چرخه هاي زماني در بورس

نکات مهم در موج شماری الیوت در بازار بورس ایران

امواج الیوت و قوانین موج شماری در تحلیل تکنیکال | بلاگ تی …

در نیمه نخست قرن بیستم الیوت نظریه امواج الیوت را به فعالان بازار … در نظریه امواج الیوت ۳ جنبه مهم الگو، نسبت و زمان وجود دارد. …. یکی از مشکلات دیگر تحلیلگران بازارهای مالی و سرمایه گذاری مانند بازار بورس و فرابورس تهران این هست که مطمئن باشند موج شماری را از … آموزش اندیکاتور MACD در تحلیل تکنیکال.

قوانین شمارش امواج الیوت – خانه سرمایه

قوانین شمارش امواج الیوت موج سوم نباید کوتاه ترین موج باشد (قانون) موج چهارم نباید با موج اول هم پوشانی داشته باشد (قانون و راهنما). … بعد از یک الگوی حرکت 5 موجی بازار به موج A می رسد. سپس موج B که … با سری مقالات آموزش تحلیل در advancedget بیشتر آشنا شوید … بهترین سهام برای خرید در بورس را چگونه شناسایی کنیم؟

تحلیل تکنیکال؛ آشنایی با امواج الیوت ۱ – باشگاه کارگزاری …

اساس نظریه امواج الیوت بر مبنای چرخه و حرکات تکرارشونده بناشده است … مثلاً زمانی که درباره شاخص کل بورس تهران به ترتیب علائم (III) نشان‌دهنده موج سوم از سوپرسیکل، I موج … این الگو تنها الگوی سه موجی کاهشی ساده در یک بازار افزایشی است و با … داد و ستد در بازارهای مالی و اصول روانشناسی در آن(۴) آموزش تحلیل …

نکات مهم در موج شماری الیوت در بازار بورس ایران

از منظر الیوت ما همیشه 5 ایمپالس و کارکشن و 3 موج اصلاحی داریم. 1 . … بورس ایران عمق چندانی ندارد با 500 میلیارد تومن کل سهم ها صف خرید و صف فروش میند.

امواج پر سود

آموزش امواج الیوت … مدرس علم روانشناسی موفقیت در بازار بورس. ایران. •. مدیر و سبدگردان در شرکت های سبدگردانی. •. کارشناس … مثلث، مسطح و ترکیبی. •. ساختار امواج اصالحی. •. فیبوناچی و امواج. الیوت ….. k h a n e s a r m a y e . c o m. چرا آموختن. امواج اصالحی. از امواج. جنبشی مهم ….. موج شماری احتمالی سهم در سه زمان را بررسی کنید.

آموزش نکات کلیدی در تحلیل الیوت – انجمن تریدرها

اشتباهی که بعضی از کتاب های الیوت در مورد موج 2 و 4 مطرح کردند. تا کنون در …. در بازار بازارمالی جهانی 5 درصد مواقع موج 1 گسترده می شود . 60 درصد …

معامله گری با امواج الیوت – گروه مشاوران مالی سامان

ارسال شده توسط تیم تولید محتوا در آموزش،تحلیل تکنیکال ۰ دیدگاه … درنهایت الیوت مطابق نظریه بازارهای فراکتالی بیان می‌کند که این موج‌ها در تایم فریم‌های … افزایش شانس نتایج تحلیلگر می‌شود و به ما اطمینان از درستی موج شماری الیوت می‌دهد. … جهت دسترسی به تحلیل تکنیکال نمادهای بازار بورس ایران می توانید اینجا کلیک کنید.

بررسی روند شاخص کل بورس از نظر امواج الیوت – بورسینس

حرکت شاخص کل بورس از حیث موج شماری الیوت از مرداد ماه سال 91 در قالب یک موج … سلیمانی کارشناس ارشد بازار سرمایه با بیان این مطلب به خبرنگار بورس … تگ ها : تحلیل تکنیکال شاخص بورس تهران بهمن 92زمان تمام شدن اصلاح شاخص … نکات مهم. پاسخ‌هایی که به دیدگاه‌ کاربران گرامی داده می‌شود صرفا نظر شخصی …

موج شماری دسبحا / تحلیل دسبحا و آموزش تحلیل – بورسینس

در: 23 سپتامبر 2014 در: تحلیل و رصد سهام … واما موج شماری سهم را انجام دادیم که ببینم موقعیت سهم چگونه است … در نمودار فوق نمودار قیمت را از همان ابتدا و از سال 82 در قالب امواج الیوت قرار دادیم …. نکات مهم. پاسخ‌هایی که به دیدگاه‌ کاربران گرامی داده می‌شود صرفا نظر … بهترین راه خرید سهام در بورس تهران: راهنمای قدم‌به‌قدم.

موج شماری شاخص کل بورس ایران (Tepix) شماره ۲۸ | ایران نئوویو

موج شماری چارت شاخص کل بورس ایران (Tepix) به سبک آقای نیلی موسوم … البته باید توجه داشت که چارت شاخص کل، چارت استانداردی برای شمارش الیوتی و نئوویوی نیست (دلایل قبلاً … بازار سپری خواهیم کرد تا موج E از مثلث انقباضی مذکور شکل بگیرد. … نکات مهم: سطح بی اعتباری تحلیل حدود ۷۲۵۰۰ واحد می باشد.

چرخه هاي زمانی بازار | مرجع آموزش بورس

چرخه های زمانی بازار در آموزش تحلیل تکنیکال … گیری بهتر و دقیق تر، از مدل های تکنیکی و موج شماری الیوت استفاده نموده و چرخه ی مرتبط با بازار را شناسایی نماید. …. نکات بسیار مهم مباحث گفته شده در آموزش تحلیل تکنیکال … سپید فراب کویر · بازدهی 2344 درصدی سهام شرکت پلی اکریل ایران (شپلی) در 11 ماه!

مقدمه ای بر امواج الیوت – ایران بورس آنلاین

از دیدگاه الیوت، ویژگی های حرکات بازارهای مالی بر مبنای شرایط احساسی، … موج های حرکتی(Motive) دارای ساختار پنج موجی شماره دار ۱ الی ۵ هستند و در …

درباره «شاخص کل» خوشبینانه و بدبینانه ، ٢۵٠ هزار فتح می …

شاخص بورس تهران از منظر امواج الیوت پس از یک اصلاح مثلث نوترال … در ادامه شاهد شکل گیری موج 3 پرقدرتی در بازار بودیم که خود به 5 ریز موج …

تحلیل تکنیکال | گروه مالی شریف | دوره تحلیل تکنیکال …

در این دوره با تمرکز بر سه قاعده مهم ابتدایی تحلیل تکنیکال شامل: «همه چیز در قیمت لحاظ … هدف از دوره تحلیل تکنیکال آشنایی کامل فعالان انواع بازارهای مالی با روش‌های … امواج الیوت; تکنیک‌های شناسایی امواج; استفاده ازMACD در موج شماری … همواره افتخار همکاری با بهترین اساتید و متخصصین در ایران را داشته و دارد.

