سهام شناور آزاد چیست؟


شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) چیست و چه کاربردهایی دارد؟

سهام شناور آزاد چیست و چگونه محاسبه می شود؟

سهام شناور آزاد یکی از مفاهیمی است که برای افراد فعال در بازار سرمایه اهمیت دارد. برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ترکیب سهامداران مشخص شود. به عبارتی باید سهامداران راهبردی ( سهامدارانی که برای بلندمدت روی سهام شرکت سرمایه گذاری کرده اند و در کوتاه ‌مدت قصد واگذاری سهام مذکور را ندارند. زیرا اکثرا برای اعمال مدیریت خود از این سهام استفاده می کنند ) مشخص شوند.

برای مثال: فرض کنید نود درصد سهام شرکت X دراختیار شرکت Y باشد و شرکت Y به هدف مدیریت شرکت X، سهام آن را نگهداری می کند. به عبارتی سهامدار راهبردی شرکت است. در اینجا می توانیم نتیجه بگیریم که شرکت X، ده درصد سهام شناوری آزاد دارد

برای محاسبه این درصد باید ابتدا ترکیب سهامداران را بررسی کنیم. سپس تعداد سهامداران راهبردی را مشخص کنیم. اگر تعداد سهامداران راهبردی را از کل سهامداران کم کنیم، می‌ توانیم تعداد سهام شناور آزاد و درصد سهام شناور آزاد به کل سهام شرکت را محاسبه کنیم. میزان سهام شناور آزاد شرکت ‌های بورسی را سازمان بورس تعیین می کند.

تعریف سهام شناور آزاد

سهام شناور آزاد یا (Free Float) قسمتی از سهام یک شرکت است که دارندگان این قسمت از سهام، آمادگی عرضه و فروش آن سهام را دارند. دارندگان این قسمت از سهام شرکت، قصد ندارند با حفظ آن در مدیریت شرکت مشارکت کنند. اگر به مثال قبل رجوع کنیم، ده درصد سهامداران شرکت X قصد عرضه سهام خود را دارند و قصد جای داشتن در کرسی مدیریتی در این شرکت را ندارند.

درصد سهام شناور آزاد به ما کمک می‌ کند تا بدانیم چه میزان از سهامداران مایل به عرضه سهم خود هستند. این موضوع خود می‌ تواند در ریسک معاملاتی خرید و فروش سهام تاثیرگذار باشد. اما چطور؟

در واقع به هر میزان که درصد سهام شناوری سهم نسبت بزرگ‌ تری باشد، یعنی سهامداران سهم مورد نظر، به نگهداشتن سهم کمتر تمایل دارند. پس این مسئله می تواند ریسک نگهداری سهم توسط ما را افزایش دهد.

اهمیت سهام شناور آزاد

اهمیت سهام شناور آزاد

جالب است بدانید که در اکثر بورس‌ های خارجی اگر شرکت‌ ها شناوری کمتر از ۲۵ درصد داشته باشند، از فهرست شرکت ‌های حاضر در بورس حذف می ‌شوند؛ علت این قضیه هم کاملا مشخص است. چون چنانچه شرکتی مایل به ارائه حداقل یک چهارم از سهام خود به مردم نیست، پس نباید در بورس هم فعالیت داشته باشد.

اگر سهمی شناوری زیادی دارد، زودتر و سریع ‌تر عرضه می ‌شود. اگر تعداد سهامداران مردمی بیشتر شود، امکان دستکاری قیمتی توسط صاحبان تصمیم در شرکت کم می ‌شود. یعنی به ‌راحتی نمی‌ توان معاملات سهام را تحت تاثیر قرار داد. در شرکت‌ هایی با درصد شناوری زیاد، حجم بالای معاملات مانع از نوسانات زیاد سهم می ‌شود. بالعکس شرکتی که شناوری کمی دارد، با سرمایه کم می ‌توان تغییر قیمت آن را در دست گرفت. سهم‌ شرکت های کوچکی که عدد سهام شناور آزاد کمی دارند، بهترین گزینه برای سفته ‌بازهاست. زیرا به‌ راحتی و با سرمایه کم می توانند روی تغییرات ارزش سهام آن شرکت اثر بگذارند و با افزایش یا کاهش قیمتی کاذب و ایجاد شایعات، سهامداران را برای خرید و فروش فریب دهند.

میزان درصد سهام شناور آزاد

مقدار ۵ درصد، حداقل مقدار سهام شناور آزاد شرکت‌ هاست . اما حداکثری برای این مقدار وجود ندارد . میزان این سهام شناور، ثابت نیست . چون ممکن است سهامداران اصلی شرکت در هنگام رشد و افزایش قیمت سهم ، آن را در بازار بفروشند . در نتیجه میزان سهام شناور شان در بازار کاهش می یابد . اما شرکت ‌های بورسی و فرابورسی طی دوره‌ سه ماهه درصد سهام شناور خود را روی سایت کدال انتشار می دهند .

پس میزان سهام شناور آزاد شرکت ‌های بورسی، توسط سازمان بورس تعیین شده و در سایت مدیریت فناوری بورس و در صفحه مربوط به هر نماد قرار داده شده است.

