محدوده حمایت (Support)

خطوط روند به عنوان حمایت و مقاومت عمل می‌کنند

خط حمایت و مقاومت در ارز دیجیتال چیست؟

مفهوم حمایت و مقاومت دو موضوع بنیادی مرتبط با تحلیل فنی بازارهای مالی هستند. این دو مفهوم در هر بازاری عملکرد خود را دارند؛ چه بازار فارکس باشد، چه بازار طلا و یا بازار مورد علاقه ما، بازار رمز ارز.

درحالی‌که مفاهیم سطح حمایت و مقاومت به آسانی قابل فهم هستند اما چیره‌دستی در آن‌ها کمی دشوار است. شناسایی آن‌ها کاملا ذهنی است و چون در شرایط متغیر بازار به شکل متفاوتی عمل می‌کنند، نیاز است که انواع آن‌ها را بشناسیم. بهترین تمرین، مطالعه‌ی بیشتر و بیشتر نمودارهای مختلف است. امیدوار هستیم با خواندن این مقاله چندین قدم به یادگیری این ابراز تحلیلی مالی نزدیک شوید.

خط حمایت و مقاومت چیست؟

به لحاظ تعریف، مفاهیم حمایت و مقاومت پیچیده نیستند. قیمت یک دارایی، نزدیک به یک حدی می‌شود ولی نمی‌تواند از آن بگذرد و درنتیجه این سطح به عنوان یک مانع شناخته می‌شود. سطح حمایت نقش کف قیمت را دارد و سطح مقاوت، مشابه با سقف قیمت است. به بیان دیگر، حمایت را ناحیه تقاضا و مقاومت را ناحیه عرضه بدانید.

درحالی‌که مرسوم است حمایت و مقاومت را با خط نشان می‌دهند، اما موارد دنیای واقع به‌صورت معمول چنین دقتی ندارند. به یاد داشته باشید؛ این قوانینِ فیزیکی نیستند که در بازارها بر حرکت قیمت تأثیر می‌گذارند. ازاین‌رو بهتر است این دو مفهوم را به عنوان دو ناحیه بشناسیم. این دو ناحیه در واقع دو محدوده بر نمودار قیمت هستند که به احتمال زیاد افزایش فعالیت معامله‌گران را بر می‌انگیزند و نقدینگی بازار افزایش می‌یابد.

نمونه‌ای از یک سطح حمایت را در تصویر زیر بررسی کنیم. دقت کنید که قیمت به‌صورت پیوسته به ناحیه‌ای وارد شده که حجم بالایی از دارایی در آن سطوح خریداری شده‌اند‌؛ این محدوده‌ی حمایت به ‌این‌گونه شکل گرفته است. همان‌طور که مشاهده می‌شود این ناحیه برای چندین مرتبه وجود داشته است. در نهایت، چون فشار خرس‌ها (فروشندگان) بیشتر از این قادر نبوده‌ که قیمت را پایین بکشد، روند قیمت برگشته و به‌صورت بالقوه یک روند صعودی را ایجاد کرده است.

جست و خیز قیمت در منطقه حمایت پیش از یک جهش

حالا سطح مقاومت را بررسی کنیم. همان‌طور که مشاهده می‌شود، قیمت در اینجا روند نزولی داشته است، اما بعد از هر جهش، برای چندین مرتبه موفق به عبور از سقف مشخصی نشده است. چون فشار گاوهای بازار (خریداران) نتوانسته قیمت را از سطح مشخصی فراتر ببرد، این سطح مقاومت تشکیل شده که منجر به یک روند نزولی بالقوه شده است.

قیمت نمی‌تواند یک محدوده مقاومت را بشکند

تریدرها چگونه می‌توانند از سطوح حمایت و مقاومت استفاده کنند؟

تحلیل‌گران فنی بازار از محدوده‌های حمایت و مقاومت استفاده می‌کنند تا نواحی سود را در نمودار قیمت شناسایی کنند. این‌ها سطوحی هستند که احتمال توقف و یا تغییر جهت در روند بنیادی قیمت در آن‌ها بیشتر است.

روان‌شناسی بازار نقش مهمی را در الگوی شکل‌گیری سطوح حمایت و مقاومت دارد. معامله‌گران و سرمایه‌گذاران، سطوح قیمتی را که در آن‌ها اشتیاق و فعالیت کاربران افزایش داشته را به خاطر می‌‌سپارند. با وجود کارایی و سرعت انتقال اطلاعات، همه کاربران سطوح حمایت و مقاومت یکسانی را ملاحظه می‌کنند که این موضوع منجر به افزایش شدید نقدینگی در مواقع نزدیک‌شدن به این سطوح می‌شود. این یعنی حرکت قیمت در نزدیکی ناحیه حمایت و مقاومت، شرایط ایده‌آل برای نهنگ‌های بازار و همچنین موقعیت‌های ورود و خروج است.

حمایت و مقاومت برای بحث مدیریت ریسک مفاهیم کلیدی هستند. توانایی در شناسایی لحظه‌ایِ این نواحی می‌تواند فرصت‌های معاملاتی مناسبی را به فرد نشان دهد. در کل، وقتی قیمت به یک منطقه حمایت یا مقاومت می‌رسد، دو پیش‌آمد محتمل است: یا برمی‌گردد و از آن منطقه خارج می‌شود، یا از آن می‌گذرد و درجهت روند کلی، مسیر خود را ادامه می‌دهد که به‌صورت بالقوه به منطقه حمایت یا مقاومت بعدی وارد شده است.

ورود به یک معامله در حوالی یک ناحیه حمایت یا مقاومت، می‌تواند استراتژی سودمندی باشد؛ به این دلیل که نسبتا نزدیک به نقطه بطلان (جایی که اغلب افراد در آنجا حد ضرر خود را تعیین کرده‌اند) است. می‌دانیم که با وجود حد ضرر، اگر قیمت شکسته شود و وارد منطقه ضرر معامله خود شوند، می‌توانند به سرعت از ضرر بیشتر جلوگیری کرده و با زیان اندکی موقعیت خود را ترک کنند. از این منظر، هرچه نقطه ورود به سطوح حمایت و مقاومت نزدیک باشد، درواقع به نقاط بطلان (invalidation point) نزدیک است.

مسأله قابل ملاحظه دیگر این است که سطوح حمایت و مقاومت چگونه به شرایط در حال تغییر، واکنش نشان می‌دهند؟

به عنوان یک قاعده کلی، یک ناحیه حمایت شکسته‌شده، می‌تواند تبدیل به یک ناحیه مقاومت شود و برعکس، یک محدوده مقاومت شکسته‌شده ممکن است با بازگشت مجدد، تبدیل به یک ناحیه حمایت شود. این الگوها معمولا جهش حمایت – مقاومت نام دارند.

منطقه حمایت شکست می‌خورد و پس از بازگشت قیمت به یک مقاومت تبدیل می‌شود

این واقعیت که ناحیه حمایت قبلی حالا به عنوان یک سطح مقاومت عمل می‌کند، به روشنی در الگوی شکل قبل دیده می‌شود. به نظر می‌رسد که لمس دوباره این ناحیه توسط قیمت، فرصت مناسبی برای ورود به یک موقعیت معامله است.

مسأله مهم دیگر، قدرت ناحیه مقاومت یا حمایت است. در کل هرچه تعداد دفعات سقوط قیمت به ناحیه حمایت بیشتر می‌شود، احتمال سقوط به سطوح پایین‌تر بیشتر است. به صورت مشابه، هرچه مراتب بیشتری قیمت افزایش می‌یابد و وارد منطقه مقاومت می‌شود، احتمال عبور از سطح مقاومت و صعود به سطوح بالاتر بیشتر می‌شود.