.:TSETMC:. :: پیغام های ناظر بازار

مديريت عمليات بازار شركت بورس اوراق بهادار تهران …. بر انتشار و ثبت اوراق بهادار سرمايه اي سازمان بورس و اوراق بهادر و مفاد بخشنامه شماره 1101040 … تسويه در سررسيد: الف)تسويه فيزيکي ب)تسويه نقدي (در صورت توافق طرفين) همچنين نكات مهم در …

امواج الیوت جلسه چهارم – FXnature

روش کلاه بردای پونزی · زنان موفق در بازار فارکس و سهام · موفقترین مردان بازار فارکس … را از برترین مفاهیم در تحلیل تکنیکال بازار می دانست. تناوب ها: اگر دریک ۵ موجی پیشرو از امواج الیوت موج اصلاحی شماره 2 موجی سریع و … نکات مهم در تحلیل نمودار: … ساعات رسمی کار شرکت از ساعت ۹ تا ۱۷ به وقت تهران می باشد.

دوره های آموزشی | شیراز نئوویو|مرجع آموزش تحلیلگری بورس …

شیراز نئوویو به عنوان مرجع آموزش تحلیلگری بورس و سایر بازارهای مالی بین المللی به سبک امواج الیوت و نئوویو در شیراز مفتخر است با سالها تجربه در خدمت شما …

تحلیل های تکنیکال – کارگزاری بانک توسعه صادرات

ﺁﻣﻮﺯﺵ ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺗﮑﻨﻴﮑﺎﻝ ﻣﻘﺪﻣﺎﺗﯽ ﻭ ﭘﻴﺸﺮﻓﺘﻪ ﻣﺪﺭﺱ: ﻓﺮﻫﺎ

ﺗﻌﺮﯾﻒ ﺗﺤﻠﯿﻞ ﺗﮑﻨﯿﮑﺎل. ﻣﻄﺎﻟﻌﻪ رﻓﺘﺎر و ﺣﺮﮐﺎت ﻗﯿﻤﺖ ﺳﻬﺎم در ﮔﺬﺷﺘﻪ ﺑﺎ ﻫﺪف ﭘﯿﺶ ﺑﯿﻨﯽ روﻧﺪ ﻗﯿﻤﺖ …… ﻣﯽ رﺳﯿﻢ ﮐﻪ اﯾﻦ. ﺷﻤﺎره ﻣﻮﺟﻬﺎ ﻫﻤﺎن ﺳﺮي اﻋﺪاد ﻓﯿﺒﻮﻧﺎﻧﭽﯽ ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ ﮐﻪ ﭘﺎﯾﻪ و اﺳﺎس رﯾﺎﺿﯿﺎت ﻧﻈﺮﯾﻪ ﻣﻮج اﻟﯿﻮت ﻣﯽ ﺑﺎﺷﺪ.

دوره جامع بزرگان بورس – آموزش بورس-کانون بورس

هدف دوره بزرگان بورس آموزش صفر تا ۱۰۰ بازار های مالی شامل بورس و بورس … قوی ترین اساتید بورس ایران آموزش خواهید دید،جهت آموزش بورس و سرمایه …. امواج الیوت(تحلیل بازار با استفاده از امواج شگفت انگیز الیوت): … تاثیر قیمت نفت روی سهام ها; شناخت صورت های مالی و تشخیص عوامل مهم در …. شماره تلفن همراه(الزامی).

بهترین نرم افزار بورس انتخاب بهترین نرم افزار … – رها سرمایه

منظورم یک نرم افزار همه‌فن‌حریف برای تحلیل تکنیکال بازار است؛ همان‌طور که می‌دانید، … بدون شک یکی از پرکاربردترین پلتفرم‌های تحلیلی، معاملاتی برای بورس ایران نرم … سوال برای طراحی استراتژی معاملاتی و هفت پارامتر مهم در استراتژی معاملاتی … بدون شک برای تحلیل هارمونیک و یا معامله به روش امواج الیوت، نرم افزار داینامیک …

قوانین جدید بازار پایه فرابورس ایران – آموزش بورس، تحلیل …

همانطور که میدانید بازار بورس ایران شامل چند زیر مجموعه می باشد که هرکدام از آن ها اسامی … تا همین چند وقت پیش بازار پایه فرابورس ایران دارای قوانینی چشم نواز و در عین حال … نکات مهم در موج شماری الیوت در بازار بورس ایران · شکست رکورد عرضه اولیه در …

آینده بورس تهران و بازارهای جهانی از نگاه نمودارها

آینده بورس تهران و بازارهای جهانی از نگاه نمودارها … مهم در اقتصاد جهان و ایران، به پیش‌بینی از وضعیت آتی بازارهای مالی در ایران … اگر ما بتوانیم این شاخص را از روی مدل الیوت موج شماری کنیم می‌‌توانیم در ….. مرکز آموزش · فروشگاه · آگهی.

بهترین نرم‌افزارها برای تحلیل تکنیکال در بازار بورس …

تحلیل تکنیکال در بازار بورسارز و سهام جز پرطرفدارترین نوع تحلیل‌ها … موارد مهم یکی از پراستفاده‌ترین نرم‌افزار تحلیل تکنیکال را شرح خواهیم داد. … داینامیک تریدر برای امواج الیوت بسیار مناسب است و قدرت ترسیم بالایی در … و پرکاربردترین نرم‌افزارهای تحلیلی است که مختص موج شماری و تحلیل زمانی است.

نرم افزارهای تحلیل تکنیکال بازارهای بورس ایران و بین الملل …

نرم افزارهای تحلیل تکنیکال بازارهای بورس ایران و بین الملل. در این قسمت مهمترین نرم افزارهای کاربردی در بورس همراه با راهنمای نصب و آموزش هر کدام … در این نرم افزار امواج به صورت اتوماتیک و با تشخیص خود نرم افزار شماره گذاری می … این نرم افزار که بر اساس نظریه امواج الیوت به تحلیلگران کمک می کند تا بتوانند موج شماری سهام را …

آموزش مقدماتی امواج الیوت (Elliott Waves) در تحلیل تکنیکال …

تمام ساعات اداری ورود / ثبت نام … می توان به کتاب غلبه بر بازار که توسط انتشارات سازمان بورس به چاپ رسیده، اشاره نمود. … یکی از مهم ترین جنگ افزارها در دست سرمایه گذاران، سلاح دانش تحلیل و قدرت پیش بینی …

موج های سینوسی در بورس

اقتصادنیوز: تداوم موج های پی در پی در بازار سرمایه تا زمان انتخابات ریاست جمهوری1400 و به نتیجه رسیدن مذاکرات مربوط به احیای برجام، طبیعی است.