بهترین شرکت ها ، شرکت های دارای شناوری متعادل هستند . برای به دست آوردن سهام با شناوری متعادل ، باید ابتدا میانگین سهام شناور شرکت‌های بازار را محاسبه کنیم . حال به مقایسه می پردازیم و چنانچه شناوری سهم مورد نظر ما به میانگین سهام شناور آزاد چیست؟ محاسبه شده نزدیک ‌تر باشد ، شناوری آن متعادل ‌تر است.

شاخص شناور آزاد

شاخص شناور آزاد

همانطور که از نام این شاخص پیداست، هر سهم بر اساس عدد سهام شناوری که دارد، روی این شاخص تاثیر می‌ گذارد . اما این شاخص چه اهمیتی دارد؟ تاثیر گذاری هر سهم، بر مبنای میزان اثرگذاری سهام قابل معامله‌ شرکت در بازار سهام محاسبه می‌ شود. پس این شاخص قابلیت تحلیلی خیلی خوبی دارد.

سخن آخر

بازار سرمایه از با اهمیت ترین گزینه‌ های سرمایه گذاری در بین سرمایه گذاران است. درنتیجه بازار سرمایه باید عملا کارایی لازم را برای جذب سرمایه گذاران بیشتر داشته باشد. سرمایه گذاران هم با در نظر داشتن ریسک‌ پذیری، سهام مورد نظر خود را انتخاب می‌ کنند. اما پایین بودن عدد سهام شناور آزاد امکان دست ‌کاری قیمت توسط معامله گران بزرگ را زیاد می کند. این اتفاق می تواند منجر به گمراهی بازار، تشکیل حباب قیمتی و کاهش کارایی و عمق بازار سرمایه شود و درنهایت هم کاهش اعتماد سرمایه گذاران به بازار سرمایه را به دنبال داشته باشد.

پس سهام شناور آزاد از عوامل تاثیر گذار بر افزایش کارایی و نقد شوندگی بازار سرمایه است. اگر شما در بازار سرمایه تازه وارد هستید، بهتر است سهامی را برای سرمایه گذاری انتخاب کنید که شناوری متعادل داشته باشد.

سهام شناور آزاد در بورس چیست؟

سهام شناور آزاد در بورس چیست؟

ساعد نیوز: برخی مفاهیم در بورس بسیار کاربردی بوده و دانستن آن ها برای کاربران می تواند اتفاقات خوشی در بورس رقم بزند به احتمال زیاد رد ورد بر خط آنلاین معاملات بورس در قسمت بالای در جدول اولیه با نامی به اسم سهام شناور آزاد آشنا شده اید.«سهام شناور» (Floating Stock) یا سهام شناور آزاد تعداد سهام موجود برای داد و ستد یک سهام خاص است.

«سهام شناور» (Floating Stock) یا سهام شناور آزاد تعداد سهام موجود برای داد و ستد یک سهام خاص است. سهام هایی با شناوری کم معمولاً تعداد کمی سهم دارند. سهام شناور با تفریق سهام خاص مربوط به چند شخص یا عمده و راهبردی (Closely-held Shares) و سهام غیر قابل معامله (Restricted Stock) از کل سهام منتشر شده (Outstanding Shares) یک شرکت محاسبه می شود. سهام راهبردی آن بخش از سهامی است که متعلق به خودی ها، سهامداران عمده و کارمندان آن شرکت است. سهام غیر قابل معامله نیز به سهامی اطلاق می شود که به دلیل محدودیت موقت مانند دوره توقف به دلیل عرضه اولیه نمی توان آن را معامله کرد.

سهام با شناوری کم به طور کلی آسیب پذیرتر از سهام با شناوری بزرگ خواهد بود و معاملات آن دشوارتر است. این امر به آن دلیل است که با داشتن تعداد کمتری سهم، پیدا کردن خریدار یا فروشنده دشوارتر خواهد بود. این موضوع منجر به پراکندگی بزرگ تر و اغلب حجم معامله کمتری می شود.

چگونه سهام شناور آزاد را محاسبه کنیم؟

برای محاسبه سهام شناور آزاد باید ابتدا ترکیب سهامداران را بررسی کرده و سپس تعداد سهامداران راهبردی را تعیین کنیم. وقتی تعداد این سهامداران را بدانیم و از کل سهامداران کم کنیم، می توانیم به تعداد سهام شناور آزاد و درصد آن به کل سهام شرکت دست یابیم.