تا اینجا توضیح دادیم که سطوح حمایت و مقاومت، زمانی که اقدام قیمتی (price action) مدنظر باشد، چگونه کار می‌کنند. اما انواع دیگری از این دو مفهوم وجود دارند ‌که در ادامه به آن‌ها می‌پردازیم.

حمایت و مقاومت روانی

حمایت و مقاومت روانی با هیچ الگوی تکنیکالی ارتباط ندارد بلکه به دلیل نحوه‌ی تلاش ذهن انسان برای به‌دست آوردن بینشی از دنیای واقع، وجود دارند. ما در یک دنیای عجیب و پیچیده زندگی می‌کنیم، ولی سعی می‌کنیم جهان پیرامون خود را تا حد ممکن ساده‌سازی کنیم تا بینشی از آن به‌دست آوریم. یکی از این موارد، گردکردن اعداد است.

یک اثر مشابه در بازارهای مالی وجود دارد. این موضوع به ویژه برای بازارهای رمز ارز صادق است، جایی که در آن تقسیم واحدهای دیجیتال به هر مقداری به آسانی انجام می‌شود. خرید یک دارایی در قیمت 8.0674 و فروش آن در قیمت 9.9765 فرآیند متفاوتی در مقایسه با خرید یک دارایی در قیمت 8 دلار و فروش آن در قیمت 10 دلار دارد. همین موضوع است که منجر می‌شود در یک نمودار قیمت، اعداد رند (گرد شده) نیز می‌توانند به عنوان سطوح حمایت و مقاومت عمل کنند.

البته اگر به همین سادگی باشد! مدت زیادی از شناخت این پدیده می‌گذرد. معامله‌گران از این سطوح حمایت و مقاومت ذهنی بهره می‌برند. به این‌کار که به اصطلاح فرانت‌ران (frontrun) اطلاق می‌شود، این‌گونه است که معامله‌گر سفارش خود را اندکی بالاتر و پایین‌تر از سطوح حمایت و مقاومت موردنظر قرار می‌دهد.

به شکل زیر نگاهی بیندازید. زمانی که قیمت شاخص دلار (dxy) به 100 نزدیک می‌شود، برخی از معامله‌گران سفارش فروش خود را اندکی پایین‌تر از آن قرار می‌دهند تا اطمینان حاصل کنند که سفارش آن‌ها انجام می‌شود‌؛ چراکه بسیاری از معامله‌گران دیگر نیز در همین سطح استراتژی فرانت‌ران را اتخاذ کرده و از همین رو بازار آن سطح را نخواهد دید و به احتمال زیاد قبل از آن روند خود را تغییر می‌دهد.

منطقه حمایت شکست می‌خورد و پس از بازگشت قیمت به یک مقاومت تبدیل می‌شود

حمایت و مقاومت خط روند

الگوها همواره به عنوان موانعی در مسیر قیمت هستند. در این مثال مشاهده می‌کنیم که یک مثلث صعودی (ascending triangle) قیمت را در خود جای داده تا زمانی که الگو به سمت بالا شکسته شده است.

خطوط روند به عنوان حمایت و مقاومت عمل می‌کنند

شما می‌توانید از این الگوها به نفع خود استفاده کنید و ناحیه‌های حمایت و مقاومت و برخورد آن‌ها با خط روند را شناسایی کنید. این تکنیک‌ها زمانی موثر خواهند بود که بتوانید الگوها را بسیار زود شناسایی کنید؛ در واقع قبل از اینکه به شکل کامل پدیدار شوند.

حمایت و مقاومت میانگین متحرک

برخی از شاخص‌های مختلف نیز زمانی که با قیمت تعامل دارند، سطوح حمایت و مقاومت ایجاد می‌کنند. یکی از بارزترین نمونه‌‌ها، شاخص‌ میانگین متحرک (moving average) است.

زمانی که میانگین متحرک قیمت به عنوان سطح حمایت یا مقاومت عمل می‌کند، بسیاری از آن به عنوان سنجه‌ای برای ارزیابی سلامت بازار به صورت کلی، استفاده می‌کنند. به علاوه شاخص میانگین متحرک برای شناسایی نقاط تغییر روند و پیوت (pivot point) استفاده می‌شود.

میانگین متحرک در بازه 200 روزه به عنوان حمایت برای قیمت بیت کوین

حمایت و مقاومت فیبوناچی

سطوحی که با استفاده از تکنیک اصلاح فیبوناچی (Fibonacci retracement) به دست آمده‌اند، ممکن است به عنوان سطوح حمایت و مقاومت عمل کنند.

در این مثال، سطح فیبوناچی 61.8 (درصد)، چندین مرتبه به عنوان حمایت، درحالی‌که سطح فیبوناچی 23.6 (درصد) در نقش سطح مقاومت عمل کرده است.

سطوح فیبوناچی به عنوان هر دوی سطوح حمایت و مقاومت برای قیمت بیت کوین

در تحلیل تکنیکال، هم‌آمیزی به چه معناست؟

تاکنون در رابطه با حمایت و مقاومت بحث کرده‌ایم و برخی از گونه‌های مختلف آن را شناختیم. حالا باید بدانیم که موثرترین راه برای ساخت استراتژی معامله حول آن‌ها چیست؟

یک مفهوم اساسی در این زمینه، مفهوم هم‌آمیزی (confluence) است که به معنی ترکیب چندین استراتژی مختلف برای ساخت یک استراتژی واحد است. به احتمال زیاد، سطوح حمایت و مقاومت زمانی که بخواهند با سایر استراتژی‌ها ترکیب شوند، قوی‌ترین استراتژی‌ها به نظر می‌رسند.

بهتر است دو مثال با یکدیگر مقایسه شوند: به‌نظر شما، کدام یک از این سطوح حمایت بالقوه شانس بیشتری دارند که به عنوان یک حمایت واقعی عمل کند:

1. حمایت (الف) تلاقی با

• یک ناحیه مقاومت پیشین
• یک میانگین متحرک مهم
• یک سطح فیبوناچی 61.8 درصد
• یک عدد گرد شده (رند) برای قیمت

1. حمایت (ب) تلاقی با

• یک ناحیه مقاومت پیشین
• یک عدد گرد شده برای قیمت

انتظار داریم که پاسخ درست را بدهید و سطح حمایت الف را برای نگه‌داشتن قیمت، دارای شانس بیشتری بدانید. با اینکه این پاسخ درست است اما هنوز این احتمال وجود دارد که قیمت از آن محدوده بگذرد و خط حمایت را بشکند. مسأله این است که برای مورد الف، احتمال بیشتری وجود دارد که به عنوان سطح حمایت ایفای نقش کند. درحالی‌که الگوهای معامله می‌توانند بسیار سودمند باشند، اما عملکرد گذشته، شرایط آینده را تعیین نمی‌کند پس خود را برای تمام پیامدهای محتمل آماده کنید.

به لحاظ تاریخی روشن شده است برنامه‌ای که با توجه به چندین استراتژی و شاخص همزمان اتخاذ شده‌، بهترین فرصت‌های سودآوری را فراهم می‌کند. بسیاری از معامله‌گران ممکن است درباره این برنامه بسیار وسواسی و دقیق عمل کنند و همچنین اغلب عمل‌کردن به این برنامه نیازمند انتظار‌کشیدن بسیار است. به‌هرحال زمانی که این افراد به موقعیت معامله‌ای وارد می‌شوند، برنامه‌ی آن‌ها می‌تواند سود زیادی به همراه داشته باشد.