به گزارش اقتصادنیوز، بازار سهام در روز نخست هفته دوباره با بازیابی توان عرضه ها، شاهد ریزش دوباره شاخص بود. خودنمایی و پُرزوربودن عرضه‌ها در شرایط کنونی بازار نسبت به توان خریداران فعلا طبیعی مینماید، چرا که بازار هنوز نتوانسته از فضای بی اعتمادی دور شود. هر چند که بسیاری تاکید دارند دولت باید به کمک بورس بشتابد، چرا که استدلال میآوردند بورس سپر تورمی است اما فارغ از درستی و نادرستی این مباحث که در اندیشه این مجال و گفتار نیست و به نظر نیازمند گزاره های علمی برای اثبات آن است، سیاست‌گذار باید مسیر درستی را انتخاب کند، چرا که تجربیات گذشته، یادآور خاطرات تلخی برای بازیگران و فعالان بورسی است.

آنچه از منظر سیاست‌گذاری و اقتصاد میتوان به واسطه سیاست‌گذار میتواند به کمک بورس بشتابد، این است که سیاست‌گذار قبل از هر چیز نباید با تبعیت و اسیر شدن از موج شکل گرفته در حمایت از بورس، موجبات دوباره افزایش پایه پولی و به تبع آن تورم را شکل دهد. بازار سرمایه نیازمند حمایت سیاست‌گذار است اما حمایت از جنس عدم دخالت.

صحیح ترین شیوه حمایت از بازار سرمایه نه تزریق پول تورم‌زا، بلکه نخست اعمال اقدامات و سیاست‌هایی در مسیر حذف محدودیت ها در بازار و دوم عمق بخشی به بازار به خاطر اینکه علاوه بر جذب سرمایه‌‌ها، توان ماندگاری سرمایه ها را در بازار داشته باشد.

این روزها بورس بازان و برخی از فعالان بازار سرمایه دوباره با جانبداری از بورس، تنها بخشی از حمایت دولت را می‌پسندند که بتواند بازار را هر چه سریع‌تر در یک بازه زمانی کوتاه مدت بازگرداند اما به نظر میرسد نقطه اشتباه در همین جاست، چرا که راه حل کوتاه مدت، دوران بازگشت بازار را هم کوتاه میکند و میتواند رمق بازار را هم به سرعت از بین ببرد. به نظر میرسد بهترین و صحیح ترین شیوه، همان سخت ترین و زمانبرترین مسیر ممکن باشد. حمایت های دولت با تبصره عدم دخالت دولت (نه تزریق پول) باید با شکل گرفتن فضای اعتماد، سرمایه گذار را دوباره به حضور در بازار ترغیب کند.

در این شرایط و فضای کنونی اقتصاد و سیاست در ایران که همه چیز به حالت مبهم و انتظار به سر میبرد، نباید بازار سرمایه را جز منفک و جدایی‌پذیر اقتصاد دانست و آن را در همان فضای کنونی اقتصاد مورد ارزیابی قرار داد. به همین دلیل نوسانات روزانه طبیعی است و ممکن است این موج های پی در پی تا انتخابات ریاست جمهوری و به نتیجه رسیدن مذاکرات مربوط به احیای برجام حداقل تا پایان اردیبهشت ادامه یابد.

شرایط صعودی لازم اما کافی نیست

امیرحسین واعظ | کارشناس بازار سرمایه

بورس در اولین روز کاری این هفته، مسیر طی شده در روز چرخه هاي زماني در بورس چهارشنبه هفته گذشته را برگشت تا با افت بیش از یک درصدی، شاخص‌کل دوباره کانال 1.2 میلیون واحد را از دست بدهد. اگرچه در یک ساعت ابتدایی و با توجه به تقاضای خرید مناسبی که ثبت شده بود، انتظار می‌رفت روند بازار دوباره صعودی شود اما قدرت خریداران به قدری نبود که بتواند عطش فروشندگان را سیراب کند.

به هر حال بعد از ریزش 9 ماهه، همچنان عده زیادی هستند که تمایل دارند در اولین فرصت سبد خود را نقد کنند و از بازار خارج شوند. اگر در آمار و رفتار بازار دقیق شویم، میتوان المان‌هایی را یافت که ما را به روزهای آینده امیدوار کند اما اگر بخواهیم بی‌طرفانه نظر دهیم، شاید شرایط «لازم» برای صعودی شدن بازار مهیا شده باشد اما «کافی» نیست.

بورس_سپر_تورمی

ابراهیم جباری | کارشناس بازار چرخه هاي زماني در بورس سرمایه

امروز نیز همانند شنبه های دیگر بازار افت و خیز زیادی داشت. دامنه نامتقارن، مشتی از خروار رانت باز هم صدای تمام رسانه های فعال بورسی در آمد که دامنه نامتقارن را حذف کنید.

قانونی که یک جمع کوچک برای میلیونها سهامدار تصویب و اجرا نموده و البته از چرخه خود، گرفتن بازخورد برای بازنگری در برنامه و قوانین را حذف کرده است. دیشب نیز هشتگی در توییتر ترند شد با عنوان #بورس_سپر_تورمی؛ که البته کاملا به حق و به جا این هشتگ ترند شد.

در دانشگاه اگر کسی حتی ۳ واحد از دروس اقتصاد همچون اقتصادسنجی را پاس کرده باشد می داند که تراکنشات مولد عملیاتی که منجر به رشد چرخه تولید می شود، کنترل کننده تورم و فزاینده ارزش پولی هستند. اما شنیده شد که بعضی اقتصاددانان بورس را عامل تورم خوانده اند.

یک آزمون ساده همچون دوربین-واتسون می تواند صحت این مدعا را اثبات کند که بورس رابطه مستقیمی با کنترل تورم داشته و تا حد زیادی از بروز تورم جلوگیری نموده است. اما به نظر، تحلیل‌های بعضی اقتصاددانان بر مبنا و محور داده های واقعی و علوم اقتصادی انجام نمی‌گیرد. بلکه بر اساس امیال حزبی انجام می شود.