شناوری سهم چه اثری بر قیمت سهم و تصمیم سهامداران دارد؟

در بسیاری از بورس های دنیا، شرکت هایی که شناوری کمتر از ۲۵ درصد دارند، از فهرست شرکت های بورسی حذف می شوند. دلیلش هم این است که اگر شرکتی مایل نیست حداقل یک چهارم سهامش را به مردم بدهد پس نباید در بورس وجود داشته باشد. در نقطه مقابل، اگر سهمی شناوری زیادی داشته باشد، زودتر و سریع تر عرضه می شود. در نتیجه، تعداد سهامداران مردمی بیشتر می شوند و امکان دست کاری قیمتی توسط تصمیم گیرندگان شرکت کاهش می یابد. اما اگر شرکتی شناوری کمی داشته باشد، توسط مدیران سهام شناور آزاد چیست؟ و سهامداران راهبردی می تواند به سمت اهداف مدنظر آن ها هدایت شود. اگر سهام شناور آزاد کم باشد با سرمایه کم می توان قیمت آن را در دست گرفت و افزایش یا کاهش کاذب در آن ایجاد کرد و با شایعات سهام داران آن را فریب داد یا افراد را ترغیب به خرید آن کرد. در شرکت هایی با سهام شناوری بالا به راحتی نمی توان معاملات سهام را تحت تاثیر قرارداد. در چنین شرکت هایی حجم بالای معاملات و سهام دارانش مانع از نوسانات زیاد سهم می شود.

چرا سهام شناور مهم است؟

شناوری سهام یک شرکت پارامتر مهمی برای سرمایه گذاران است، زیرا مشخص می کند که چه تعداد از سهام برای معامله توسط عموم سرمایه گذاران در دسترس است. شرکت ها مسئولیتی در قبال نحوه داد و ستد سهام شناور توسط مردم ندارند و این موضوع به عملکرد بازار ثانویه بر می گردد. بنابراین، خرید سهام، فروش آن سهام شناور آزاد چیست؟ یا حتی استقراض آن توسط سرمایه گذاران، بر شناوری سهم تأثیر نمی گذارد، زیرا این موارد تغییر تعداد سهام موجود برای معامله را نشان نمی دهد و صرفاً نمایانگر بازتوزیع آن است. به همین ترتیب، اختیار معامله یک سهم، تأثیری در شناوری آن نخواهد داشت.

یکی از مواردی که شرکت های کوچک با سهام شناور کم با آن مواجه هستند، این است که افراد با سرمایه کم می توانند روند سهم را تغییر دهند و سهامداران خرد را دچار اشتباه کنند. این کار دست سفته بازان را برای سودجویی باز می کند. اما در مقابل، قیمت سهام شرکت هایی با شناوری بالا را نمی توان به سادگی تغییر داد و دچار نوسان کرد.

نکته دیگر این است که تغییر قیمت سهام با شناوری کم ساده تر است. زیرا چنین سهامی که تعداد سهم کمتری دارد، عرضه اش هم کمتر است و با سرمایه کم می توان برای آن صف خرید ایجاد کرد.

آیا میزان سهام شناور ثابت می ماند؟

همان طور که پیش تر گفته شد، سهام شناور، قابلیت نقد شوندگی بالایی دارد. میزان این سهام شناور، ثابت نیست. چون ممکن است سهامداران اصلی شرکت در هنگام رشد قیمت سهم، آن را در بازار بفروشند و به همین علت میزان سهام شناور خود را در بازار کاهش دهند. اگر خریدار خرد نیر تصمیم بگیرد با یک یا چند کد سهامداری، سهام را با حجم عمده خریداری کند شناوری سهم کاهش می یابد. شرکت های بورسی و فرابورسی در دوره های سه ماهه، درصد سهام شناور خود را روی سامانه کدال منتشر می کنند.

بهترین میزان سهام شناور آزاد چند درصد است؟

حداقل مقدار سهام شناور آزاد شرکت ها می تواند ۵ درصد باشد. اما در واقع برای این مقدار، حداکثری وجود ندارد. چون یک سهامدار عمده می تواند کلیه سهام خود را با رعایت ضوابط و شرایط خاص در قالب عرضه خرد در بازار به فروش برساند و به همین ترتیب میزان شناوری سهام شرکت را افزایش دهد. تجربه نشان داده، هر چه این درصد به میانگین شناوری نزدیک تر باشد، متعادل تر است. طبق آخرین گزارش ها، درصد میانگین شناوری چیزی حدود ۲۱ درصد برای شرکت های بورسی و فرابورسی است.

شاخص شناور آزاد چیست؟

در این شاخص، هر سهم بر اساس سهام شناوری که دارد روی شاخص تاثیر می گذارد. دلیل اهمیت شاخص شناور به این خاطر است که تاثیر گذاری هر سهم، بر مبنای میزان اثرگذاری سهام قابل معامله شرکت در بازار سهام محاسبه می شود. به همین دلیل، قابلیت تحلیلی بالایی دارد و خاصیت توضیح کنندگی آن می تواند اتفاقات بازار سرمایه را کاملا پوشش دهد.

در بسیاری از بورس های دنیا شرکت هایی كه كمتر از ۲۵ درصد سهام آن ها، شناور آزاد باشد، از فهرست شرکت های بورسی حذف می شوند. به دلیل اینكه اگر مالكان شركتی نمی خواهند حداقل ۲۵ درصد سهام آن ها بین مردم توزیع شود و علاقه مند هستند سهام را برای خود نگه دارند، دلیلی برای حضور آن ها در بازار بورس وجود ندارد.