با این وجود، همواره ضرورت دارد که ریسک را مدیریت و از سرمایه‌ی خود در برابر حرکت قیمتی نامطلوب محافظت کنید. حتی دقیق‌ترین برنامه‌ها و بهترین نقاط ورود و خروج، احتمال شکست دارند. اهمیت بسیاری دارد که بتوانید احتمال سناریوهای مختلف را درنظر بگیرید، در غیر این صورت در خطر تله‌های خرسی و گاوی هستید.

جمع‌بندی

صرف‌نظر از اینکه یک تریدر روزانه، نوسان‌گیر و یا یک اسکالپر (scalper) هستید، حمایت و مقاومت دو مفهوم اساسی در تحلیل تکنیکال هستند. سطح حمایت به عنوان یک کف قیمت عمل می‌کند و سطح مقاومت یک سقف قیمت است.

گونه‌های متنوعی از حمایت و مقاومت وجود دارند که برخی از آن‌ها حاصل تعامل قیمت با شاخص‌های تکنیکال هستند. محدوده‌های حمایت و مقاومتی که توسط چندین استراتژی همزمان تأیید شوند، بیشترین قابلیت اطمینان را دارند.

سطوح حمایت و مقاومت (Support & Resistance)

همانطور که می‌دانید قیمت یک سهم در نبرد خریداران و فروشندگان تعیین می­‌شود. فشار خریداران قیمت‌­ها را به سمت بالا و فشار فروشندگان قیمت­‌ها را به سمت پایین سوق می‌دهد که این امر اشاره به سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال دارد. هرگاه قیمت­‌ها افزایش می‌یابد، خریداران کنترل قیمت را به دست گرفته اند و زمانی که کاهش پیدا می‌کند، فروشندگان بر بازار مسلط شده اند. در واقع داد و ستد قیمت­‌ها را تغییر می‌دهد و در نهایت جهت حرکت قیمت­‌ها برنده نبرد را مشخص می‌کند. خریداران به دنبال بالا کشیدن قیمت و فروشندگان به دنبال پایین کشیدن قیمت هستند. سمت و سوی جابه جایی قیمت نشان می­‌دهد که کدام گروه برنده نبرد بوده است. زمانی که خریداران تمایل به خرید دارند قیمت‌ها رو به افزایش و زمانی که فروشندگان قصد فروش داشته باشند قیمت‌ها رو به کاهش می‌گذارد؛ بنابراین قیمت‌­ها در یک داد و ستد توسط تقاضا کنندگان و عرضه کنندگان مشخص می­‌شوند.

قیمتی که معامله در آن صورت می‌پذیرد، جایی است که خریداران و فروشندگان در آن داد و ستد به توافق می‌رسند. این قیمت، توافق عمومی و انتظارات سرمایه گذاران را نمایان می‌سازد. خریداران در ذهن خود افزایش قیمت و فروشندگان نیز کاهش قیمت سهم را تصور می‌کنند. در هر داد و ستد گروه خریداران حرکت‌های رو به رشد سهم و فروشندگان حرکات کاهشی را تصور می‌کنند. تفاوت دیدگاه در مورد آینده قیمت سهم، انتظارات و پیش بینی‌ها را بوجود می‌آورد و هر سرمایه­گذار با تحلیل خود به گروه خریداران و فروشندگان ملحق می‌شود. هر لحظه که سرمایه گذار تغییر عقیده دهد، جایگاه او نیز در تعیین قیمت­‌ها تغییر می‌یابد. ترازهای حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال از مهمترین مفاهیم در روانشناسی بازار و عرضه و تقاضا هستند. این ترازها، سطوحی از قیمت‌ها هستند که معامله گران تمایل به خرید سهام (در نزدیکی تراز حمایت) و فروش سهام خود (در نزدیکی تراز مقاومت) دارند. وقتی که این خطوط روند شکسته شوند، به نظر می‌رسد که میزان عرضه و تقاضا و روانشناسی تغییرات قیمت سهام تغییر می‌کند و در این حالت ترازهای جدیدی برای حمایت و مقاومت تعیین می‌شود.

سطوح حمایت (سطوح تقاضا) Support

به رفتار قیمت سهام شرکت فولاد مبارکه اصفهان در نمودار بالا توجه نمایید. انتظارات در طی زمان، عرضه و تقاضا برای سهام را تغییر داده و نوسانات قیمت را برای آن به ثبت رسانده است. در طی یک دوره چهار ماهه هر زمان قیمت‌ها تا سطح ۲۶۳۶ ریال پایین آمده، وضعیت فشار خریداران قیمت را کنترل نموده است. در این حالت خریداران از سقوط بیشتر قیمت­‌ها به سمت پایین جلوگیری کرده‌­اند. در واقع به خریداران این احساس دست داده است که سهام فولاد مبارکه اصفهان در قیمت ۲۶۳۶ ریال برای سرمایه گذاری ارزنده است و خریداران با افزایش تقاضا در قیمت‌های بالاتر از ۲۶۳۶ ریال از کاهش قیمت جلوگیری کرده اند. این عملکرد قیمت به حمایت مشهور است چرا که خریداران از قیمت ۲۶۳۶ ریال حمایت می­‌کنند. از سوی دیگر فروشندگان نیز تمایلی به فروش زیر محدوده ۲۶۳۶ ریال نداشته اند. بدین صورت خریداران و فروشندگان در سطح ۲۶۳۶ ریال از روند قیمتی سهام شرکت حمایت و پشتیبانی نموده اند؛ بنابراین سطح حمایت قیمتی سطحی است که اکثریت سرمایه گذاران اعتقاد دارند. قیمت از آن سطح به سمت بالا حرکت می‌کند. سطح حمایت از به هم پیوستن نقاط پایین قیمت­‌ها در یک بازه زمانی ایجاد می‌­شود و معنایش حمایت از افزایش قیمت‌ها بوسیله خریداران (خرید در قیمت­‌های بالاتر) و فروشندگان (با ابزار خودداری از فروش) می­‌باشد. در نمودار زیر تغییرات قیمت جهانی آلومینیوم در یک دوره زمانی ۱۲ ماهه ترسیم شده است. قیمت این فلز در این دوره، ۴ بار در روند نزولی با سطح حمایت ۱۷۶۵ دلار برخورد نموده و تغییر جهت داده است.

سطح حمایت

• در سطح حمایت تعداد خریداران (حجم تقاضا) از تعداد فروشندگان (حجم عرضه) بیشتر است.
• در این حالت فروشندگان تمایلی به عرضه سهام در زیر سطح حمایت ندارند و کنترل قیمت در دست خریداران است.
• معامله گران، سهام شرکت را در آن محدوده ارزنده ارزیابی می‌کنند.
• معامله گران معتقدند، قیمت­‌ها از ان سطح پایین تر نمی‌آید.
• از بهم پیوستن نقاط پایینی در یک دوره زمانی روی یک خط، سطح حمایت پدید می‌آید.