اما از این موارد که بگذریم خبر خوب این است که هفته ای متفاوت و البته شنبه ای متفاوت از لحاظ ورود حقوقی به بازار را سپری نمودیم. بر خلاف نا امیدی اکثریت اهل بازار از وضعیت امروز، وضعیت نمادها بسیار امیدوار کننده است و به نظر از نیمه دوم فردا و نهایتا روز دوشنبه باید شاهد برگشت قوی بازار باشیم.

چرا که نسبت ورود حقوقی های کلان چشمگیر و البته رفتار آنها نشان دهنده تلاش برای ایجاد تعادل است. در پست های قبل نیز اشاره نمودیم که بازار فاصله زیادی با کف‌ خود ندارد. تمام ناراحتی ها در بورس از عاملی بوجود می آید به اسم غم از دست دادن.

فراموش نکنید، همانطور که سهام خود را در مرداد ۹۹ نقد نکردید و سودهای خود را از دست دادید، در اینجا نیز با فروش های نابجا سود های زیادی از دست خواهید داد و البته غم این دو شباهت زیادی به همدیگر دارد.

بورس و تورم؛ واکنشی به یک ترند

دکتر تیمور رحمانی

در داده‌های پولی ایران، برای سه کل پولی داده منتشر می شود که شامل پایه پولی (M۰)، حجم پول (M۱) و حجم نقدینگی (M۲) است.سهام به‌عنوان یک دارایی بخشی از هیچ‌کدام از کمیت‌های سه‌گانه فوق نیست. بنابراین، بنا بر تعریف رسمی، افزایش ارزش سهام به معنی افزایش حجم نقدینگی نیست. در کشورهایی که کل‌های پولی دیگری غیر از حجم پول و نقدینگی منتشر می‌کنند، کل‌های پولی گسترده‌تری مانند M۳ و M۴ و حتی گسترده‌تر از آن وجود دارد که انواعی از اوراق بدهی و معدودی از سهام را شامل می‌شود. اما اصل موضوع آن است که کل‌های پولی یا شاید به تعریف جامع‌تر دارایی‌های نقد، می‌تواند به‌طور پیوسته طیف در حال تغییری داشته باشند. به‌طور طبیعی، هرچه یک دارایی به هر دلیلی نقدشونده‌تر شود و با سهولت بیشتری قابل تبدیل به بقیه دارایی‌ها شود(به این معنی که نگرانی از کاهش قیمت و تحمل هزینه به هنگام تبدیل آن به یک دارایی دیگر کمتر شود) به M۲ و حتی M۱ نزدیک‌تر می‌شود. در آن صورت، می‌تواند واجد آثاری در فشار تورمی باشد که حجم نقدینگی دارد.

چرخه هاي زماني در بورس

چرخه بازار بورس ایران – شاخص کل

بررسی موج های روانی بازار بورس ایران

چرخه بازار چیست؟ آیا راهی برای شناسایی و پیش‌بینی آن وجود دارد؟

شما چه تعریفی از چرخه‌ها دارید؟ شاید بتوان تبدیل شدن روز به شب یا تغییر منظم فصل‌ها را یکی از آشناترین چرخه‌های طبیعی در جهان نامید. همیشه بعد از پایان شب، روز پدیدار می‌شود و بعد از گذر زمستان، پذیرای بهار هستیم. هیچ چیزی قدرت بر هم زدن این نظم طبیعی را ندارد. به همین دلیل، ما می‌توانیم ثانیه‌های زندگی‌مان را با نظم این چرخه‌ها هماهنگ کنیم و به راحتی جایگاه خود را در میان این چرخه‌ها بیابیم. چرخه‌های بازارها و نظام‌های اقتصادی به اندازه غروب خورشید یا گردش فصل‌ها پیش‌بینی‌ پذیر نیستند. اما این بدان معنا نیست که وجود ندارند. اجازه بدهید مثالی برایتان بزنیم.
تصور کنید سرعت چرخش زمین به دور خورشید، غیرقابل پیش‌بینی بود؛ یعنی گاهی سرعت مدارش افزایش پیدا می‌کرد و گاهی آهسته‌تر از همیشه به پیش می‌رفت. در آن صورت، هیچ پیش‌بینی قطعی در مورد زمان تبدیل شدن شب به روز و برعکس وجود نداشت. کارکرد چرخه‌های بازار نیز به همین شکل است. هیچ راه قطعی برای پیش‌بینی زمان فرارسیدن رونق مثبت بازار یا از میان رفتن رکود منفی آن وجود ندارد. گاهی چشم‌انداز بلندمدت بازار، روشن و آفتابی است. اما در این میان، روزهای ابری و طوفانی نیز بر سر راهش قرار می‌گیرند. شاید نظرهای دقیق و پیش‌بینی‌های محکم و قاطع، جایی در چرخه‌های اقتصادی و بازار نداشته باشند اما همیشه می‌توان این روند را از نظر «تمایل» مورد بررسی قرار داد.
اجازه بدهید قبل از هر کاری، تمایل را با هم تعریف کنیم. به مجموعه‌ای از حدس و گمان‌ها و محاسباتی که یک سرمایه‌گذار مطلع در مورد وقوع یک احتمال انجام می‌دهد، «تمایل» می‌گویند. مثلا پس از رونق بازار، زمانی که قیمت‌ها تا سطح ناپایداری افزایش یافته‌اند و خوش‌بینی سرمایه‌گذار در اوج خود است، تقریبا رکود رخ خواهد داد. اینکه این رکود دقیقا چه زمانی روی می‌دهد و چقدر شدید خواهد بود، کاملا پیش‌بینی‌ناپذیر است. اما این بدان معنا نیست که سرمایه‌گذار به هنگام روبه‌رو شدن با حباب نمی‌تواند وضعیت پورتفولیوی خود را برای پیش‌بینی این رکود تعیین کند.

