادی
یکی از ریسک های موثر در انواع بازارهای مالی ریسک بخش اقتصادی است. وابستگی ایران در بخش هیدروکربن، تزلزل اقتصادی و افزایش یا کاهش قیمت و صادرات نفتی را سبب شده. ایران تنها با عبور از مشکلات تحریم های اتمی می تواند از رقبای خود در خلیج فارس پیشی بگیرد. اما بدلیل افزایش تحمیل تحریم های جدید از سوی آمریکا، اعتماد به اقتصاد داخلی و خارجی ایران کاهش یافته است.
ریسک بخش بانک ها
ازجمله دلایل افزایش این ریسک، ضعف بانک ها بدلیل کمبود منابع، بالا بودن نرخ وام های بی پایه و اساس است. همچنین، تغییر در سیاست هایی که سبب متفاوت شدن روند ارائه تسهیلات شده، این ریسک را افزایش داده است. هرچند ایران در تلاش برای شکستن تحریم های اقتصادی آمریکا درخصوص دلار بوده، اما اغلب بانک های غربی از مبادله با ایران و بانک های ایران خودداری می کنند.
ریسک نرخ ارز
یکی از مهمترین ریسک های موثر بر انواع بازارهای مالی، ریسک نرخ ارز است. با برداشته شدن تحریم های اقتصادی بدنبال فعالیت های اتمی ایران و افزایش دیدگاه مثبت نسبت به آینده اقتصاد ایران، این ریسک کاهش می یابد. اما با این حال، بدلیل عدم یکنواختی برنامه های رسمی دولتی و بازار ارز، نگرانی های ناشی از تحریم های جدید توسط آمریکا، هنوز تحولات زیادی در این زمینه وجود دارد.
درباره علیرضا حامدنیا | مدیر اجرایی آکادمی اسپایک
تحلیل‌گر و معامله‌گر بازارهای مالی، دارای 2 سال سابقه کار در بازارهای مالی داخلی و خارجی
دیدگاه شما