سطوح مقاومت (سطوح عرضه) Resistance

به طور مشابه، خط مقاومت سطحی است که در آن فروشندگان کنترل روند قیمتی را به دست گرفته و از افزایش بیشتر قیمت جلوگیری می‌کنند. این سطح که از بهم پیوستن نقاط بالایی قیمت‌­ها در یک دوره زمانی حاصل می‌گردد را “سطح مقاومت” می‌نامند در این سطح عرضه سهام بیشتر از تقاضا بوده، به معنایی فروشندگان با فروش بیشتر باعث کاهش قیمت‌ها می‌گردند. نمودار زیر تغییرات قیمت سهام شرکت معدنی باما در یک بازه یکساله ترسیم شده است. هر گاه قیمت­‌ها به سطح ۱۷۶۰۰ ریال نزدیک شده است، مقادیر عرضه بر تقاضا فزونی یافته و از افزایش قیمت ممانعت به عمل آمده است. در واقع سطح مقاومت، بیانگر محدوده قیمتی است که اکثریت معامله گران بر این باورند که قیمت از آن سطح بالاتر نخواهد رفت.

سطح مقاومت

• در آن تعداد فروشندگان (حجم عرضه) از خریداران (حجم تقاضا) بیشتر است. در این حالت خریداران تمایل به خرید سهام در بالای سطح مقاومت ندارند.
• در این حالت خریداران تمایلی به خرید سهام در بالای سطح مقاومت ندارند و کنترل قیمت در دست فروشندگان است.
• معامله گران، فروش سهام شرکت را در آن محدوده ارزنده ارزیابی می‌کنند.
• معامله گران معتقدند، قیمت‌ها از آن سطح بالاتر نمی‌رود.
• از بهم پیوستن نقاط بالایی در یک دوره زمانی روی یک خط، سطح مقاومت پدید می‌آید.

نمودار زیر سطح حمایت و مقاومت سهم شرکت سرمایه گذاری صندوق بازنشستگی را نشان می‌دهد. سطح حمایت در محدوده ۱۴۰۰ ریال و سطح مقاومت در محدوده ۱۷۰۰ ریال قرار دارد.

برای یک دوره بلند مدت نزدیک به ۸ ماه سرمایه گذاران انتظار افزایش قیمت سهام شرکت صندوق بازنشستگی، بالاتر از سطح ۱۷۰۰ ریال نداشتند. به همان نسبت سرمایه گذاران انتظار کاهش قیمت سهام این شرکت را به زیر محدوده ۱۴۰۰ ریال نداشتند. برخورد سه باره قیمت سهم در روند صعودی به سطح ۱۷۰۰ ریال نشان از استحکام و اعتبار این سطح مقاومت دارد؛ اما باید توجه داشت انتظارات سرمایه گذاران در طول زمان تغییر می‌کند و چند ماه بعد روند قیمت سهام شرکت با عبور از سطح مستحکم ۱۷۰۰ ریال تا ۲۰۵۰ ریال افزایش یافت؛ زیرا انتظارات سرمایه گذاران اغلب به صورت ناگهانی تغییر می‌کند.

• برای ترسیم سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال خطی در امتداد قله‌ها و چاله‌ها با حداقل ۲ برخورد ترسیم می‌کنیم.
• نقطه ای که قیمت نتوانسته از آن بالاتر رود را قله یا PEAK می‌گویند.
• نقطه ای که قیمت نتوانسته از آن پایین تر بیاید را حفره یا PIT گویند.
• محل برگشت قیمت را پیووت Pivot می‌گویند.

چیزی که باید به خاطر داشته باشید این است که سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال اعداد دقیقی نیستند. اغلب مواقع می‌بینید که یک سطح حمایت و مقاومت به نظر در حال شکستن است ولی به زودی متوجه می‌شوید که بازار تنها در حال تست کردن آن بوده است. در نمودارهای شمعی این ” تست ” معمولا با سایه‌های شمع‌ها نشان داده می‌شوند.

شکست سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال

نمودار زیر استمرار روند قیمت سهام شرکت صندوق بازنشستگی را به تصویر کشیده است. سطح مقاومت ۱۷۰۰ ریال به طور قاطع شکسته شده و قیمت سهم به بالای سطح مقاومت نفوذ می‌کند. در نقطه شکست سطح مقاومت، معمولا حجم معاملات افزایش قابل توجهی می‌یابد.

تحلیل گران و سرمایه گذاران معتقدند احتمال تکرار نوسان قیمتی بر روی سطوح حمایت و مقاومت تاریخی در تحلیل تکنیکال، زیاد است. شکسته شدن سطوح حمایت و مقاومت می‌تواند بر اثر تغییرات و عوامل بنیادی شکل گیرد که این امر به انتظارات سرمایه گذاران وابسته است. تغییرات،EPS عوامل درونی و برونی، بنیادهای اقتصادی و حوادث و رویدادهای غیر مترقبه نمونه ای از تغییر انتظارات سرمایه گذاران است.

دوره پشیمانی معامله ­گران حمایت و مقاومت در تحلیل کنیکال

سطوح حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال دائمی نیستند و با تغییر انتظارات سرمایه گذاران دگرگون می‌شوند. هرگاه سطوح حمایت و مقاومت شکسته شود، معامله گران به سمت سطوح جدید گرایش پیدا می‌کنند. هر گاه پس از شکست سطوح حمایت و مقاومت قیمت­‌ها به نقطه شکست بازگشت نمایند، پدیده ای به نام پشیمانی معامله گران صورت می‌گیرد. قیمت­‌ها در این صورت به نرخ­‌های پیش از شکست بازگشته و معامله گران از این داد و ستد پشیمان می‌شوند یا همه به این نتیجه می‌رسند که قیمت جدید قابل اتکا نیست. نمونه ای از این دست شکسته شدن سطح حمایت و مقاومت بر اثر انتشار شایعه ای در مورد شرکت و ایجاد شرایط هیجانی در بازار و تکذیب آن پس از چند روز است. پس از واقع شدن این پدیده و شکست سطح مقاومت یا حمایت، سطح قیمتی جدید مورد توافق خریداران و فروشندگان قرار نمی‌گیرد و قیمت به سطح مقاومت (یا حمایت) قبلی باز می‌­گردد. پیش بینی رفتار قیمت در دوره پشیمانی معامله گران بسیار سخت است و ممکن است یکی از دو حالت زیر پیش آید.

1. یا سرمایه گذاران قیمت‌های جدید را قابل پذیرش نخواهند دانست که در این حالت قیمت­‌ها به سطح قبلی باز می‌گردد که غالبا با کاهش حجم معاملات توام است.
2. یا سرمایه گذاران قیمت­‌های جدید را می‌پذیرند که در این صورت قیمت سهم به طور عادی به نفوذ خود ادامه می‌دهد که غالبا با افزایش حجم معاملات توام است.

نمودار شماره ۱ پشیمانی معامله گران در حالت نخست را نشان می‌دهد. اگر انتظارات عمومی قیمت­‌های بالاتر را نپذیرد، مطابق ادبیات بورسی تله ای به نام فریب خریداران یا خطای بازار رخ می‌دهد. به طوری که در نمودار شرکت گروه صنایع بهشهر نشان داده شده، قیمت­‌ها ۳ بار با سه سطح معتبر و مستحکم ۲۱۸۰ ریال برخورد می‌کند، اما در برخورد سوم به این سطح نفوذ کرده و سپس قیمت سهم به زیر سطح مقاومت سقوط می‌کند. بدیهی است سرمایه گذاران از سهام بیش از حد قیمتگذاری شده دست کشیده­ا می‌باشند. در این حالت فشار عرضه سهام باعث افت قیمت سهم شده است.