عامل محرک اصلی نوسانات کوتاه مدت بازار

نسان، موجودی سرشار از احساس است. اگر احساس را از انسان جدا کنیم، باقی مانده خوشایندی دستگیرمان نمی‌شود. چون انسان‌ها خیلی بیشتر از آنچه که به نظر می‌رسد با احساسشان زندگی می‌کنند. حتی بی‌تفاوت‌ترین انسان‌ها نیز از احساس بی‌تفاوتی برای نشان دادن وضعیت خودشان بهره می‌گیرند. این یعنی انسان و احساسش به شکلی جدانشدنی به یکدیگر گره خورده‌اند. بنابراین نباید از این موجود احساسی انتظار داشته باشیم که به هنگام خرید و فروش سهام، صد در صد منطقی عمل کند. در حقیقت، یکی از علت‌های ترکیدن حباب دات کام و ورشکسته شدن عده زیادی از سهام‌داران، ناشی از احساسی عمل کردن آنها بود. در طی دوره‌های رشد چشمگیر، نظیر دوره‌ی بین سال‌های ۱۹۹۵ و ۲۰۰۰ سرمایه‌گذاران دچار توهم شدند. آن‌ها فکر می‌کردند که این رشد تا ابد دوام خواهد داشت. اما ماجرا برخلاف فکر آنها پیش رفت.
سرمایه‌ گذاران جوانی که چرخه‌های گذشته را به یاد نمی‌آورند یا بیش از حد به قابلیت‌های بازار جدید مطمئن هستند، می‌خواهند الگوهای قله و دره گذشته را نادیده بگیرند و با شوق ادعا کنند که این بار اوضاع متفاوت خواهد بود. این شور و هیجان آنها مثل یک ویروس در میان سرمایه گذاران دیگر هم منتشر می‌شود و به این ترتیب، موجی از سرمایه گذاران به سمت خرید سهم‌ها هجوم می‌آورند و حتی با وجود قیمت‌های غیرمنطقی آن سهم‌ها را می‌خرند. چون می‌ترسند که نکند فرصتی طلایی در کنارشان باشد و به دلیل غفلت از دستشان برود! وقتی مدتی از این ماجرا می‌گذرد، این بار به جای شوق، احساس ترس گریبانشان را می‌گیرد. آنها با خودشان فکر می‌کنند نکند قیمت‌ها بیش از حد رشد کرده باشند و ناگهان سقوط کنند؟ اینجا است که رویه را برعکس می‌کنند و حالا به جای خرید، موجی از فروش با قیمت‌های پایین را به راه‌ می‌اندازند و باعث می‌شوند تا قیمت‌ها به زیر روند مدت‌دار سقوط کنند. باز هم این احساس انسان است که پیروز میدان معاملات می‌شود نه منطق.
حقیقت این است که مقاومت در برابر تفکر جمعی بازار، کار دشواری است. حتی «آیزاک نیوتن» (Isaac Newton) که اغلب یکی از مهم‌ترین نوابغ زمان شمرده می‌شود نیز نتوانست این کار را انجام دهد. نیوتن در ژانویه ۱۷۲۰ رئیس ضرب سکه در انگلستان بود. در آن زمان سهام شرکت «South Sea» در ۱۲۸ پوند متوقف شد. اما بعد قیمت افزایش یافت. نیوتن که فهمید این افزایش قیمت به خاطر سرمایه‌گذاری‌های قماری است، کاری عاقلانه کرد و سهام ۷۰۰۰ پوندی‌اش را فروخت. او به درستی این چرخه در شرف وقوع را پیش‌بینی کرده بود. در ماه ژوئن قیمت سهام به سرعت افزایش یافته چرخه هاي زماني در بورس و به ۱۰۵۰ پوند رسید و تا سپتامبر به کمتر از ۲۰۰ پوند سقوط کرد. اما نکته جالب اینجا است که نیوتن نتوانست در مقابل نیروی احساس جمعی مقاومت کند. بعد از اینکه دید افراد دور و برش این همه پول به جیب می‌زنند، دوباره سهامش را در اوج خرید و بعد تمام آن را از دست داد، بیش از ۲۰۰۰۰ پوند! می‌توان از این ماجرا یک درست ساده گرفت: «مقاومت در برابر جریان تفکر جمعی، کار راحتی نیست. اما ممکن است و می‌توان راه‌هایی برای غلبه بر این جریان – حداقل در ابعاد فردی – پیدا کرد.»

سرمایه‌گذار عاقل با ریسک‌های بازار چه می‌کند؟

سرمایه‌گذاران زیادی هر روز بخشی از زمان گران‌بهای خود را صرف تحلیل رسانه‌ها و توجه به نشانه‌های صعودی یا سقوط بازارهای مختلف می‌کنند. اما تعداد کمی از آنها به اطلاعاتی که جایگاه فعلی آنها را در محیط سرمایه ‌گذاری کنونی مشخص می‌کند، توجه دارند. همین تعداد کم، جمعیت سرمایه گذاران برتر را تشکیل می‌دهند.
در طول زمانی که بازار به شکلی غیرمنطقی در حال جهش است، سود سرمایه‌گذاری‌های پرمخاطره نیز در کمترین مقدار خود قرار می‌گیرد. چون همه سرمایه گذاران شور و شوق زیادی برای خرید دارند و به این ترتیب، فروشندگان نیز به خود جرات می‌دهند تا در برابر فروش سهم‌ها، قیمت‌هایی سرسام آور، صرف ریسک کمتر و زیان ریسک بیشتر را به خریدار تحمیل کنند. پس بهتر است به هنگام شنیدن جملاتی مانند: «بازار نمی‌تواند شکست بخورد» و «این بار اوضاع متفاوت است» حواستان را جمع کرده و با احتیاط عمل کنید. آن روی دیگر قضیه این است که وقتی در پی نزول یا کسادی بازار، احساس ترس، سرمایه‌گذاران را در برمی‌گیرد ریسک در کمترین میزان خود است. تمام سرمایه‌گذارانی که پولشان را از دست داده‌اند با ترس کنار گود می‌ایستند و فکر می‌کنند حالا بازار درگیر افولی دائمی شده است. اما در این مرحله است که صرف ریسک و احتمال جهش بازار در اوج خودش قرار دارد.
در حقیقت، سرمایه‌گذاری زمانی در مخاطره‌آمیزترین شکل خود است که در کل بدون ریسک تلقی شود، و زمانی کمترین ریسک را دارد که در کل دارای ریسک زیاد تلقی شود. من در سال ۲۰۱۰ حداکثر بهره را از این حقیقت بردم. بعد از بحران مالی ۲۰۰۸-۲۰۰۷، ساخت خانه دچار وقفه شد. در سال ۲۰۱۰ فرصت‌های ایجاد مسکن در ایالات‌متحده در کمترین میزان خود از سال ۱۹۴۵ قرار گرفته بود. با این حال، جمعیت در سال ۲۰۱۰ بسیار بیشتر از سال ۱۹۴۵ بود و این جمعیت است که تقاضای مسکن بلندمدت را ایجاد می‌کند. به زبان ساده، بازار مسکن به شدت راکد بود اما میزان جمعیت، افزایش تقاضای خانه را تضمین می‌کرد. به همین خاطر با وجود تفکر جمعی که می‌گفت: «بازار مسکن هرگز به حال اول باز نمی‌گردد» من و همکارانم بزرگ‌ترین شرکت خانه‌سازی خصوصی در آمریکای شمالی را خریدیم. این شکل از سرمایه‌گذاری سود زیادی را برای ما به دنبال داشت.