همچنین اگر سهمی نسبت سهام شناور آزاد بیشتری داشته باشد، امكان نقد شوندگی آن بیشتر و دست کاری قیمت آن كمتر می شود. زیرا حجم منابعی كه برای دست کاری آن لازم است خیلی زیاد بوده، اما شركتی كه كوچك است و سهم شناور آزاد آن كم است، به سادگی دچار دست کاری قیمت می ‏شود.

سهام شناور و هر آنچه باید در مورد آن بدانید

اگر شما نیز از فعالان یا علاقه‌مندان به حوزه بورس باشید، بدون شک تا کنون مفهوم سهام شناور و یا شاخص آزاد شناور به چشمتان خورده است. اما معنا و مفهوم این عبارت‌ها چیست؟ تاثیر سهام شناور در نوسانات قیمتی سهم به چه صورت می‌باشد؟ شاخص آزاد شناور بیان‌کننده چه چیزی است؟برای رسیدن به پاسخ این پرسش‌ها و درک آسان مفهوم سهام شناور، تا پایان این مقاله همراه ما باشید.

سهام شناور آزاد (Floating Stock) چیست؟

پیش از تعریف مفهوم سهام شناور، لازم است تا شما را با دو دسته اصلی از سهامداران هر شرکت آشنا سازیم. دسته اول، سهامداران راهبردی یا عمده می‌باشند. این افراد، مقدار زیادی از سهام یک شرکت را خریداری نموده و قصد فروش آن را تا آینده‌ای نزدیک نخواهند داشت. به طور معمول، هدف آنها از نگهداری سهام شناور آزاد چیست؟ سهم، ورود به عملکرد مستقیم و مدیریت بر شرکت است. به نوعی که می‌توان آنها را از مالکان شرکت به حساب آورد.

دسته دوم، سهامداران عادی (خرد) بوده که با سرمایه‌های کوچکتر، وارد معاملات سهام یک شرکت می‌شوند. این دسته از سرمایه‌گذاران در صورت وجود پیشنهاد قیمتی مناسب، حاضر به فروش سهام خود می‌باشند. در واقع هدف آنها از خرید سهام، معامله بر روی آن در بازه زمانی کوتاه مدت می‌باشد. به عبارتی سهام در دست آنها، به طور مداوم بین دیگر سهامداران خرد در گردش می‌باشد. لازم است اشاره کنیم که هر یک از این سهامداران، کمتر از 5 درصد سهام یک شرکت را در اختیار دارند.

حال می‌توانیم مفهوم سهام شناور را با بیانی ساده برایتان شرح دهیم:

آن بخش از سهام شرکت که همه روزه، توسط فعالان بازار سرمایه (سهامداران خرد)، مورد معامله قرار می‌گیرد. به عبارت دیگر، سهام شناور یا سهام شناور آزاد را می‌توان قسمتی از سهام یک شرکت دانست که دارندگان آن، قصد نگهداری آن را نداشته و برنامه آنها، عرضه و فروش این سهم‌هاست. در واقع این سهم‌ها به طور مداوم بین سهامداران در گردش بوده و همان سهامی است که در دست سهامداران خرد قرار گرفته است.

سهام شناور و 4 کاربرد اساسی آن

فعالان حوزه بازار سرمایه، سهام شناور را یکی از مفاهیم اصلی در تحلیل ارزشمندی یک سهم به شمار می‌آورند. 4 مورد از کلیدی‌ترین کاربردهای این مفهوم عبارت است از:

  1. با توجه به این مفهوم می‌توانیم از میزان نقدشوندگی یک سهم اطلاع یابیم. این امر در تصمیم گیری جهت سرمایه‌گذاری یا عدم سرمایه‌گذاری در سهام یک شرکت، بسیار کمک کننده خواهد بود. (سرمایه‌گذاری در سهام یک شرکت با نقدشوندگی کم، قطعا طرفداران زیادی نخواهد داشت، چرا که مسئله فروش را برایشان دشوار می‌سازد.)
  2. این درصد بیان می‌کند که چه مقدار از سهام هر شرکت جهت معامله در بازار در دسترس عموم مردم قرار گرفته است.
  3. سهام شناور میزان اشتیاق مردم جهت خرید سهام هر شرکت را به ما نشان می‌دهد. در واقع، درجه محبوبیت سهم در بین معامله‌گران بازار را می‌توان با کمک این مفهوم تشخیص داد.
  4. سرمایه‌گذاران با مشاهده سهام شناور خوب یک شرکت، اقدام به خرید سهام آن می‌نمایند. این امر منجر به ورود پول به شرکت و در نتیجه توسعه و رشد شرکت می‌گردد. از این رو، می‌توان انتظار سهام شناور آزاد چیست؟ افزایش قیمت سهم در آینده را داشت.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد

حال که با مفهوم سهام شناور آشنا شدیم، نوبت آن است تا نحوه محاسبه آن را نیز برای شما توضیح دهیم. برای این کار کافیست تا به ترکیب سهامداران یک شرکت دسترسی داشته باشید. اگر شما تعداد سهامداران راهبردی را بدانید، می‌توانید با کسر این عدد از کل سهامداران شرکت، تعداد سهام شناور آزاد و درصد آن به کل سهام یک شرکت را بدست آورید.

