بازار سرمایه سودآورتر از بازارهای موازی است
رئیس هیئت مدیره بورس اوراق بهادار تهران احتمال سودآوری بالای بازار سرمایه در بلندمدت را همچنان بیشتر از بازارهای موازی همچون طلا، ارز و مسکن دانست.
امیر تقی‌خان تجریشی به تشریح مسیر توسعه در بازار سرمایه پرداخت و گفت: در سال‌های اخیر با اقبال عمومی به بازار سرمایه مواجه بوده‌ایم؛ به‌ویژه از سال ۱۳۹۸ تاکنون، تقاضای کارآفرینان و شرکت‌های آنها نیز برای پذیرش در بورس افزایش یافته است.
رئیس هیئت مدیره بورس تهران در‌عین‌حال افزود: بازار سرمایه بسیار تخصصی و حرفه‌ای است و توصیه ما این است که افراد، تنها منابع مالی مازاد خود را به این بازار بیاورند و برای دستیابی به سود مورد‌انتظار، افق سرمایه‌گذاری را حداقل ۵ سال در نظر بگیرند. وی خاطرنشان کرد: در بازار صعودی شاید این تلقی ایجاد شود که فعالیت در این بازار از عهده هر فردی برمی‌آید، اما بازار سرمایه ایران تنوع بسیار گسترده‌ای دارد و فعالیت انواع صنایع را در آن شاهدیم که محصولات کاملاً متفاوتی را ارائه می‌دهند. لذا اشراف به کلیت این بازار نیازمند دانش مالی و کار مداوم و پیگیرانه است؛ مخصوصاً در بازار نزولی، تفاوت افراد حرفه‌ای از غیرحرفه‌ای دقیق‌تر مشخص می‌شود.
امیر تقی‌خان تجریشی در ادامه درباره تأثیر بازار سرمایه در تولید و اشتغال و نتایج آن برای مردم گفت: با رونق بازار سرمایه، تولید، اشتغال و سطح درآمدی مردم بهبود می‌یابد. رئیس هیئت مدیره بورس تهران درباره نقش مردم در توسعه‌یافتگی بازار سرمایه افزود: در این خصوص باید به این پرسش پاسخ داد که بررسی بازارهای موازی سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه نسبت به سایر بازارهای موازی چه وضعیتی داشته است.
وی با تأکید بر اینکه چنین مقایسه‌ای با توجه به داده‌های موجود، قابل‌انجام است، گفت: از حدود سال‌های ۱۳۸۴ و ۱۳۸۵، داده‌های کاملی درباره بازار سرمایه در دست داریم که با نگاهی به این آمارها به نتایج جالبی می‌رسیم؛ به این ترتیب که با بررسی آمار و احتمال داده‌های تقریبی در افق یک‌ساله نمی‌توان گفت کدام بازار از نظر سودآوری بهتر است، اما در حلول یک دوره ۵ساله با احتمال حدود ۶۰ درصد، بازار سرمایه نسبت به سایر بازارها عملکرد بهتری خواهد داشت.
به گفته تقی‌خان تجریشی، این احتمال در دوره‌های بلندمدت‌تر بیشتر می‌شود؛ به این ترتیب که در دوره‌های ۱۰ساله با احتمال حدود ۸۰ درصد، بازار سرمایه بهتر از سایر بازارهاست و اگر افق ۱۵ساله را در نظر بگیریم، بازار سرمایه با احتمال بالای ۹۵ درصد، بازدهی بیشتری در مقایسه با بازارهای رقیب دارد. وی افزود: آمارهای یادشده بر مبنای میانگین قیمت‌ها و شاخص کل در بازار است و نشان می‌دهد افق سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه بسیار مهم است.
رئیس هیئت مدیره بورس تهران با اشاره به اینکه توسعه مستمر در بازار سرمایه در بلندمدت اجرایی می‌شود، گفت: در کوتاه‌مدت، نوسانات در بازار سرمایه نسبت به سایر بازارها بیشتر است و ممکن است هر اتفاقی بیفتد، اما اگر نگاه بلندمدت داشته باشیم به این نتیجه می‌رسیم که این بازار در مقایسه با بازارهای رقیب، بازدهی و نقدشوندگی بالاتری دارد. وی در ادامه به موضوع نقش نهاد ناظر و قانون‌گذار در توسعه بازار سرمایه اشاره کرد و افزود: هرچند کماکان اقتصاد ما بانک‌محور است، اما روند متمرکز به سمت بازار سرمایه در حال حرکت و هدایت است.
تقی‌خان تجریشی با اشاره به اینکه طی چند سال اخیر، تولیدکنندگان و کارآفرینان نگاه بهتری نسبت به بازار سرمایه برای تأمین مالی پیدا کرده‌اند، افزود: ظرف دو سال اخیر، استقبال شرکت‌های خصوصی برای حضور در بازار سرمایه به‌شدت افزایش یافته است. وی با بیان اینکه مهم‌ترین هدف قانون‌گذار و نهاد ناظر بازار سرمایه افزایش شفافیت در این بازار است، گفت: از آنجاکه سرمایه‌گذاران دسترسی کامل به بسیاری از اطلاعات ندارند، وظیفه قانون‌گذار این است که اطلاعات را شفاف و به‌موقع در اختیار سرمایه‌گذاران قرار دهد.