نهایتا

چرخه‌های بازار، نظام‌های اقتصادی و شرکت‌های منفرد الگوی خاصی را دنبال می‌کنند. آنها در بلندمدت میل به رشد دارند و چیزی را دنبال می‌کنند که به آن «روند مدت‌دار» می‌گویند. این روند در کوتاه‌مدت، نوسان زیادی دارد. سرمایه‌گذار برتر کسی است که به این چرخه‌ها توجه می‌کند و جایگاهش را نسبت به آنها تطبیق می‌دهد. متاسفانه تفکر چرخه هاي زماني در بورس چرخه هاي زماني در بورس بسیاری از افراد مالی در نوعی حباب گیر کرده است. چون آن‌ها فقط به رسانه‌ها و گزارش‌های مالی توجه می‌کنند و به ندرت به کتابی خارج از حوزه خود توجه نشان می‌دهند. پیشنهاد می‌کنم که خود را به ژانری خاص محدود نکرده و از کتاب‌های تاریخ غافل نشوید. چون با خواندن آنها می‌توانید نکات زیادی درباره چرخه‌ها بیاموزید. گاهی بهترین درس‌های عملی در لابه‌لای پیروزی‌ها و شکست‌های تاریخی نهفته است.

فیبوناچی چیست؟ و کاربرد آن در تحلیل تکنیکال چیست؟

فیبوناچی چیست؟ و کاربرد آن در تحلیل تکنیکال چیست؟

آنچه شما در این مطلب می خوانید

فیبوناچی چیست؟

فیبوناچی در بازار سهام عبارت است از خطوط حمایت و مقاومت (در مقاله اندیکاتور ایچموکو در تحلیل تکنیکال به این موضوع اشاره کردیم.) که قیمت سهم در میان این سطوح حرکت می کند. در استفاده از ابزارهای فیبوناچی درصدها اهمیتی فوق العاده دارندو عموم این درصدها از نسبت درصدهای بین اعداد فیبوناچی بدست می آیند. به غیر از چند عدد ابتدای سری اعداد فیبوناچی، هر کدام از اعداد دنباله، تقریبا ۱٫۶۱۸ برابر عدد قبل از خود هستند و هر عدد ۰٫۶۱۸ برابر عدد بعد از خود می باشد. بوسیله Fibonacci میتوان روند قیمت یک سهم را برای اینده پیش بینی کرد. دنباله فیبوناچی با صفر و یک شروع می شود و هر عدد مجموع دو عدد قبلی می باشد. فیبوناتچی نه تنها در پیش بینی قیمت به ما کمک می کند بلکه در چرخه های زمانی نیز وجود دارد و ترکیب کردن فیبوناچی های قیمتی و زمانی تحلیل های بسیار دقیق تری به ما ارائه می دهد.

به طور کلی می توان گفت سه دلیل برای استفاده از فیبوناچی وجود دارد:

• پیدا کردن سطوح حمایت و مقاومت ( در ادامه به تشریح معنی حمایت و مقامت می پردازیم.)
• یافتن روند نزولی و صعودی قیمت
• تعیین حد ضرر

• حمایت: زمانی که قیمت به این نقطه برسد، بیانگر وجود تغییر در آن است و نقطه خرید سهام در این قسمت وجود دارد.
• مقاومت: مانی که قیمت به این نقطه برسد، بیانگر وجود تغییر در آن است و بهترین نقطه برای فروش سهام در این قسمت وجود دراد.

انواع ابزارهای فیبوناچی قیمتی:

1. اصلاحی یا بازگشتی
2. گسترشی یا خارجی
3. انبساطی
4. پروجكشن یا بازتابی

در ادامه به بررسی کامل هر یک از این ابزارهای می پردازیم:

۱- اصلاحی یا Fibonacci Retracement: ساده ترین ،مهمترین و کاربردی ترین ابزار از گروه Fibonacci می باشد. مواقعی که بازار در روندی خاص حرکت می کند، در بازه های زمانی تمایل به بازگشت و تصحیح قیمت های قبلی دارد اما بعد از مدت زمانی تمایل به ادامه روند پیدا می کند. با استفاده از Fibonacci Retracement می توان به تخمین درصدهای احتمالی برای پایان یک حرکت اصلاحی پرداخت و نقاط ورود مناسبی را یافت. در یک روند صعودی درصدهای تصحیح بازگشت روند در جهت روند صعودی قبل، به ترتیب درصدهای ۲۳٫۶ – ۳۸٫۲ – ۵۰ – ۶۱٫۸ و ۱۰۰ درصد می تواند باشد.

• فیبوناچی اصلاحی را به اختصار RET می گویند.

۲- گسترشی یا Fibonacci Extension: در ابزار گسترشی یا خارجی نقاط بازگشت بیش از ۱۰۰ درصد هر موج را برای هدف های قیمتی جلوتر بیش بینی می کند. بازار پس از یک موج صعودی یا نزولی در فیبوناچی اکستنشن ۱۶۱٫۸%- ۲۶۱٫۸%- ۴۲۳٫۶% و یا درصدهای محاسباتی بالاتر می تواند بازگشت داشته باشد. به عبارت دیگر برای تشخیص سطوح مقاومتی جدید سهم پس از عبور از سقف قبلی می‌توانیم از این ابزار استفاده کنیم. روش اکستنشن همانند روش رتریسمنت می باشد و برای رسم به دو نقطه کف و سقف نیاز دارد. در فیبوناچی خارجی نسبت های بزرگتر از ۱ لحاظ می شوند.

• فیبوناچی گسترشی را به اختصار EXT می گویند.

۳- انبساطی یا Fibonacci Expansion: این ابزار دارای شباهت زیادی به فیبوناچی پروجکشن است و ادامه یک روند نزولی یا صعودی را تا نقطه پایانش محاسبه می کند.

• فیبوناچی انبساطی را به اختصار EXP می گویند.
• ابزار انبساطی تلفیقی از فیبوناچی گسترشی و پروجکشن است.
• تنها تفاوت ابزار انبساطی با پروجکشن استفاده از دو نقطه به جای سه نقطه است.
• برای بدست آوردن نقاط بازگشت فیبوناچی اکسپنشن از ابزار اصلاحی استفاده می شود.

۴- پروجکشن یا Fibonacci Projection: در این ابزار از ۳ نقطه برای رسم استفاده می شود:

در این روش حرکت از سقف به کف برای پیش بینی حمایت ها و حرکت از کف به سقف برای پیش بینی مقاومت ها می باشد. زمانی که پروجکشن در روندهای صعودی یا نزولی تکرار شود به‌ اصطلاح به آن‌ها رالی می‌گویند و اعتبار بیشتری دارد.