لازم است به این نکته توجه داشته باشید که سهامداران راهبردی نیز می‌توانند در موارد نیاز، سهام خود را بفروشند. و یا در زمانی که قیمت سهم را مناسب دیدند، اقدام به خرید نمایند. از این رو، این درصد برای هر شرکت، عددی ثابت نخواهد بود. این امر شرکت‌ها را ملزم ساخته است که هر سه ماه یکبار، گزارشی در خصوص این میزان در سایت کدال منتشر و عدد مربوط به آن را به روز رسانی نمایند.

چگونه درصد سهام شناور یک سهم بورسی را مشاهده نماییم؟

برای دسترسی به مقدار سهام شناور هر شرکت بورسی، می‌توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران ( TSETMC ) مراجعه نمایید. برای این کار کافیست تا پس از ورود به این سایت، نام نماد مورد نظر خود را جستجو و مطابق شکل زیر درصد سهام شناور آن را رصد نمایید. (به طور نمونه، میزان سهام شناور برای نماد شستا در یک بازه زمانی، 11 درصد گزارش شده است.)

سهام شناور و نحوه محاسبه آن

  • نکته: توجه داشته باشید که نحوه اطلاع از سهام شناور شرکت‌های فرابورسی قدری متفاوت بوده که در ادامه به آن اشاره خواهیم کرد.

چگونه درصد سهام شناور یک سهم فرابورسی را مشاهده نماییم؟

همانطور که در تصویر زیر نیز مشاهده می‌کنید، مقدار سهام شناور برای شرکت‌های فرابورس، تنها به صورت % مشخص می‌گردد.

سهام شناور و نحوه محاسبه آن

برای دست یافتن به عدد مربوطه در این شرکت‌ها، کافی است تا به قسمت «سهامداران» نماد مورد نظر خود در سایت TSETMC مراجعه نمایید. در مرحله بعد، درصدهای بالای 5 درصد را جمع کرده و از عدد 100 کم نمایید. عدد حاصل، سهام شناور شرکت فرابورسی منتخب می‌باشد.

به عنوان نمونه در نماد زیر، درصد سهامداران بالای 5 درصد، 51.420% بوده که در نتیجه مقدار سهام شناور آزاد این شرکت عدد، 48.58% خواهد بود.

سهام شناور شرکت فربورسی و نحوه محاسبه آن

توجه داشته باشید که کاربرانی که مستقیما از پنل کارگزاری خود اقدام به خرید و فروش می‌نمایند نیز می‌توانند تنها با یک کلیک به صفحه مربوطه نماد در سایت Tsetmc راه یابند. به طور نمونه، در سامانه معاملات کارگزاری مدبر آسیا، کاربران می‌توانند جهت اطلاع از درصد سهام شناور نماد خود، پس از درج نام نماد، بر روی گزینه مشخص شده کلیک نموده و به اطلاعات مورد نظر خود از طریق سایت Tsetmc دست یابند.

اطلاع از درصد سهام شناور از طریق پنل کارگزاری مدبر آسیا

حداقل میزان سهام شناور آزاد

همانطور که گفتیم، مقدار سهام شناور یک شرکت، عددی متغیر می‌باشد. به عبارتی، این مقدار می‌تواند به مرور زمان کاهش و یا افزایش یابد. علاوه بر این، در تعریف این مفهوم به این نکته اشاره شده که سهام شناور، بخشی از سهام یک شرکت بوده که در دست سهامداران خرد قرار داشته و این مقدار برای هر یک آنها کمتر از 5% می‌باشد.

از این رو، می‌توان حداقل میزان آن برای یک شرکت را همان عدد 5 درصد در نظر گرفت. باید توجه داشت که با توجه به امکان فروش از سوی سهامداران عمده در بازار، این مقدار قابلیت افزایش داشته و حداکثری را نمی‌توان برای آن تعیین نمود.

تاثیر سهام شناور بر قیمت سهم

فعالان حوزه بازار سرمایه، توجه به درصد شناوری سهام یک شرکت را یکی از پارامترهای اساسی در روند سرمایه‌گذاری عنوان می‌کنند. چرا که این درصد، تعداد سهامی که برای معامله در دست عموم قرار گرفته است را تعیین می‌نماید. علاوه بر این، موضوع ریسک نقدشوندگی و یا امکان دستکاری در قیمت را سهام شناور آزاد چیست؟ نیز برایمان شفاف خواهد ساخت.

به عبارتی، چنانچه این میزان برای یک شرکت عددی پایین باشد، تعداد سهامداران مردمی سهم مورد نظر کم بوده و در نتیجه احتمال دستکاری قیمت و هدایت و کنترل سهم توسط سهامداران راهبردی افزایش خواهد یافت. در واقع، در این حالت می‌توان سهام شرکت را با سرمایه کم در دست گرفت و به طور کاذب قیمت آن را افزایش یا کاهش داد.

این امر در حالتی که سهام شناور آزاد شرکت، عدد قابل توجهی باشد، احتمال کمتری خواهد داشت. به عبارتی، در شرکت‌های با شناوری بالا، امکان تحت تاثیر قرار دادن و ایجاد نوسان در معاملات سهم به دلیل حجم بالای معاملات و سهامداران آن، به راحتی فراهم نخواهد بود. بنابراین، هر چه میزان این عدد برای یک شرکت بالاتر باشد، به سرمایه بیشتری جهت افزایش قیمت در آن نیاز خواهیم داشت.