تجریشی با اشاره به اینکه وظیفه بعدی نهاد ناظر، کارایی عملیاتی است که باید همیشه برقرار باشد، افزود: به این ترتیب سرمایه‌گذاران باید بتوانند در هر شرایطی امکان خرید و فروش داشته باشند؛ همچنین قانون‌گذار باید مراقب باشد اطلاعات به‌درستی و در یک زمان به همه فعالان بازار ارائه شود و فساد اطلاعاتی به‌وجود نیاید. همه این‌ها از جمله مواردی است که قانون‌گذار باید مورد توجه قرار دهد تا به‌درستی در بازار سرمایه اجرا شود.
بررسی بازارهای مالی ایران و جهان
در شرایط فعلی بررسی تمامی بازارهای مالی ایران و جهان و خبرهای این حوزه در بخش های طلا و ارز و بورس و ارزهای دیجیتال برای بسیاری از سرمایه گذاران حیاتی است و می توان به کمک این گزارشات بازده ی فعلی و چشم انداز سودبخشی بازارهای موازی را مورد بررسی قرار داد.پیشنهاد می شود تا پایان همراه آرتان پرس باشید.
*** ارزیابی قیمت جهانی طلا
از قیمت طلا در بازارهای مالی جهانی شروع میکنیم. طلا هفته پرتکاپویی را پشت سر گذاشت و طی پنج روز معاملاتی در حدود ۹۰ دلار نوسان کرد؛ درحالی فلز زرد هفته قبل را با افت قیمتی ۱.۸ درصدی پشت‌سر گذاشت که قیمت این فلز گرانبها تا مرز ۱۷۸۵ دلاری سقوط کرده بود.
قیمت جهانی طلا در معاملات دوشنبه تحت تأثیر گزارش اشتغال ناامیدکننده آمریکا در ماه ژانویه بالا رفت. قیمت خرید نقدی هر اونس طلا در بورس لندن، اسپات‌گلد، ۰.۵۱ درصد رشد کرد و به ۱,۸۲۰.۶۵ دلار رسید. با توجه به افت قیمت طلا در بازار جهانی به احتمال زیاد در چند روز آینده موج کاهش قیمت در طلای ایران نیز مشاهده خواهد شد.
*** ارزیابی قیمت طلا در بازار ایران
بنا بر برخی شنیده ها از بازار طلافروشان تهران و اتحادیه مربوطه، حدود ۲۵،۳۵۰ تومان توام با افزایش حدود ۲۰۰ تومانی نسبت به آخرین شنیده های روز گذشته کارنامه ی معاملات طلا بوده است. برخی شنیده ها از نرخ درهم امارات حول و حوش ۶۸۳۰ تومان توام با افزایش حدود ۱۰۰ تومانی نسبت به آخرین شنیده های روز گذشته خبر می دهند که می تواند به میزان کم نرخ دلار را افزایشی کند ولی به احتمال زیاد تاثیری در روند قیمت طلا نخواهد داشت.
*** ثبات نسبی در بازار دلار
اما بازارهای مالی در حوزه دلار در کشور با ثبات نسبی همراه بود و تفاوتی در قیمت های این هفته مشاهده نشده است. نرخ فروش اسکناس دلار صرافی ملی در آخرین لحظات از روز گذشته ۲۳۷۰۰تومان توام با ثبات نسبت به آخرین اعلام روز قبل باقی مانده و عملا بازار ارز توانی برای تعدیل یا رشد نرخ ندارد و معادلات این بازار به شدت به نتایج تعاملات دولت ایران و آمریکا بر سر بازگشت به برجام دارد. اینطور تصور می شود که بازگشت به توافق هسته ای راه درازی را در پش دارد و به همین دلیل کاهش قیمت دلار در شرایط فعلی اندکی دور از انتظار است
*** آمادگی دلار برای رشد پس از اظهارات بایدن
در شرایطی که امیدها برای بازگشت آمریکا به برجام با صحبت‌های روز گذشته بایدن بسیار کمرنگ شده است، تا این لحظه نرخ دلار نقدی در بازار آزاد ۶۵۰ تومان نسبت به عصر دیروز افزایش یافت و به ۲۴ هزار و ۷۰۰ تومان رسید. قیمت دلار دستوری نیز با رقم ۲۴ هزار و ۸۰۰ تومان، افزایش ۵۴۰ تومانی را ثبت کرد. نرخ فروش اسکناس دلار روی تابلوی صرافی ملی نیز ۲۳ هزار و ۷۰۰ تومان اعلام شد و نوسانی نسبت به عصر دیروز نداشت. قیمت یوروی نقدی نیز نسبت به عصر دیروز ۶۰۰ تومان بالاتر رفت و با رقم ۲۹ هزار و ۴۰۰ تومان فروخته شد.
*** بودجه ریزی و کاهش ارزش پول ملی
در شرایط فعلی کاهش ارزش پول ملی شاید به خاطر این باشد که بتوان اصلاحات بودجه ای را راحت تر مدیریت کرد. در میان قیمت‌های روز حواله، قیمت فروش حواله درهم امارات در روز جاری ۶ هزار و ۸۳۰تومان اعلام شده که افزایش ۱۰۰ تومانی نسبت به دیروز داشته است. نرخ فروش حواله یوآن چین نیز با افزایش ۱۳۹ تومانی نسبت به دیروز به ۳ هزار و ۸۳۰ تومان رسید. قیمت فروش حواله لیر ترکیه با نرخ ثابت، ۳ هزار و ۴۰۴ تومان اعلام شد.