چکیده کتاب تسلط بر چرخه بازار اثر هاوارد استنلی مارکس

هر تاجر موفقی به این امر واقف است که مطالعه کتاب های مفید می تواند دانش و توانایی انسان را بالا ببرد. مشاهده علل شکست و پیروزی افراد موفق می تواند زمینه سازی برای پیروزی و موفقیت ما باشد. اگر زمان کافی برای مطالعه کتاب های مختلف ندارید، می توانید با خواندن خلاصه آنها از مطالب مهم و کلیدی کتاب، در کوتاه ترین مدت بهره مند شوید.

هم اکنون خلاصه کتاب “تسلط بر بازار” را با هم مرور می کنیم.

خواندن این کتاب چه فوایدی دارد؟

• پس از مطالعه این کتاب با چرخه های بازار آشنا می شوید.
• به کمک این کتاب قادر هستید جایگاه خود را در بازار بورس شناسایی کرده و جایگاه آینده خود را مشخص نمایید.
• متوجه می شوید کاهش یا افزایش قیمت سهام چه تاثیری بر عملکرد بازار دارد.
• یاد می گیرید چرا لازم است گاهی سرمایه گذاران خلاف جهت جریان های مالی حرکت کنند.
• می فهمید چرا گاهی به دنبال پیشرفت، شکست و ناکامی پیش می آید.
• یاد می گیرید چرا بازارهای بدون ریسک، می توانند پر ریسک ترین بازار باشند.
• روش های مفیدی را برای تبدیل شدن به یک سرمایه گذار موفق یاد می گیرید.

نویسنده کتاب “تسلط بر چرخه بازار” کیست؟

نویسنده این کتاب هاوارد استنلی مارکس “Howard Stanley Marks” یکی از بزرگترین سرمایه گذاران مشهور وال استریت است. او در این کتاب سعی داشته به بیانی ساده خواننده را با روش های تجزیه و تحلیل بازار بورس آشنا کرده و با معرفی این بازار، سرمایه گذاران را برای کسب سود بیشتر راهنمایی کند.

معرفی چرخه بازار و راهکاری برای شناخت و پیش بینی آن

به طبیعت نگاه کنید و به چرخه های آشنای طبیعت دقت کنید. شب و روز و تغییر فصل ها دو چرخه آشنا هستند که ما پیوسته با آنها سروکار داریم. نکته مشترک در این چرخه ها نظم است که باعث می شود ما بتوانیم به راحتی آنها را پیش بینی کنیم. مثلا همیشه بعد از شب، روشنایی روز است و بعد از زمستان بهار از راه می رسد. هیچ عامل خارجی قدرت ایجاد تغییر در نظم این چرخه ها را ندارد.

در بازار بورس نیز چرخه هایی وجود دارند اما با این نظمی که در طبیعت مشاهده می کنیم پیش نمی روند. به این معنا که ما نمی توانیم یک قانون تعریف شده برای نظم بازار داشته باشیم. در چرخه بازار قادر نیستیم به یقین مشخص کنیم چه زمانی بازار مثبت است یا منفی خواهد شد. برای مثال گاهی می توانیم در یک دیدگاه بلندمدت بازار را مثبت ارزیابی کنیم اما در طول این زمان، روزهای منفی را نیز تجربه خواهیم کرد. بنابراین نمی توان به صورت قاطع نظمی را برای بازار پیش بینی کرد اما می توانیم حدس بزنیم به کدام سو “تمایل” دارد.

تمایل مجموعه ای از محاسبات و ارزیابی های یک سرمایه گذار آگاه و با تجربه است که با توجه به آنها امکان احتمال وضعیت بازار را پیش بینی می کند. برای مثال معمولا زمانی که قیمت ها تا تراز ناپایداری رشد کرده اند و سرمایه گذار به بازار خوش بین است، ناگهان نزول قیمت اتفاق می افتد. الته زمان دقیق این نزول و شدت و ضعف آن مشخص نیست اما بهرحال یک سرمایه گذار با تجربه می تواند در این شرایط حباب، میزان رکود را برای پورتفولیوی مشخص نماید.

تاثیر زمان بر چرخه های بازار بورس

شاید این سوال مطرح شود که چگونه می توان عملکرد چرخه های بازار را شناسایی کرد؟ در پاسخ می شود این چرخه ها را به تاریخ تشبیه کرد. مارک توآین “Mark Twain” نویسنده آمریکایی در این خصوص می گوید:« تاریخ تکرار نمی شود اما وقایع مشابهی را پدید می آورد».

برای نمونه می توان به حباب “دات کام” و رکود ناگهانی آن در سال های 1995 تا 2002 اشاره کرد. در اواسط سال 1990، اینترنت جایگاه ویژه ای در ایالات متحده پیدا کرده و استفاده از آن بسیار زیاد شد. همه باور داشتند با وجود اینترنت وضعیت کسب و کار به شدت رونق می گیرد. سرمایه گذاران بزرگ و ریسک پذیر به سرعت شروع به سرمایه گذاری در شرکت های آنلاین نمودند. در این شرایط قیمت سهام به شدت بالا رفت. از آنجایی که صندوق های سرمایه گذاری پرخطر سودی سه برابر داشتند همه سرمایه گذاران به این صندوق ها هجوم آوردند و تعداد شرکت های آنلاین روز به روز بیشتر می شد. در این شرایط حباب تشکیل شد و در نهایت شرکت های زیادی با شکست مواجه شدند. قیمت سهام سقوط کرد و بسیاری از سرمایه گذاران ریسک پذیر 100% سرمایه خود را از دست دادند. اتفاقی که هیچ کس انتظار آن را نداشت به وقوع پیوست و حباب دات کام ترکید.

قابل ذکر است که بازار های سرمایه گزاری ریسک پذیر در 20 سال اخیر رشد کرده است اما در عین حال در کوتاه مدت نوسانات زیادی نیز نداشته است. اکثر بازارها و نظام های اقتصادی کم وبیش از این الگو تبعیت می کنند. چنین الگوهایی دارای رشد تدریجی هستند. این رشد تدریجی را که در طول یک دوره زمانی طولانی ادامه پیدا می کند “رشد نرخ مدت دار” می نامیم. البته این روند در کوتاه مدت با نوساناتی همراه خواهد بود.