به بیانی دیگر، در حالتی که شناوری سهم بالا باشد، تعداد بیشتری از سهام آماده عرضه بوده و این امر رشد قیمت را با تاخیر همراه خواهد ساخت. این شرکت در هنگام تشکیل صف فروش نیز به دلیل داشتن عرضه کنندگان بیشتر، سریع‌تر عمل خواهد کرد. از این رو می‌توان این درصد را معیاری موثر در افزایش نقدشوندگی و کارایی یک بازار به حساب آورد.

سهام شناور بالا یا پایین؟

 بهترین درصد سهام شناور

همانطور که پیش از این نیز اشاره کردیم، درصد سهام شناور آزاد به عنوان عاملی موثر در میزان نقدشوندگی و عمق بازار به شمار می‌رود. به عبارتی هر چه مقدار سهام در دست مردم افزایش پیدا کند، به همان میزان نیز نقدشوندگی سهم افزایش می‌یابد. علاوه بر این، امکان دستکاری در قیمت سهم نیز کاهش خواهد یافت.

از طرف دیگر، چنانچه درصد سهام در دسترس عموم کم باشد، می‌توان انتظار داشت که قیمت از قیمت منصفانه آن انحراف پیدا کند. در شرکت‌های کوچک که سرمایه پایینی داشته و شناوری سهام آنها نیز عدد کوچکی است، احتمال بالا بردن قیمت و سفته بازی در سهم به شدت زیاد می‌باشد. چرا که سهام شناور توسط عده‌ای محدود جمع شده و آنها می‌توانند به راحتی قیمت سهم را کنترل نمایند.

از این رو، لازم است تا پیش از انتخاب نماد مورد نظر خود، میزان شناوری آن را نیز مورد توجه قرار دهید. در خصوص بهترین میزان آن نیز باید گفت که هر چه این رقم به میانگین شناوری شرکت‌های بازار نزدیک‌تر باشد، شناوری سهم متعادل‌تر خواهد بود. بر اساس آخرین گزارشات ارائه شده، درصد میانگین شناوری برای شرکت‌های بورسی و فرابورسی، عددی در حدود 21 درصد می‌باشد.

شاخص آزاد شناور (TEFIX) و نحوه مشاهده آن

حال که با مفهوم سهام شناور آشنا شدید، می‌خواهیم در رابطه با شاخص آزاد شناور نیز اندکی توضیح دهیم. شاخص آزاد شناور، شاخص قیمت را بر اساس تعداد سهام شناور موجود در بازار نشان می‌دهد. همانطور که مستحضرید، در محاسبه این شاخص، تنها ارزش سهامی که در دست سهامداران خرد قرار گرفته و دائما در حال معامله می‌باشد، بررسی می‌گردد. چرا که مفهوم سهام شناور همین می‌باشد. از این رو، این شاخص تصویری از رفتار قسمتی از بازار که میزان نقدشوندگی بالایی داشته را نشان می‌دهد.

برای مشاهده این شاخص نیز کافیست به صفحه اصلی وب سایت tsetmc.com مراجعه نمایید.

شاخص آزاد شناور

کلام پایانی

همانطور که گفتیم، سهام شناور آزاد آن بخش از سهم‌های شرکت بوده که در دست سهامداران خرد قرار داشته و به طور مداوم مورد خرید و فروش قرار می‌گیرد. هر چه این میزان برای یک شرکت بالاتر باشد، از نقدشوندگی بیشتر و نوسان قیمت پایین‌تری برخوردار خواهد بود. در نتیجه ریسک سرمایه‌گذاری در آن سهام نیز کمتر می‌گردد. در بازار بورس بسیاری از کشورهای جهان، شرکت‌های با درصد سهام شناور زیر 25 درصد از لیست شرکت‌های بورسی کنار گذاشته می‌شوند. چرا که شرکتی که مایل به قرار دادن یک چهارم از سهام خود در سهام شناور آزاد چیست؟ دست مردم نمی‌باشد، دلیلی برای ادامه فعالیت در بورس نخواهد داشت. از این رو، توصیه می‌شود سهامداران گرامی پیش از انتخاب سهم جهت سرمایه‌گذاری، این موضوع را نیز مورد توجه قرار دهند.

در پایان ذکر این نکته نیز ضروری است که سهامداران گرامی در نظر داشته باشند که تنها داشتن مهارت‌های علمی در انتخاب و تحلیل سهم برای آنها کارگشا نخواهد بود. در واقع، برای داشتن یک سرمایه‌گذاری خوب، داشتن یک کارگزار خوب است که همیشه حرف اول را می‌زند. از این رو، اهمیت این امر را در نظر داشته باشید و نهایت دقت را در این زمینه لحاظ نمایید. به عنوان یک گزینه بسیار عالی، کارگزاری مدبر آسیا را می‌توانید انتخاب نمایید که از کارگزاری‌های برجسته بازار بوده و بدون شک در خدمت رسانی به مشتریان از پیشتازان این عرصه می‌باشد.