مشابه همین وضعیت فریب فروشندگان است. قیمت­‌ها بوسیله فروش‌های افراطی به زیر سطح حمایت سقوط می‌کند، اما طولی نمی‌کشد که معامله گران دوباره تصمیم به خرید می‌گیرند و آنگاه رشد قیمت سهم سطح حمایت را می‌شکند و باقی مانده فروشندگان را از عرضه سهام منصرف می‌کند. نمودار شماره ۲ مربوط به شرکت چادرملو است. حالت دوم نیز می‌تواند پشیمانی معامله گران را در پی داشته باشد. در این وضعیت انتظارات سرمایه گذاران به گونه ای تغییر می‌کند که قیمت­‌های جدید را می‌پذیرند؛ بنابراین قیمت­‌ها به طور عادی به نفوذ خود ادامه می‌دهند. به طور کلی در دوره پشیمانی؛ اگر قیمت به سطح حمایت نفوذ کرده باشد به سمت بالا حرکت می‌کند. (نمودار چادرملو) و چنانچه قیمت به سطح مقاومت نفوذ کرده باشد به سمت پایین حرکت می‌کند. (نمودار گروه صنایع بهشهر)

جمع بندی حمایت و مقاومت در تحلیل تکنیکال

آنچه در ادامه آمده است خلاصه ­ای کوتاه در مورد مفهوم حمایت و مقاومت است

بررسی خطوط حمایت و مقاومت

تغییرات قیمت به صورت یکسری از امواج نزولی و صعودی حرکت می‌کند که برآیند حرکت این امواج روند قیمت را مشخص می‌کند. حال می‌خواهیم این امواج صعودی و نوزلی را نامگذاری کنیم و همزمان مفهوم مهم مقاومت و حمایت را معرفی کنیم. پایین‌‌ترین قیمت در موج نزولی را حمایت می‌نامند. منظور از حمایت محدوده یا سطحی است که در آن تمایل به خرید به اندازه کافی قوی هست که بر فشار فروش غلبه کند. نتیجه این امر این است که شیب نزول به صفر می‌رسد و قیمت افزایش میابد. سطح حمایت را در اغلب اوقات می‌توان از روی موج نزولی پیش از آن تشخیص داد. تعریف مقاومت بر عکس حمایت می‌باشد. مقاومت، محدوده یا سطحی از قیمت است که در آن فشار عرضه بر فشار تقاضا غلبه می‌کند و قیمت رو به کاهش می‌گذارد. سطح مقاومت را غالباً می‌توان از روی موج صعودی پیش از آن تشخیص داد.

همانگونه که در شکل بالا مشاهده میکنید فلش سبز نقاط حمایت و فلش قرمز نقاط مقاومت را در این نمودار نشان میدهد. همانطور که گفته شد قبل از شکل گیری نقاط حمایت و مقاومت میتوان با در نظر گرفتن موج بوجود آمده در نمودار و بررسی آن از لحاظ صعودی یا نزولی بودن روند ، حدس زد که نقطه مقاومت یا حمایت در کدام نقطه از نمودار شکل میگیرد.

تاثیر خطوط حمایت و مقاومت بر یکدیگر

در یک روند صعودی، سطوح مقاومت یک فاز ایستایی یا توقف را در آن روند نشان می‌دهند و در بسیاری از اوقات در چند نقطه تکرار می‌شوند. در روند نزولی سطوح حمایت نقاط محکمی برای توقف دایمی کاهش قیمت نیستند ولی می‌توانند موقتاً آن را متوقف کنند. درک درست مفاهیم حمایت و مقاومت برای یادگیری کامل مفهوم روند لازم و اساسی است. برای ادامه روند صعودی هر سطح حمایت جدید باید بالاتر از سطح حمایت قبلی تشکیل شود. سطوح مقاومت نیز باید هر کدام بالاتر از قبلی شکل بگیرد. اگر در یک موج صعودی سطوح حمایت مکرراً در سطح حفره قبلی خود تشکیل شود می‌توان از آن به عنوان نشانه ای زودهنگام از به پایان رسیدن موج صعودی و یا حداقل تبدیل شدن آن به یک روند مستقیم استفاده کرد. اگر سطح حمایت شکسته شود تبدیل زوند صعودی به نزولی بسیار محتمل است. در روند بازار هر بار که قیمت به مقاومت قبلی می‌رسد یک وضعیت بحرانی برای روند آن قیمت پیش میاید. ناتوانی در عبور از سطح مقاومت قبلی در روند صعودی و یا ناتوانی از گذشتن از سطح حمایت قبلی در روند نزولی اغلب نخستین اخطار درباره تغییر روند موجود می‌باشد.

همانطور که در شکل بالا مشاهده میکنید ، خطوط حمایت و مقاومت باعث تغییر روند میشوند. اما تا زمانی این اتفاق خواهد افتاد که این خطوط شکسته نشوند. شکسته شدن خطوط حمایت و مقاومت باعث ادامه روند موجود میشود و همچنین این اتفاق باعث ایجاد یک سطح حمایت و مقاومت جدید میشود. همچنین . اساس تشکیل الگوهای قیمت مبتنی بر همین سطوح حمایت و مقاومت می‌باشد.

چگونه سطوح حمایت و مقاومت به یکدیگر تبدیل می‌شوند

پیش از این حمایت را سطح پایین موج نزولی و مقاومت را از سطح بالایی موج صعودی معرفی کردیم ولی همیشه این طور نیست. لازم است که یکی از جالب‌ترین مباحث مربوط به مقاومت و حمایت را که کمتر نیز به آن پرداخته شده مطرح کنیم که همان تبدیل شدن آنها به یکدیگر است.هرگاه قیمت در داخل سطوح حمایت و مقاومت به مقدار کافی نفوذ کند نقش این سطوح معکوس شده و به یکدیگر تبدیل می‌‍شوند به بیان دیگر سطح مقاومت تبدیل به حمایت و سطح حمایت تبدیل به مقاومت می‌شود. برای درک بهتر این موضوع مبحث بعدی یعنی روانشناسی حمایت و مقاومت را با دقت مطالعه کنید.

روانشناسی حمایت و مقاومت

برای روشن شدن مطلب اجازه دهید که افراد حاضر در بازار را به سه دسته طبقه‌بندی کنیم: خریداران ، فروشندگان و معامله گران بدون تصمیم.

خریداران

خریداران کسانی هستند که از قبل خرید کرده‌اند. فروشندگان در آستانه فروش که آمادۀ فروش می‌باشند و معامله‌گران بدون تصمیم کسانی هستند که نمی‌دانند آیا باید خرید کنند یا فروش انجام دهند. فرض کنید که قیمت از سطح حمایت قبلی که مدتی در آنجا نوسان داشته‌است شروع به رشد کند خریداران (کسانی که نزدیک خط حمایت خرید کرده‌اند) بسیار راضی به نظر می‌آیند ولی افسوس می‌خورند که چرا اقدام به خرید بیشتری نکرده‌اند. اگر دوباره قیمت به سطح حمایت باز گردد آنها احتمالاً دست به خرید مجدد می‌زنند.

فروشندگان

فروشندگان در این موقع که قیمت ، بالاتر از خط حمایت ، شروع به نوسان کرده است فکر می‌کنند که در وضعیت مناسبی نیستند. فروشندگان امیدوارند که بازار محدوده حمایت (Support) به سطحی که آنها فروش انجام داده‌اند باز گردد و در همان نقطه‌ای که وارد شده بودند از بازار خارج شوند. افراد دیگری که در حاشیه بازار قراردارند جز دسته فروشندگان هستند و نیز به دو قسمت تقسیم می‌شوند گروهی که هرگز خرید یا فروش نداشته‌اند و کسانی که به هر دلیلی بعد از مدت‌ها با فروش در سطح حمایت قبلی از بازار خارج شده‌اند. این دسته به طور قطع از فروش بی‌موقع خود پشیمان هستند و امیدوارند که شانس مجددی برای خرید درجای که اقدام به فروش کرده بوداند بیابند.