*** رشد قیمت در بازار سکه
قیمت سکه نقدی در بازار آزاد با افزایش چشمگیر ۵۲۱ هزار تومانی نسبت به عصر دیروز، به ۱۱ میلیون و ۵۱۰ هزار تومان رسید. نرخ هر گرم طلای ۱۸ عیار ۱۷ هزار و ۸۰۰ تومان افزایش یافت و یک میلیون و ۱۰۷ هزار و ۹۰۰ تومان ثبت شد. قیمت هر انس طلا هم در بازارهای جهانی با افزایش ۲ دلار و ۴۱ سنتی، با قیمت هزار و ۸۱۶ دلار و ۴۴ سنت معامله شد.
*** التهاب طلا به واسطه ی نوسانات دلار
مهم‌ترین عامل تقلای طلا و ریزش به محدوده پایینی کانال ۱۸۰۰ دلاری در بازارهای مالی جهانی استحکام ارزش دلار آمریکا و افزایش نرخ بازدهی اوراق قرضه خزانه‌داری بود. از نظر تحلیلگران مجددا طلا به حالتی بازگشته که اصلی‌ترین عامل نوسان قیمت آن نوسانات ارزش دلار است؛ شاخص دلاری که خود بیانگر تحولات اقتصادی و مالی در دنیا است.
*** ارزیابی جذابیت بازار سهام
از ابتدای امسال که تب بورس و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی قوت گرفت، هیجانات این بازار به فضای مجازی نیز راه یافت و تحلیل های متنوعی روی شبکه‌های اجتماعی مختلف اعم از تلگرام، توییتر و اینستاگرام منتشر شد. کار به جایی رسید که شاطر نانوایی نیز سیگنال بورسی صادر کرد. اما در شرایط فعلی وضعیت بازار بورسی تغییرات هنگفتی را متحمل شده است. سهم جذابیت بورس به ۳۱ درصد رسیده و همگام با بازار ارز، به دومین گزینه جذاب برای سرمایه‌گذاران تبدیل شده و جذابیت بازار طلا را به ۱۲ درصد کاهش داده است.
*** ارز و بورس بازارهای محبوب سال گذشته
در طول یک‌سال گذشته، میزان صحبت راجع به طلا و خودرو و مسکن تغییر محسوسی نداشته است. اما ارز و بورس بیش از سایرین رشد کرده‌اند. بورس درحال‌حاضر، پربحث‌ترین بازار سرمایه‌گذاری در فضای مجازی است. به نظر می‌رسد در ماه‌های اخیر، جذابیت ارزهای دیجیتال برای کاربران شبکه‌های اجتماعی رو به افزایش است.
*** جولان بیت کوین به واسطه ی تسلا
چند ساعت قبل، شرکت تسلا از اختصاص بخشی از سرمایه خود برای خرید بیت کوین خبر داد. در کمتر از دو ساعت بعد از این اتفاق، حجم بازار بیت کوین از ارزش کلی سهام تسلا نیز پیشی گرفت. شرکت تسلا در زمینه ی تولید خودرو فعالیت می کند و مالکیت آن را ایلان ماسک، ثروتمند ترین فرد جهان، بر عهده دارد.
*** رشد بیت کوین از تسلا
طبق اطلاعات وبسایت استداس، ارزش بازار بیت کوین با ۴۳,۳۶۸.۸۰ دلار توانست از ارزش بازار سهام شرکت تسلا با ۵۰۷ میلیون دلار، گذر کند. در لیست دارایی های این وبسایت، بیت کوین در رده ی هفتم قرار دارد. همچنین بیت کوین و تسلا بالاتر از سهام شرکت فیس بوک با ارزش بازار ۷۶۵ میلیون دلار، قرار دارند.
این رشد ارزش بازار بیت کوین با خبر خریداری ۱.۵ میلیارد دلار بیت کوین توسط شرک تسلا به عنوان یک دارایی ذخیره ای، آغاز شد. بعد از این اعلامیه، قیمت بیت کوین توانست سقف قیمتی تاریخی ۴۴۰۰۰ دلار را به ثبت برساند. هم اکنون قیمت بیت کوین به سطح ۴۳۲۰۲ دلار باز گشته است. همچنین از زمان بازگشایی بازار سهام، قیمت سهام تسلا به رشدی ۲ درصدی به ۸۷۱.۴۳ دلار رسیده است.
*** هجوم معامله گران به خرید بیت کوین
همزمان با تقلای معامله گران برای خرید بیت کوین در پی اخبار مربوط به شرکت تسلا، صرافی های برتر ارز های دیجیتال، به دلیل افزایش درخواست ها و ترافیک ورودی، با مشکلاتی مواجه شده اند. صرافی های Coinbase، Binance، Kraken و Gemini با مشکل اتصال کاربران، رو به رو شده اند. این گزارشات در صفحه ی پشتیبانی این صرافی ها قابل مشاهده است.