سوالات متداول

سهام شناور آزاد (Floating Stock) چیست؟

آن بخش از سهام شرکت که همه روزه، توسط فعالان بازار سرمایه (سهام شناور آزاد چیست؟ سهامداران خرد)، مورد معامله قرار می‌گیرد. به عبارت دیگر، سهام شناور یا سهام شناور آزاد را می‌توان قسمتی از سهام یک شرکت دانست که دارندگان آن، قصد نگهداری آن را نداشته و برنامه آنها، عرضه و فروش این سهم هاست. در واقع این سهم‌ها به طور مداوم بین سهامداران در گردش بوده و همان سهامی است که در دست سهامداران خرد قرار گرفته است.

سهام شناور بالا مناسب است یا پایین؟

در خصوص بهترین میزان سهام شناور، باید گفت که هر چه این رقم به میانگین شناوری شرکت‌های بازار نزدیک‌تر باشد، شناوری سهم متعادل‌تر خواهد بود. بر اساس آخرین گزارشات ارائه شده، درصد میانگین شناوری برای شرکت‌های بورسی و فرابورسی، عددی در حدود 21 درصد می‌باشد.

حداقل میزان سهام شناور آزاد چقدر می‌باشد؟

مقدار سهام شناور یک شرکت، عددی متغیر می‌باشد. به عبارتی، این مقدار می‌تواند به مرور زمان کاهش و یا افزایش یابد. علاوه بر این، در تعریف این مفهوم به این نکته اشاره شده که سهام شناور، بخشی از سهام یک شرکت بوده که در دست سهامداران خرد قرار داشته و این مقدار برای هر یک آنها کمتر از 5% می‌باشد. از این رو، می‌توان حداقل میزان سهام شناور یک شرکت را همان عدد 5 درصد در نظر گرفت. باید توجه داشت که با توجه به امکان فروش از سوی سهامداران عمده در بازار، مقدار سهام شناور قابلیت افزایش داسته و حداکثری را نمی‌توان برای آن تعیین نمود.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد چگونه است؟

برای این کار کافیست تا به ترکیب سهامداران یک شرکت دسترسی داشته باشید. اگر شما تعداد سهامداران راهبردی را بدانید، می‌توانید با کسر این عدد از کل سهامداران شرکت، تعداد سهام شناور آزاد و درصد آن به کل سهام یک شرکت را بدست آورید. لازم است به این نکته توجه داشته باشید که سهامداران راهبردی نیز می‌توانند در موارد نیاز، سهام خود را بفروشند. و یا در زمانی که قیمت سهم را مناسب دیدند، اقدام به خرید نمایند. از این رو، درصد سهام شناور در هر شرکت، عددی ثابت نخواهد بود. این امر شرکت ها را ملزم ساخته است که هر سه ماه یکبار، گزارشی در خصوص میزان سهام شناور خود در سایت کدال منتشر و عدد مربوط به آن را به روزرسانی نمایند.

سهام شناور آزاد (Floating Stock) چیست؟

سهام شناور یا سهام شناور آزاد را می‌توان قسمتی از سهام یک شرکت دانست که دارندگان آن، قصد نگهداری آن را نداشته و برنامه آنها، عرضه و فروش این سهم‌هاست.

سهام شناور آزاد (Floating Stock) چیست؟

پیش از تعریف مفهوم سهام شناور، لازم است تا شما را با دو دسته اصلی از سهامداران هر شرکت آشنا سازیم. دسته اول، سهامداران راهبردی یا عمده می‌باشند. این افراد، مقدار زیادی از سهام یک شرکت را خریداری نموده و قصد فروش آن را تا آینده‌ای نزدیک نخواهند داشت. به طور معمول، هدف آنها از نگهداری سهم، ورود به عملکرد مستقیم و مدیریت بر شرکت است. به نوعی که می‌توان آنها را از مالکان شرکت به حساب آورد.

دسته دوم، سهامداران عادی (خرد) بوده که با سرمایه‌های کوچکتر، وارد معاملات سهام یک شرکت می‌شوند. این دسته از سرمایه‌گذاران در صورت وجود پیشنهاد قیمتی مناسب، حاضر به فروش سهام خود می‌باشند. در واقع هدف آنها از خرید سهام، معامله بر روی آن در بازه زمانی کوتاه مدت می‌باشد. به عبارتی سهام در دست آنها، به طور مداوم بین دیگر سهامداران خرد در گردش می‌باشد. لازم است اشاره کنیم که هر یک از این سهامداران، کمتر از ۵ درصد سهام یک شرکت را در اختیار دارند.

حال می‌توانیم مفهوم سهام شناور را با بیانی ساده برایتان شرح دهیم:

آن بخش از سهام شرکت که همه روزه، توسط فعالان بازار سرمایه (سهامداران خرد)، مورد معامله قرار می‌گیرد. به عبارت دیگر، سهام شناور یا سهام شناور آزاد را سهام شناور آزاد چیست؟ می‌توان قسمتی از سهام یک شرکت دانست که دارندگان آن، قصد نگهداری آن را نداشته و برنامه آنها، عرضه و فروش این سهم‌هاست. در واقع این سهم‌ها به طور مداوم بین سهامداران در گردش بوده و همان سهامی است که در دست سهامداران خرد قرار گرفته است.