عامل اصلی نوسانات کوتاه مدت در بازار

وجود انسان با احساس سرشته است. انسان ها خودشان را با احساسات معرفی می کنند. حتی آنهایی که به عنوان انسان بی تفاوت شناخته می شوند در واقع با احساس بی تفاوتی خود را معرفی می کنند. پس از موجودی که سراسر احساس است انتظار نداریم بتواند کاملا منطقی عمل کند. این توضیحات را بیان کردیم تا بگوییم در بازار خرید و فروش سهام، حتی سرمایه گذاران بزرگ نیز احساسی عمل می کنند. و همین موضوع باعث ترکیدن حباب دات کام شد. در سال 1995 تا سال 2000 که سهام رشد قابل ملاحظه ای داشت، بسیاری از سرمایه گذاران تحت تاثیر این روند صعودی که گمان می بردند تا چرخه هاي زماني در بورس ابد ادامه خواهد داشت دچار توهم و احساسات اشتباه شدند. اما این روند صعودی دوام نیافت.

متاسفانه سرمایه گذاران جوان از تجارب گذشته استفاده نمی کنند و می خواهند وانمود کنند که اکنون بازار شرایطی متفاوت با گذشته دارد. این تصور در میان آنها مانند چرخه ای اشتباه به حرکت در آمده و سبب می شود همگی به سمت خرید سهام با قیمت های غیر منطقی روی آورند.

پس از مدتی باز احساسات نادرست بر آنها حاکم می شود و این بار با خودشان فکر می کنند شاید سهام به اندازه کافی رشد کرده و زمان سقوط قیمت فرا رسیده است. این بار سیلی از سرمایه گذاران نگران برای فروش هجوم می آورند. این نشان می دهد که انسان، این موجود احساسی نمی تواند در برابر تفکرات جمعی مقاومت کند.

برای نمونه نیوتن در سال 1720 ریاست ضرب سکه در انگلستان را به عهده داشت. در آن زمان سهام شرکت “South Sea” در قیمت 128 پوند ثابت ماند. سپس ناگهان افزایش یافت. نیوتن که متوجه شد این افزایش قیمت بخاطر سرمایه گذاری های پرخطر بوده است بنابراین سرعا سهام 7000 پوندی خود را فروخت. در ماه ژوئن قیمت سهام به 1050 رسید و تا سپتامبر به کمتر از 200 پوند رسید. در اینجا نیوتن نتوانست در برابر تفکرات جمعی مقاومت کند و مجدد سهام خود را خرید و به شدت ضرر کرد.

نتیجه ای که از این درس گرفته می شود این است: ” شاید نمی توان در برابر تفکرات جمعی مقاومت کرد، اما می توان را ه حل های عاقلانه ای را برای غلبه بر احساسات در این شرایط ، حداقل در بعد فردی، پیدا کرد”.

رفتار عاقلانه در برابر ریسک بازار چیست؟

هر روز سرمایه گذاران به تحلیل و بررسی وضعیت بازار می پردازند اما تعداد کمی از آنها این تحلیل ها را در شرایط کنونی بازار پیاده می کنند. این گروه سرمایه گذاران برتر هستند. در دوره ای که صعود بازار منطقی نیست، سود سرمایه گذاران کاهش می یابد. زیرا یک عده برای خرید هجوم می آورند و در مقابل، فروشندگان با قیمتی نجومی سهم ها را می فروشند و سود می برند.

در نتیجه بهتر است تحت تاثیر جملاتی مانند: ” بازار سقوط نمی کند” و “این بار شرایط متفاوت است”قرار نگیرید و جانب احتیاط را نگه دارید. از سوی دیگر کسانی که در بازار بورس مال باخته اند در شرایط سقوط می ترسند و کنار می کشند. اما غافل از این امر هستند که بازار در آغاز صعودی دوباره قرار گرفته است.

واقعیت این است که خطرناک ترین شرایط بازار وقتی است که کمترین ریسک مشاهده می شود. بازار مسکن نیز به همین صورت است یعنی حتی در شرایط رکود قیمت مسکن، جمعیت زیاد می تواند باعث افزایش تقاضا برای مسکن می شود. با اینکه تفکر جمعی می گفت که دیگر مسکن به شرایط اولیه برنمی گردد اما اینگونه نشد. من و همکارانم یک شرکت خصوصی ساختمان سازی تاسیس کردیم و در همان شرایط سود زیادی بردیم

رابطه بین رشد اقتصادی، ساعات کار و بهره وری

به نظر شما اگر روند بازار همیشه صعودی بود چه می شد؟ احتمالا شما سرمایه گذاری بلند مدت می کردید تا در همین روند تدریجی سود ببرید. بیایید روش های محاسبه تولید ناخالص داخلی در یک کشور را محاسبه کنیم. دو روش وجود دارد:

• افزایش تعداد ساعات کاری: در مشخص ترین حالت خود با افزایش تعداد کارگران انجام می شود. چون افزایش تولید ناخالص با رشد جمعیت رابطه مستقیم دارد. مثلا پس از جنگ جهانی دوم میزان زاد و ولد به شدت افزایش یافت. پس از 20 سال که این کودکان به سن کار رسیدند اقتصاد ایالات متحده به شدت رشد کرد. افزایش تعداد کارگران و ساعات کاری باعث این رشد اقتصادی شد.
• افزایش بازدهی در ساعت: اواخر دهه 1700 اوایل دهه 1800، ماشین های بخار جای خود را در اقتصاد باز کرده و در عین حال جای کارگران را گرفتند. در این زمان کاری که با صرف زمان زیادی توسط کارگران انجام می شد، این بار با زمان کمتر اما بهره وری بیشتر توسط ماشین ها انجام می گرفت. و نتیجه آن باز همان رشد اقتصادی بود.

از سوی دیگر رکود اقتصادی بلند مدت نیز می تواند رخ دهد. مثلا کاهش تولد در اثر شرایط بد اقتصادی، جنگ یا عدم ازدواج به موقع جوانان، می تواند در بلند مدت رکود اقتصادی را به همراه داشته باشد. در نهایت به این نتیجه می رسیم که چرخه های بلند مدت اعتبار زیادی ندارند و یک سرمایه گذار عاقل بر اساس چرخه های کوتاه مدت تصمیم می گیرد.

پیام اصلی نویسنده

چرخه های بازار بورس، شرکت های منفرد و نظام های اقتصادی از الگوهای مشخصی تبعیت می کنند. آنها در روند بلند مدت تمایل به رشد دارند اما در دل این روند بلند مدت، روندهای کوتاه مدتی قرار دارد که دارای نوسانات مختلفی هستند. یک سرمایه گذار عاقل به روند بلند مدت نگاه می کند اما تصمیمات خود را بر اساس روندهای کوتاه مدت که با نوسان همراه هستند نیز معین می کند.

در پایان نویسنده توصیه می کند که تنها به اخبار روز و گزارش رسانه ها توجه نکنید. بلکه باید به چرخه های گذشته نیز توجه کنید. بسیاری از درس های عملی در پیروزی ها و ناکامی های گذشته گنجانده شده اند.