معامله گران بدون تصمیم

گروه آخر یعنی معامله‌گران بدون تصمیم ، اکنون متوجه شده‌اند که قیمت شروع به رشد کرده و تصمیم دارند در فرصت خوب بعدی خرید کنند و وارد بازار شوند.

تمام گروه ها تصمیم دارند که در موج نزولی بعدی خرید کنند و در سطح پایینی از بازار تصمیم قطعی برای خرید دارند. طبیعی است که هنگامی که قیمت شروع به کاهش به این سطح کند خریدهایی که این چهار گروه انجام می‌دهند می‌تواند باعث افزایش قیمت شود. هرچه تعداد معاملات در سطح حمایت بیشتر باشد اعتبار بیشتری برای آن پدید می‍اورد. زیرا این به این معنی است که معامله‌گران بیشتری به آن منطقه اعتقاد دارد.

تعیین اعتبار خطوط حمایت و مقاومت

میزان معامله در منطقه حمایت یا مقاومت از سه طریق می‌تواند تعیین شود:

هرچه زمان باقی ماندن قیمت در یک سطح حمایت یا مقاومت طولانی‌تر باشد اعتبار بیشتری برای آن سطح ایجاد می‌شود. به عنوان مثال اگر به مدت سه هفته در یک روند مستقیم و خنثی معاملات انجام شود و سپس قیمت شروع به رشد کند ، آن منطقه به عنوان سطح حمایت نسبت به وقتی که فقط سه روز در آنجا معامله انجام شده باشد ، اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. حجم معاملات راه دیگری برای تعیین اعتبار خطوط حمایت و مقاومت می‌باشد. اگر سطح حمایت با حجم معاملات بالا همراه باشد نشان دهندۀ تعداد بیشتری از خریداران است و اهمیت آن حمایت را نسبت به زمانی که حجم معامله کمتری اتفاق افتاده باشد بیشتر می‌کند.
نمودارهای نقطه و رقم که فعالیت روزانه قیمت را نشان می‌دهند برای بررسی این سطوح مفید هستند. سومین راه تعیین درجه اعتبار حمایت و مقاومت بررسی چگونگی اتفاق افتادن معاملات اخیر است. ار آنجا که همواره با عکس‌العمل معامله‌گران نسبت به حرکت بازار موضعی که آنها نسبت به بازار دارند (خرید و فروش) سروکار داریم، تحرکات بیشتر آنها پتانسیل و قدرت بیشتری به سطح حمایت یا مقاومت می‌دهد. حال برعکس تصور کنید که قیمت ها به جای افزایش ناگهانی شروع به کاهش یافتن کنند. در مثال قبل به دلیل بالا رفتن قیمت، برآیند عکس‌العمل سرمایه‌گذاران باعث شد که هر روند کاهشی با خریدهای جدیدی روبه‌رو شده و قیمت‌ها دوباره افزایش بیابند (هربار حمایت جدیدی تشکیل شود). حال اگر قیمت شروع به افت کند و خط حمایت قبلی را بشکند ، کسانی که در نزدیکی این خط حمایت خریده بودند متوجه می‌شوند که اشتباه کردند. سطح حمایت قبلی به دلیل غلبه تقاضا بر عرضه شکل گرفته بود. ولی حالا تمامی دستورات خرید در قیمت پایین بازار تبدیل به دستور فروش در قیمت بالای بازار می‌شود. اینجاست که حمایت قبلی تبدیل به مقاومت جدید می‌شود. چیزی که سطح قبلی را به‌عنوان یک حمایت دارای اعتبار بیشتری می‌کرد تعداد معاملات زیادی بود در آنجا شکل می‌گرفت و این چیزی است که حالا آن را به یک مقاومت تبدیل کرده است. تمام عواملی که به دلیل عملکرد سه دسته از معامله‌گران یعنی خریداران وفروشندگان و معامله‌گران بدون تصمیم حمایت را به وجود آورده بود حالا باعث ایجاد یک مقاومت برای موج‌ها و جهش‌های آتی قیمت می‌شود. با توجه به مفاهیم ذکر شده بالا میتوان بهتر درک کرد که خطوط مقاومت و حمایت چکونه به یکدیگر تبدیل میشوند.
توجه به این مفاهیم و الگوریتم ها به شما معامله گران کمک میکند تا سرمایه گذاری سودآورتری داشته باشید. در واقع برای کسب سود بیشتر و معاملات موفق تر لازم است از طریق این مفاهیم بازار را بشناسید و بهترین راه را انتخاب کنید.

منبع: برگرفته از کتاب تحلیل تکنیکال در بازار سرمایه نوشته جان مورفی

حمایت و مقاومت در فارکس

بورس‌نیوز، حمایت و مقاومت اصل کاربردی در معاملات فارکس است. دراین‌باره دیدگاه‌های زیادی وجود دارد و آنچه من در این یادداشت آوردم حاصل مطالعات علمی و تجربی شخصی است.

زمانی که قیمت به سمت بالا می‌رود سپس برمی‌گردد، بالاترین نقطه قبل از بازگشت را مقاومت resistance می‌نامیم. هنگامی‌که قیمت به سمت پایین درحرکت است پایین‌ترین نقطه قبل از بازگشت به سمت بالا را حمایت support می‌گوییم. گاهی قیمت در بازار، مقاومت و حمایت را چندین بار لمس می‌کند. این مناطق موردتوجه معامله گران بازار فارکس قرار می‌گیرند. برخی معتقدند زمانی که قیمت با حمایت برخورد داشت زمان مناسب خرید Buy است و موقع لمس قیمت با مقاومت فرصت مناسب فروش sell است. ولی در باور بعضی اگر قیمت از مقاومت عبور کرد Buy بخر و با شکست حمایت sell بفروش.

این نکته مهم را در خاطر داشته باشید که حمایت و مقاومت عدد نیستند. شاید پیش‌آمده باشد که پس از شکست مقاومت و حمایت فورا بازار به همان سطح برگشته است. احتمالا شما نیز در نمودار شمعی به‌وضوح مشاهده کردید که حتی کندل از سطح مقاومت و حمایت عبور می‌کند و مجدد به همان نقطه برمی‌گردد.

برای شکست قطعی سطح حمایت یا مقاومت پاسخ جامعی نمی‌توان داد. برخی از معامله گران معتقدند اگر قیمت کندل بیرون از سطح مقاومت یا حمایت بسته close شد پس شکست سطح اتفاق افتاده است، ولی من موارد زیادی را دیدم که این‌چنین نبوده است. اگر به دنبال سیگنال گیری با این شیوه هستید حتماً ضرر می‌کنید.

برای اینکه فریب شکست جعلی سطح مقاومت یا حمایت را نخورید پیشنهاد می‌کنم که ناحیه حمایت و مقاومت را ملاک کار خود قرار دهید به تجربه ثابت‌شده که رسم منطقه یا محدوده حمایت و مقاومت در نمودار خطی بهتر از نمودار شمعی ژاپنی است. زیرا در نمودار خطی فقط قیمت بسته شدن ملاک قرار می‌گیرد و از کف و سقف کندل خبری نیست. ازنظر من سقف و کف قیمت فقط هیجان بازار است و نه قیمت منطقی یک جفت ارز. پس نمودار خطی بهترین انتخاب در ترسیم منطقه حمایت و مقاومت است.