*** اختلال در ساختار معاملاتی بین کوین
در پی این اتفاق، صرافی بایننس مجبور شد تا موقتا برداشت ها از این صرافی را متوقف کند. اما به نظر می رسد همه چیز به حالت عادی بازگشته است. با این حال از چهار صرافی درگیر مشکل، تنها صرافی بایننس و Kraken توانسته اند مشکلات ترافیک ورودی به صرافی را حل کنند
روند بورس و بازار سرمایه در صورت توافق یا عدم توافق در برجام
در این روزها اخبار پیرامون برجام بر روند تمام بازارهای سرمایه‌گذاری که به نوعی به نتایج این مذاکرات وابسته‌اند، از جمله بازار سرمایه تاثیر گذاشته است. باید دید دستیابی به توافق هستهای و احیای برجام به نفع بازار سرمایه و بورس خواهد بود یا خیر. انیگما در گفت‌وگویی با دکتر عصاری، تحلیلگر بازار سرمایه، شرایط بورس و بررسی روند بازار سرمایه در صورت توافق یا عدم توافق در برجام را بررسی کرده است که در ادامه نظرات ایشان را می‌خوانید.
شما شرایط بازار سرمایه را به صورت کلی در روزهای اخیر چگونه ارزیابی می‌کنید؟
اخیرا شاهد صعود بازار در نیمه سوم زمان بازار بوده‌ایم که ظاهرا در روزها و هفته‌های آینده نیز این روند ادامه خواهد داشت. چهارشنبه هفته گذشته این روند به صورت محسوسی نمایان شد و از ساعت 11 و ربع به بعد شاخص کل بورس روند مثبتی را طی کرد. اصولا این اتفاق در روزهای چهارشنبه برای کم‌ریسک شدن معامله در شنبه هفته آینده، رخ می‌دهد. اگر این روند ادامه داشته باشد، نشانه خوبی برای بازار خواهد بود. اما متاسفانه چیزی که در ابتدای روز شاهد آن بودیم، خروج پول حقیقی بود و نمی‌توان به بازاری که خروج پول حقیقی در آن وجود دارد، امیدوار بود. امید داریم با اتفاقاتی که در مذاکرات برجام رخ می‌دهد، شاهد ثبات بازار و رفتارهای قابل تحلیل باشیم.
بورس در هفته‌های گذشته شرایط مساعدی نداشته و شاهد منفی شدن شاخص کل بورس بوده‌ایم، شما این روند را چگونه تحلیل می‌کنید؟
اخیرا اخبار بالادستی، سیاسی، اقتصادی و بازارهای موازی منجر به خروج پول از بازار سرمایه و غیرقابل تحلیل شدن بازار شده است. سهام موجود در بازار سرمایه اصطلاحا به دو گروه ریالی و دلاری تقسیم می‌شود. در چند روز گذشته اخبار مثبت برجام بر روی گروه‌های ریالی مانند خودرو و بانک تاثیرگذار بوده و این گروه‌ها مستعد رشد و نسبتا پرپتانسیل دیده شده‌اند.
در بررسی دیگری اگر بیشترین ریزش‌های یک‌ماهه، سه‌ماهه و شش‌ماهه را مشاهده کنیم، تقریبا فصل مشترکی بین گروه‌های خاصی دیده نشده است. یعنی ریزش‌ها از گروهی آغاز و متوقف می‌شود و سپس گروه دیگر. به همین ترتیب در 6 ماه گذشته شاهد خروج پول از گروه‌ها یا تک سهم‌های مختلفی بوده‌ایم.
دکتر عصاری افزود: بورس مانند حوضچه کم‌عمقی است که با خروج نقدینگی از آن آب برداشته می‌شود و به ازای کم شدن عمق آن عرضه‌اولیه و پذیره‌نویسی اضافه می‌شود. این روند باعث وارد شدن زیان به بدنه بازار خواهد شد که گاها تعمدی نیز می‌باشد.
برای مثال سهم نوظهوری مانند تجلی که پس از پذیره‌نویسی وارد بازار سرمایه شد، 40 درصد رشد داشته و برای بازار سرمایه نقدینگی جذب کرده است. از دیدگاه بنده لزومی به عرضه اولیه فزر در شرایط این روزهای بازار وجود نداشت. با این وجود باتوجه به حاشیه‌های این سهم احتمال رشد و جذب نقدینگی در آن نیز وجود دارد. اما از سوی دیگر شاهد خروج نقدینگی از سهام ارزنده‌ای مانند فولاد هستیم. آنچه در بازار در حال رخ دادن است، جایگزین شدن سهام نوظهور به جای سهام بنیادی باارزش است.
به نظر شما دلیل کم رقبتی سهامداران به سهام ارزنده بنیادی مانند فولاد چیست؟
دکتر عصاری نسبت P/E ttm 15 سهم را مورد بررسی قرار داده است و در این خصوص فرمود: از میان سهم‌های بررسی شده 4 الی 5 سهم در بازه‌های 1 ماهه، 3 ماهه و 6 ماهه متناسب با یکدیگر رشد کرده‌اند و فصل مشترک زیادی داشته‌اند. یعنی در 6 ماه گذشته تک سهم‌هایی در حال رشد هستند. این سهام دارای شرایط خاصی بوده که مورد توجه بازار قرار گرفته‌اند. اما P/E ttm های آنها بسیار بالا بوده و همبستگی با رشد آنها نداشته است. در مقابل بسیاری از سهم‌های موجود در بازار که دارای پی به ای های خوبی هستند، ریزش داشته‌اند.