مهم از حمایت و مقاومت

زمانی که قیمت به‌طور کامل از مقاومت عبور کرد این مقاومت به حمایت تبدیل می‌شود.

اگر یک منطقه یا محدوده حمایت یا مقاومت چند بار توسط قیمت لمس شد یعنی آن محدوده قدرتمند است و عبور از آن سخت است.

عبور از منطقه حمایت و مقاومت به خاطر وجود خبر، رویداد اقتصادی، سیاسی اثرگذار بر اقتصاد است هر چه اثر اقتصادی بیشتر باشد عبور از محدوده با سرعت بیشتری روی می‌دهد.

امیدوارم باکمی تمرین بتوانید محدوده‌های مناسب مقاومت و حمایت را به‌راحتی رسم کنید.

آموزش به دست آوردن خطوط حمایت و مقاومت بیت کوین

امروزه اکثر سرمایه‌گذاران بازارهای مالی برای رسیدن به اهداف و کسب درآمد از طریق خرید و فروش دارایی‌های خود، به دانش فنی نیازمندند. تحلیل تکنیکال به عنوان رایج‌ترین نوع تحلیل در تمامی بازارها کاربرد دارد. این تحلیل ابزارهایی اختصاصی دارد که برای پیش‌بینی روند بازار و اعلام بهترین موقعیت خرید و فروش، افق زمانی مناسب را برای سرمایه‌گذار ترسیم می‌کند. خطوط (سطوح) و مناطق حمایت و مقاومت، کلیدواژه‌ای اساسی در تحلیل تکنیکال است که درک مفاهیم و استفاده عملی از آن برای تمامی عاملین بازار ضروری به نظر می‌رسد. در این مقاله می‌کوشیم که این مفاهیم را معرفی کنیم و نحوه به دست آوردن خطوط مقاومت و خطوط حمایت را توضیح دهیم.

از آنجا که مقاومت و حمایت با مفاهیم ابتدایی‌تری در ارتباط است، در نتیجه برای درک آنها لازم است در ابتدا مفاهیم مربوطه را به زبانی ساده توضیح دهیم تا به اصل مطلب برسیم.

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال به زبان ساده یعنی مطالعه و بررسی رفتار قیمت یک دارایی مالی مانند اوراق بهادار یا یک رمزارز مانند بیت کوین در طول یک بازه زمانی و همچنین پیش‌بینی آن در آینده. در تحلیل تکنیکال، فاکتورهایی وجود دارند که باید روی آنها متمرکز شد: زمان، قیمت و محدوده حمایت (Support) محدوده حمایت (Support) عوامل روانشناختی بازار. هنگامی که الگوی حرکت قیمت در یک بازار به طور معناداری تکرار می‌شود، سرمایه‌گذارانی که زودتر از بقیه متوجه این نکته می‌شوند، می‌توانند با استراتژی‌های خود بیشتر از میانگین بازار سود بگیرند.

تحلیل تکنیکال به ما کمک می‌کند که با شانس بیشتری نسبت به دیگران خود را در معرض سود قرار دهیم و با استفاده از ابزارهایی مانند نمودار‌ها (خطی، میله‌ای، شمعی)، اندیکاتورها، شاخص‌ها و… به ابزارهای مناسبی در این زمینه مجهز شویم.

نمودار شمعی ژاپنی (Candlestick chart)

این نمودار برای تکنیکالیست‌ها بسیار جذاب است! نمودار شمعی یا کندل شبیه نمودار میله‌ای است با این تفاوت که نواحی بین قیمت گشایش (Open) و قیمت بسته شدن (Close) رنگی شده تا حرکت کلی بازار را در بازه زمانی نشان دهد. در واقع نمودار شمعی نمایانگر حرکت قیمت در دوره‌های زمانی مشخص است. هر کندل بر اساس چهار قیمت ترسیم می‌شود: قیمت باز شدن (Open)، قیمت آخر یا قیمت بسته شدن (Close)، بالاترین قیمت (High)، پایین‌ترین قیمت (Low).

اگر بازار در بازه زمانی به سمت بالا حرکت کند و به اصطلاح بازار گاوی (bullish) باشد، فاصله بین دو قیمت مذکور به رنگ سبز دیده می‌شود و اگر به سمت پایین حرکت کند و به اصطلاح خرسی (bearish) باشد، ناحیه بین دو قیمت در نمودار شمعی به رنگ قرمز ترسیم می‌شود. البته به جای دو رنگ سبز و قرمز از دو رنگ سفید و سیاه نیز به ترتیب برای نمایش صعودی و نزولی بودن بازار استفاده می‌شود.

بازه زمانی (Time frame)

بسته به اینکه چه نوع سرمایه‌گذاری هستید، می‌توانید از بازه‌های زمانی مختلفی برای تحلیل تکنیکال استفاده کنید. برای مثال اگر ترید روزانه انجام می‌دهید و می‌خواهید که از نوسانات بازارهای رمزارز سود ببرید، می‌توانید قیمت بازار را در بازه‌های زمانی 30 دقیقه، یک ساعت یا 4 ساعت بررسی کنید.

از سوی دیگر اگر معامله‌گر بلندمدت هستید و منتظرید که بازار به سمت محدوده سفارش خرید و فروش مدنظرتان حرکت کند، در این صورت می‌توانید رفتار قیمت را به منظور پیدا کردن الگویی تکرارشونده در بازه زمانی روز یا ماه تحلیل کنید.

روند (Trend)

هنگامی که حرکت بازار را رصد می‌کنید، ممکن است است الگوها و قیمت‌هایی را بیابید که در نمودار خود را نشان می‌دهند. یکی از قابل‌توجه‌ترین صورت‌بندی‌های یک نمودار، خط روند (Trend) است. روند به روانشناسی بازار مربوط است؛ یعنی احساس کلی بازار را اعم از ترس، طمع، انتظارات و… نشان می‌دهد.

هنگامی که قیمت یک رمزارز در نمودار در حال بالا رفتن است، به این معنی است که عوامل و کارگزاران بازار احساس خوبی نسبت به آن رمزارز دارند و به خریدن آن اقدام می‌کنند. این عمل باعث می‌شود که حرکت افزایشی قیمت تشدید شود.

اهمیت روند در این نکته نهفته که اگر بتوانید آن را تشخیص دهید، در واقع خود را به سود رسانده‌اید یا از ضرر جلوگیری کرده‌اید.

تشخیص برخی از روندها آسان است. به طور مثال در دوره زمانی بین جولای و دسامبر 2017 یک روند صعودی بسیار بزرگ در بازار بیت کوین و برخی از رمزارزهای دیگر ایجاد شد، به صورتی که یک حرکت صعودی ممتد و واضح قابل مشاهده بود. اما تشخیص روند همیشه آسان نیست و می‌توان گفت ترسیم خط روند یک هنر است.

یک روش اصلی برای ترسیم خط روند اعم از صعودی و نزولی پیشنهاد می‌شود:

برای ترسیم روند صعودی، هنگامی که یک مومنتوم یا شتاب قیمت را در حالت صعودی نمودار تشخیص دادید، دره‌ها یا نقاط مینیموم قیمت را به هم متصل کنید. برای ترسیم روند نزولی نیز، قله‌ها یا نقاط حداکثر را به هم متصل نمایید.

تشخیص خطوط اصلی

مهم‌ترین نکته تحلیل تکنیکال، تشخیص بهترین قیمت ممکن برای خرید و فروش است. بهترین حالت این است که رمزارز مشخصی را که زیر نظر دارید در پایین‌ترین قیمت ممکن خریداری کنید، نگه دارید و در بالاترین قیمت در بازه زمانی مدنظرتان بفروشید. در بازارهای معتبر که در آنها داده‌های زمانی فروانی موجود است، می‌توانید قیمت مناسب را به وسیله سطوح یا خطوط اصلی شناسایی کنید. این سطوح یا خطوط، برای حرکت بازار محدودیت ایجاد می‌کنند.

تمامی بازارها از منطق عرضه و تقاضا پیروی می‌کنند. در هنگام تعادل بازار، عرضه و تقاضا (Supply and demand) با هم برابر هستند و فشاری جهت تغییر قیمت وجود ندارد. تعادل همیشگی نیست؛ زیرا عرضه‌کنندگان و تقاضاکنندگان به خاطر وجود برخی عوامل و فاکتورها، مقدار عرضه و تقاضای خود را تغییر می‌دهند.

وقتی مقدار عرضه بیشتر از تقاضا باشد، قیمت کاهش پیدا می‌کند و متقابلاً هرگاه تقاضا از عرضه بیشتر شود، قیمت تمایل دارد که افزایش یابد. درک و فهمیدن نکته اصلی خطوط اصلی مقاومت و حمایت به این قانون مربوط می‌شود.

خطوط حمایت

خط حمایت، مانعی بر سر راه قیمت است که اجازه نمی‌دهد از سطحی پایین‌تر برود. این سطح همیشه در قسمت پایین قیمت جاری بازار در نمودار قرار دارد. افرادی که سطح یا خط حمایت را تشخیص می‌دهند، منتظرند که رمزارز را در این سطح قیمت خریداری کنند. یکی از رایج‌ترین روش‌ها برای تشخیص خط مقاومت، بررسی عملکرد گذشته رمزارز روی نمودار است. توجه به این نکته اهمیت دارد که در هر زمانی یک سطح قیمت می‌تواند سطح یا خط مقاومت باشد که در آن از کاهش قیمت جلوگیری شود.

خریداران احساس می‌کنند که قیمت زیادی کاهش یافته و بهتر است که در این قیمت خرید کنند. از این رو افزایش تقاضا مانع از کاهش قیمت می‌شود.

همان‌طور که در تصویر زیر مشاهده می‌کنید، یکی از مهم‌ترین خطوط مقاومت بیت کوین در قیمت حدودی 6000 دلار ایجاد شد. طی سال‌های 2017 و 2018 چندین بار روند قیمت بیت کوین به سمت پایین بود اما هر بار خط مقاومت از نزول به قیمت پایین‌تر جلوگیری کرد.

توجه داشته باشید که در این مبحث، اشاره به سطح قیمت مقاومتی، حدودی و تقریبی است. در مقاومت‌های اصلی به جای آنکه ما سطح قیمت داشته باشیم، مقاومت به صورت محدوده رخ می‌دهد و نه دقیقاً یک سطح قیمت خاص.

هر باری که سطح یا خط مقاومت در معرض حمله قیمت برای شکستن قرار می‌گیرد، قوی‌تر می‌شود. اما بعد از اینکه یک حمایت قوی شکسته می‌شود، احساس بازار به سمتی هدایت می‌شود که به حرکت نزولی خود ادامه داده و به سمت خط حمایت بعدی حرکت کند.

خطوط مقاومت

خط مقاومتی مانعی بر سر راه قیمت است که اجازه نمی‌دهد از سطحی بالاتر برود. این سطح همیشه در قسمت بالای قیمت جاری بازار در نمودار قرار دارد. شما می‌توانید در این نقطه رمزارز خود را بفروشید. می‌توانید با نگاه کردن به نمودار قیمت، سطح یا خط مقاومت را در نقاط اوج قیمت یا قله (Peak) پیدا کنید. در صورتی می‌توان یک قله قیمت را خط مقاومت در نظر گرفت که بالای ارزش فعلی بازار باشد.

فروشندگان احساس می‌کنند که قیمت بسیار افزایش یافته و بهتر است که در این قیمت دارایی خود را عرضه کنند؛ لذا افزایش عرضه مانع از افزایش قیمت می‌شود.

نمودار زیر، خط مقاومت را برای بیت‌کوین در قیمت حدودی 6620 دلار برای سپتامبر 2018 نشان می‌دهد.

تشخیص و ترسیم خطوط حمایت و خطوط مقاومت

چند راه برای تشخیص و ترسیم خطوط حمایت و خطوط مقاومت وجود دارد:

اعداد رند (Round Numbers)

روشی ساده برای تشخیص خطوط مقاومت و حمایت، توجه به اعداد رند (Round Number) است. یافته‌های اقتصاد رفتاری به صورت تجربی نشان می‌دهد که اعداد رند می‌توانند موانعی برای حرکت قیمت حساب شوند. البته تعریف عدد رند در بازارهای مختلف می‌تواند متفاوت باشد. برای مثال می‌توان به مقاومت قیمت دلار روی 20 هزار و اخیراً 30 هزار تومان در بازار ارز داخلی اشاره کرد.

قانون 20-80

این قانون رسمی نیست اما بررسی آن روی نمودارهای قیمت می‌تواند درستی نسبی آن را نشان دهد. این قانون به این نکته اشاره دارد اگر فرضاً 500 خط مقاومت باشد، قیمت عملاً روی 480 یا 520 خواهد بود.

توجه به گذشته یک نمودار

توجه به گذشته یک نمودار می‌تواند به ما برای تشخیص سطوح کمک کند؛ به خصوص وقتی در گذشته توالی تقریبی قله‌ها یا دره‌ها حول‌وحوش یک سطح قیمت باشد. هر چه تعداد قله‌ها و دره‌ها در یک سطح قیمت بیشتر باشد اعتبار اینکه سطوح اصلی باشند بیشتر می‌شود.

ابزار فیبوناچی (Fibonacci retracement)

پیشنهاد می‌شود که برای تشخیص خطوط مقاوت و خطوط حمایت ، از ابزار فیبوناچی (Fibonacci retracement) استفاده کنید. با افزودن ابزار فیبوناچی به یک خط روند در پلتفرم‌ها می‌توانید بلافاصله تعدادی سطوح حمایت و مقاومت را مشاهده کنید؛ بدون اینکه نیاز باشد خودتان یک به یک آن را استخراج نمایید.

سخن پایانی

در این مقاله کوشیدیم با ذکر مفاهیم مقدماتی همچون تحلیل‌ تکنیکال، بازه زمانی و خط روند، اهمیت این تحلیل را با به‌کارگیری ابزار اختصاصی آن توضیح دهیم. سطوح یا خطوط مقاومت و حمایت، یکی از مهم‌ترین مفاهیمی است که برای تحلیل تمامی بازارها استفاده می‌شود. دانستن این مفاهیم برای ترید و سرمایه‌گذاری روی ارزهای دیجیتال لازم و ضروری است.

به طور خلاصه، حمایت، سطحی است که فروشندگان با تعداد بیشتری خریدار مواجه می‌شوند. مقاومت نیز سطحی است که خریداران با تعداد افزون‌تری از فروشندگان روبه‌رو هستند.