این بررسی نشان داده به‌واسطه اعتمادی که در گذشته تاریک بورس از افراد سلب شده است، بازار سرمایه در 6 ماه گذشته در جهت تحلیل حرکت نکرده است و به سمت معاملات مالی رفتاری سوق پیدا کرده است. دیگر افراد کمتری سهمی را با نیت سرمایه‌گذاری یک ساله خریداری میکنند و تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال جایگاه خود را از دست داده‌اند. اما تجربه نشان داده است بازار سرمایه همواره به مدار تحلیل باز خواهد گشت.
از نظر شما در صورت توافق در برجام، چه سهام و صنعت‌هایی ارزنده خواهند بود؟
مشخص شدن شرایط برجام در هر دو صورت توافق یا عدم توافق تاثیر مثبت کوتاه مدتی بر بورس خواهد داشت. سود شرکت‌ها بر دو اساس تورم و سودسازی شرکت صورت می‌گیرد. اگر توافق صورت گیرد دیگر بازار سود خود را از تورم کسب نمی‌کند و به موجب آن به دنبال شرکت‌های سودساز می‌رود. اگر رایط اینگونه پی رود، می‌توان انتظار داشت شرکت‌هایی با P/E فوروارد خوب، مورد توجه بازار قرار گیرند و بازار سرمایه مجدد به مدار تحلیل باز گردد.
صنایع مستعد رشدی که در کوتاه مدت می‌توان از آنها نام برد خودرو، بانک و برخی بیمه‌ای‌ها می‌باشند. بین گروه بانکی می‌توان بانک‌هایی مانند ملت، اقتصاد نوین و پارسیان را نام برد که بیشترین تاثیر را از نرخ ارز می‌گیرند. در خصوص شرکت‌های بیمه‌ای نیز پیش‌بینی می‌شود سهامی که قابلیت افزایش سرمایه را دارند، مانند اتکا و بیمه ما مستعد رشد باشند.
دو نماد خودرو و خساپا در گروه خودرو نیز تحلیل‌پذیر نیستند، اما سهام ارزنده‌ای مانند خبهمن وجود دارد که هم از نظر نوآوری در محصولات ارزنده است و هم در این گروه جزو شرکت‌های زیان‌ده نمی‌باشد. اگر به نتیجه برسیم بازار خودرو در حال حرکت است، خوب از استراتژی خرید از کف داشته باشیم. به این صورت که وقتی سهمی جا مانده بیشترین اصلاح از کف را داشت، آن را خریداری کنیم.
دکترعصایی افزود: باتوجه به وعده‌هایی که در خصوص ساخت مسکن داده شده است، گروه‌های مربوط به مسکن نیز مستعد رشد می‌باشند. گروهی که خود معتقدم شرایط بهتری پیدا خواهد کرد، گروه کاشی و سرامیک است. کاشی و سرامیک گروهی کوچکی است که می‌تواند حرکت‌های رو به رشدی در آینده داشته باشد.
در خصوص گروه غذایی و زراعتی نیز که اخیرا درگیر حذف ارز 4200 است می‌توان گفت جزو گروه‌های جامانده محسوب می‌شود. اگر ارز 4200 در این گروه حذف شود، شاید در ابتدا به دلیل افزایش بهای تمام شده این شرکت‌ها، شوکی به بازار وارد شود، اما با گذر زمان سهام این گروه تحلیل‌پذیر شده و به مدار تعادل خواهد رسید و به مرور رشد خواهند داشت.
در صورت عدم توافق در برجام آینده بورس را چگونه ارزیابی می‌کنید؟
اگر توافق صورت نگیرد، بازار از مدار تحلیل خارج شده و به سراغ سهم‌های نوظهور با دید تامین مالی خواهد رفت. پس از عدم توافق با تلاطم بازار دلار و افزایش افسارگسیخته قیمت آن روبرو خواهیم بود و تورم انباشته خواهیم داشت و بازار سرمایه جزو آخرین بازارهایی محسوب می‌شود که می‌توان از آن سود گرفت.
دکتر عصایی در انتها افزود: می‌توان گفت سیاست‌هایی که سازمان بورس اتخاذ خواهد کرد نیز می‌تواند در روند بازار تاثرگذار باشد. هر تغییر در دامنه نوسان گروه‌های مختلف می‌تواند بازار محرک خوبی برای سهام آن گروه باشد. زیرا در صورت توافق نشدن، بازار تشنه نوسان و حرکات جدیدالنوعی است و نمی‌توان گروه خاصی را مستعد رشد پیش‌بینی کرد.
بررسی دو بازار موازی مسکن و آهن آلات
به گزارش آهن پرایس در تحلیل بازار مسکن، تنش های ارزی یکی از مهم ترین عواملی است که بازارهای موازی خود را به شدت تحت تأثیر قرار می دهد. اگرچه در این زمینه دولت نیز باید در قبال این تنش های ارزی و تبعات ناشی از آن پاسخگو باشد اما به هر حال بازارهای موازی بر روی هم تأثیر مستقیم دارند. با افزایش قیمت ارز، روند افزایشی قیمت در بازار مسکن و همچنین بازار اهن الات نیز ادامه پیدا
- ارسال شده در 1397/01/26 ساعت 09:10
به گزارش آهن پرایس در تحلیل بازار مسکن، تنش های ارزی یکی از مهم ترین عواملی است که بازارهای موازی خود را به شدت تحت تأثیر قرار می دهد. اگرچه در این زمینه دولت نیز باید در قبال این تنش های ارزی و تبعات ناشی از آن پاسخگو باشد اما به هر حال بازارهای موازی بر روی هم تأثیر مستقیم دارند. با افزایش قیمت ارز، روند افزایشی قیمت در بازار مسکن و همچنین بازار اهن الات نیز ادامه پیدا می کند. در چند ماه اخیر با رشد قیمت دلار شاهد نوسانات بسیار زیادی در این دو بازار موازی بوده ایم به طوری که بازار مسکن با جهش ناگهانی 25 درصد افزایش قیمت را تجربه کرد. طبق گزارشات به دست آمده از اخبار بازار مسکن، این جهش قیمتی که بعد از بالا رفتن ارز پدیدار شده فروکش نخواهد کرد و ممکن است موجب شود که بار دیگر مسکن دچار رکود شود.
از سوی دیگر بازار آهن آلات نیز از روند افزایشی دلار تأثیر گرفت بررسی بازارهای موازی و هفته اخیر قیمت مقاطع فولادی هر روزه با افزایش مواجه شد. این افزایش قیمت در حدی بود که بسیاری از خریداران دست نگه داشتند تا بازار به ثبات برسد. قیمت دو محصول پرتقاضا میلگرد آجدار و تیرآهن به مراتب بیش از مقاطع دیگر افزایش قیمت داشت و همین امر موجب شد تا بازار آهن الات نیز در رکود به سر برد.
با کمی تأمل می توان دریافت که بازارآهن و بازار مسکن متأثر از یکدیگر هستند. به همین دلیل با افزایش قیمت اهن آلات، ساخت و ساز در بخش مسکن با کاهش رو به رو شد و سرمایه گذاران به دلیل تب و تاب بازار ارز و جذابیت نوسانات دلار به بازار ارز منتقل شدند. با این وجود بر اساس مصوبه دولت مبنی بر کاهش قیمت دلار به 4200، انتظار می رود که قیمت مقاطع فولادی روند کاهشی پیدا کند اگرچه بار دیگر به قیمت اولیه خود باز نمی گردد اما کمی تب و تاب قیمتی فروکش خواهد کرد؛ با این وجود باید صبر کرد تا تأثیر آن بر بازار مسکن دیده شود.
بازدهی بازارها در هفته سوم تیر ۱۴۰۱/ افت طلا و بورس
بازدهی بازارها در هفته سوم تیر ۱۴۰۱ نشان می‌دهد که دلار صرافی ملی و سکه با اندکی رشد و دیگر بازارهای مالی با افت همراه بودند. بیشترین بازدهی مثبت را سکه و بیشترین بازدهی منفی را بورس داشته است.
به گزارش تجارت‌نیوز، بازدهی بازارها در هفته سوم تیر، نشان می‌دهد که دو بازار رشد و دو بازار افت کرده‌اند.
قیمت دلار
قیمت دلار در هفته سوم تیر، ۰،۱۸ درصد رشد داشت. این رقم برای هفته گذشته، ۰،۴۶ درصد بود.
صرافی ملی، روز پنجشنبه ۲۳ تیر، نرخ فروش دلار را ۲۷،۹۰۵ تومان اعلام کرد. این در حالی است که روز پنجشنبه شانزدهم تیر، تابلو صرافی‌ها رقم ۲۷۸۵۵ تومان را نشان می‌داد.
دلار صرافی ملی در هفته جاری اندکی رشد داشت. البته در روزهای میانی به سمت کانال جدید حرکت کرد اما دوباره تا حدودی کاهشی شد.
نوسانات قیمت دلار
قیمت دلار در بازار آزاد، دیروز نسبت به روزها گذشته تا حدودی روند افزایشی داشت. البته برخی کانال‌های تلگرامی که قیمت‌های بازار ارز را اعلام میکنند از پایان روز پنجشنبه، ۱۶ تیر تا پایان چهارشنبه، به‌روز نشده بودند. دیروز نیز برخی از آنها نرخ‌دهی محدودی داشتند که دلار را در آستانه ورود به کانال بالاتر نشان می‌داد. البته برخی منابع نیز معتقدند این کانال‌ها قیمت‌ها را بیشتر از رقم واقعی اعلام میکنند.
صبح روز گذشته دنیای اقتصاد درخصوص وضعیت بازار نوشت: «شنیده‌ها از هسته مرکزی بازار ارز تهران حاکی از آن است که معاملات ارز با نرخ‌های توافقی رونق گرفته است. هر یک از بنگاه‌های ارزی مجاز با نرخ مورد علاقه خود اقدام به خرید و فروش اسکناس‌های خارجی میکنند. در این میان معاملات غیررسمی بازار ارز از تب و تاب سابق خود افتاده. با وجود افزایشی بودن نرخ دلار آزاد در بازارهای همسایه، قیمت این ارز در معاملات تهران رشد چندانی را تجربه نکرده است. بسیاری از تحلیلگران بر این باورند که تا زمان تامین نیاز‌های ارزی خرد از طریق سیاست جدید بانک مرکزی، نرخ دلار غیررسمی آزادی عمل سابق خود را ندارد. در واقع این ارز نمی‌تواند موازی با بازارهای همسایه حرکت کند.»
بر اساس این گزارش، روز چهارشنبه نیز قیمت هر برگ اسکناس آمریکایی حدود ۵۰ تومان نسبت به روز قبل از آن افزایش قیمت داشت و به نرخی رسید که البته تا کانال بالاتر فاصله داشت.
اما به گزارش اقتصادنیوز، دیروز پنجشنبه ۲۳ تیر، قیمت دلار جهش چشمگیری را ثبت کرد. به عقیده معامله‌گران دیروز فنر قیمت دلار از دست بازارساز در رفت. قیمت دلار در تهران بعد از چند روز رنج بودن امروز به سمت کانال جدید جهش پیدا کرد و در نزدیکی کانال جدید ایستاد. حتی عده‌ای از معامله‌گران می‌گفتند که قیمت دلار بالای کانال جدید قرار گرفته است.
قیمت طلا
به گزارش تجارت‌نیوز، بازدهی بازار طلا نیز در هفته منتهی به ۲۴ تیر ۱۴۰۱، با ۰،۲۸ درصد افت همراه بود. این بازار هفته گذشته با ۳،۳۸ درصد بازدهی منفی، بیشترین افت قیمت را تجربه کرد.
قیمت طلا در روز پنجشنبه، به یک میلیون و ۳۸۰ هزار و ۲۰ تومان رسید. این در حالی است که هر گرم طلا در روز شانزدهم تیر، یک میلیون و ۳۸۳ هزار و ۹۴۵ تومان معامله می‌شد.
قیمت سکه
اما خریداران بازار سکه در هفته جاری رشد قیمت را تجربه کردند. در این بازه زمانی، بازدهی مثبت برای سکه طرح جدید، ۰،۳۳ درصد بود. این بیشترین رشد در میان بازارهای مالی بود. این در حالی است که این بازار هفته گذشته، ۲،۶۰ درصد افت را تجربه کرده بود. طلا و سکه در هفته‌های گذشته هر دو بازدهی منفی داشتند. اما در هفته جاری طلا افت و سکه رشد را تجربه کرد.
قیمت سکه طرح جدید روز پنجشنبه ۲۳ تیر، ۱۵ میلیون و ۵۰ هزار تومان اعلام شد. سکه هفته پیش ۱۵ میلیون تومان قیمت داشت.
بازار طلا و سکه نیز در هفته جاری، تحت تاثیر روند قیمتی دلار، نوساناتی را تجربه کرد. قیمت طلا در میانه‌های هفته‌ای که رو به پایان است، به کانال یک میلیون و ۴۰۰ هزار تومان نزدیک شد اما در ادامه روند کاهشی به خود گرفت. در روزهای اخیر روند قیمتی طلا عمدتا در مدار کاهشی قرار داشت. البته طلا هفته را افزایشی به پایان رساند اما همچنان نسبت به هفته پیش افت بازدهی را تجربه کرد.
قیمت سکه اما نوسان اندکی داشت. به گونه‌ای که سکه طرح جدید در محدوده ۱۵ میلیون تومان باقی ماند. قیمت سکه طرح قدیم نیز در محدوده ۱۳ میلیون و ۳۵۰ و ۴۰۰ هزار تومان نوسان داشت. هر دو طرح سکه، هفته را کاهشی به پایان رساندند. اما سکه طرح جدید نسبت به هفته قبل، بازدهی مثبت داشت.
قیمت اونس نیز که در کل هفته گذشته روند نزولی داشت، روز گذشته به کانال ۱۶۰۰ دلاری سقوط کرد اما دوباره به سطح بالاتر برگشت.
بازدهی بازارها در هفته سوم تیر ۱۴۰۱
اما در وجه دیگری از بازدهی بازارها در هفته سوم تیر، شاخص کل بورس مانند هفته گذشته، افت کرد. بازار سرمایه، هفته جاری را در سطح یک میلیون و ۴۹۰ هزار و ۵۱ واحد به پایان رساند.
این در حالی است که شاخص کل بورس در آخرین روز کاری هفته گذشته، چهارشنبه ۱۵ تیر، به یک میلیون و ۵۰۲ بررسی بازارهای موازی هزار و ۶۰۳ واحد رسیده بود. این ارقام به معنای افت ۰،۸۴ درصدی شاخص کل است. این بیشترین بازدهی منفی در میان بازارهای مالی است. بورس در هفته گذشته نیز با افت ۰،۷۳ درصدی شاخص کل همراه شد.
سارا فلاح، کارشناس بازار سرمایه، در پیش‌بینی هفتگی بورس گفت: هفته سوم تیرماه هفته بسیار سردی برای بازار سرمایه بود. رکورد کمترین میزان ارزش معاملات خرد سهام در چهار ماه گذشته در این هفته رخ داد. از سوی دیگر خروج حقیقی‌ها از بازار مشهود بود و شاهد خرید بسیار کم و اندک حقوقی‌ها در بازار بودیم.
وی ادامه داد: اغلب معامله‌گران از ابتدای صبح تا ظهر به دنبال فروش و خروج هستند. اگر کسی قصد خرید داشته باشد به راحتی می‌تواند خرید خود را انجام دهد.
سیگنال‌های مؤثر بر بازدهی بازارها
به گزارش تجارت‌نیوز، در مدت اخیر بازارهای مالی، تحت تاثیر مذاکرات وین قرار داشتند.
رئیس‌جمهوری آمریکا در جریان سفر خود به سرزمین‌های اشغالی گفت: کشورش از توسل به «زور به عنوان آخرین گزینه برای ممانعت از دستیابی ایران به سلاح هستهای استفاده خواهد کرد».
جو بایدن، گفت که حتی به بهای عدم دستیابی به توافق هستهای، حاضر به حذف نام سپاه پاسداران ایران از فهرست سیاه نیست (ایلنا).
او در کنفرانس خبری مشترک با نخست‌وزیر رژیم صهیونیستی بر لزوم پیشبرد دیپلماسی با ایران تأکید کرد.
بایدن علی‌رغم آن که در سفر به فلسطین اشغالی اعلانیه‌ای را امضا کرد که محورهایی از آن علیه جمهوری اسلامی ایران بود، بر لزوم دیپلماسی در قبال ایران تأکید کرد و گفت: «دیپلماسی، بهترین راه جلوگیری از دستیابی به تسلیحات هستهای است» (فارس).
سفر پوتین به تهران
در این میان، ولادیمیر پوتین، رئیس‌جمهوری روسیه، هفته آینده ۱۹ ژوئیه [۲۸تیر] به تهران سفر می‌کند. پوتین در اجلاس سه‌جانبه با ابراهیم رئیسی، رئیس‌جمهوری ایران، و رجب طیب اردوغان، رئیس‌جمهوری ترکیه، در تهران حضور می‌یابد و نشست‌های دوجانبه نیز برگزار می‌کند (ایسنا).
جیک سالیوان، مشاور امنیت ملی آمریکا، در این مورد گفت: زمان سفر پوتین به تهران حائز اهمیت است.
مشاور امنیت ملی کاخ سفید در ادامه ادعاهای خود علیه ایران گفت: تعمیق روابط روسیه با ایران برای کشتار اوکراینی‌ها تهدیدی جدی برای جهان است. (ایسنا)
ایران در تلاش برای تحقق توافقی جدی است
از سوی دیگر، امیر عبداللهیان، وزیر امور خارجه کشورمان، در گفتگو با یک روزنامه ایتالیایی گفت: دولت جدید ایران مذاکرات جدی با همتایان خود در مورد موضوع هستهای انجام داده است. ما به پیش‌نویسی رسیدیم که ۹۰ درصد آن با موافقت ۴ + ۱ و همچنین آمریکایی‌ها همراه است. ما برای لغو تحریم‌ها با آمریکایی‌ها در تماس هستیم.
او افزود: آنها از طریق اتحادیه اروپا و وزرای خارجه برخی کشورها در حال رایزنی هستند. هم در پیش‌نویس و هم در ایده‌هایی که مطرح شده، پیشرفت زیادی حاصل شده است.
عبداللهیان تاکید کرد: ایران در تلاش برای دستیابی به یک توافق جدی و پایدار بوده و در مورد احیای برجام مصمم است (ایسنا).
سیگنال‌های داخلی و خارجی
در مدت اخیر، سیگنال‌هایی برای بازار ارز ارسال شده است که می‌تواند بر قیمت دلار اثر داشته باشد. این پیام‌ها از یک سو به مذاکرات هستهای و موارد موثر بر آن مربوط می‌شوند و از سوی دیگر به واقعیت‌های داخلی موثر بر بازار.
نرخ بهره بین بانکی در پایان هفته سوم تیر ماه به ۲۰٫۹۵ درصد رسید و به روند افزایشی خود ادامه داد.
حجت‌الله فرزانی، کارشناس بانکی، در گفتگو با تجارت‌نیوز، درباره تاثیر تغییرات نرخ بهره بین بانکی بر تورم و بازارهای سرمایه، طلا، ارز گفت: این تاثیرگذاری به این موضوع برمی‌گردد که عملکرد بانک مرکزی در واکنش به این تغییر چگونه باشد. اگر بانک مرکزی به این بازار ورود کرده و منابع را با نرخ بهره بالا جمع‌آوری کند، باعث کاهش نقدینگی در اختیار بانک‌ها خواهد شد.
او بیان کرد: به این ترتیب، تغییرات در نرخ بهره بین بانکی می‌تواند به عنوان یک سیاست پولی انقباضی عمل کند و روی کنترل نقدینگی و تورم تاثیرگذار باشد. بنابراین باید به این موضوع توجه کنیم که سیاست بانک مرکزی در شرایط کنونی به چه شکی است.
در این میان به نظر می‌رسد دولت تلاش برای نزدیکی نرخ دلار صرافی ملی به بازار آزاد را ادامه می‌دهد. از آن سو با ارزپاشی و برخوردهای امنیتی تلاش می‌کند نرخ دلار در بازار آزاد را کنترل کند. البته به نظر می‌رسد در پایان هفته جاری در این زمینه موفق نبود.
آخرین اخبار از تحولات بازارها را در صفحه گزارش بازارهای تجارت‌نیوز بخوانید.
دیدگاه شما