سهام شناور و ۴ کاربرد اساسی آن:

فعالان حوزه بازار سرمایه، سهام شناور را یکی از مفاهیم اصلی در تحلیل ارزشمندی یک سهم به شمار می‌آورند. ۴ مورد از کلیدی‌ترین کاربردهای این مفهوم عبارت است از:

  1. با توجه به این مفهوم می‌توانیم از میزان نقدشوندگی یک سهم اطلاع یابیم. این امر در تصمیم گیری جهت سرمایه‌گذاری یا عدم سرمایه‌گذاری در سهام یک شرکت، بسیار کمک کننده خواهد بود. (سرمایه‌گذاری در سهام یک شرکت با نقدشوندگی کم، قطعا طرفداران زیادی نخواهد داشت، چرا که مسئله فروش را برایشان دشوار می‌سازد.)
  2. این درصد بیان می‌کند که چه مقدار از سهام هر شرکت جهت معامله در بازار در دسترس عموم مردم قرار گرفته است.
  3. سهام شناور میزان اشتیاق مردم جهت خرید سهام هر شرکت را به ما نشان می‌دهد. در واقع، درجه محبوبیت سهم در بین معامله‌گران بازار را می‌توان با کمک این مفهوم تشخیص داد.
  4. سرمایه‌گذاران با مشاهده سهام شناور خوب یک شرکت، اقدام به خرید سهام آن می‌نمایند. این امر منجر به ورود پول به شرکت و در نتیجه توسعه و رشد شرکت می‌گردد. از این رو، می‌توان انتظار افزایش قیمت سهم در آینده را داشت.

نحوه محاسبه سهام شناور آزاد

رای این کار کافیست تا به ترکیب سهامداران یک شرکت دسترسی داشته باشید. اگر شما تعداد سهامداران راهبردی را بدانید، می‌توانید با کسر این عدد از کل سهامداران شرکت، تعداد سهام شناور آزاد و درصد آن به کل سهام یک شرکت را بدست آورید.

لازم است به این نکته توجه داشته باشید که سهامداران راهبردی نیز می‌توانند در موارد نیاز، سهام خود را بفروشند. و یا در زمانی که قیمت سهم را مناسب دیدند، اقدام به خرید نمایند. از این رو، این درصد برای هر شرکت، عددی ثابت نخواهد بود. این امر شرکت‌ها را ملزم ساخته است که هر سه ماه یکبار، گزارشی در خصوص این میزان در سایت کدال منتشر و عدد مربوط به آن را به روز رسانی نمایند.

چگونه درصد سهام شناور یک سهم بورسی را مشاهده نماییم؟

برای دسترسی به مقدار سهام شناور هر شرکت بورسی، می‌توانید به سایت شرکت مدیریت فناوری بورس تهران ( TSETMC ) مراجعه نمایید. برای این کار کافیست تا پس از ورود به این سایت، نام نماد مورد نظر خود را جستجو و مطابق شکل زیر درصد سهام شناور آن را رصد نمایید. (به طور نمونه، میزان سهام شناور برای نماد شستا در یک بازه زمانی، ۱۱ درصد گزارش شده است.)

چگونه درصد سهام شناور یک سهم فرابورسی را مشاهده نماییم؟

همانطور که در تصویر زیر نیز مشاهده می‌کنید، مقدار سهام شناور برای شرکت‌های فرابورس، تنها به صورت % مشخص می‌گردد.

برای دست یافتن به عدد مربوطه در این شرکت‌ها، کافی است تا به قسمت «سهامداران» نماد مورد نظر خود در سایت TSETMC مراجعه نمایید. در مرحله بعد، درصدهای بالای ۵ درصد را جمع کرده و از عدد ۱۰۰ کم نمایید. عدد حاصل، سهام شناور شرکت فرابورسی منتخب می‌باشد.

به عنوان نمونه در نماد زیر، درصد سهامداران بالای ۵ درصد، ۵۱٫۴۲۰% بوده که در نتیجه مقدار سهام شناور آزاد این شرکت عدد، ۴۸٫۵۸% خواهد بود.

حداقل میزان سهام شناور آزاد

همانطور که گفتیم، مقدار سهام شناور یک شرکت، عددی متغیر می‌باشد. به عبارتی، این مقدار می‌تواند به مرور زمان کاهش و یا افزایش یابد. علاوه بر این، در تعریف این مفهوم به این نکته اشاره شده که سهام شناور، بخشی از سهام یک شرکت بوده که در دست سهامداران خرد قرار داشته و این مقدار برای هر یک آنها کمتر از ۵% می‌باشد.

از این رو، می‌توان حداقل میزان آن برای یک شرکت را همان عدد ۵ درصد در نظر گرفت. باید توجه داشت که با توجه به امکان فروش از سوی سهامداران عمده در بازار، این مقدار قابلیت افزایش داشته و حداکثری را نمی‌توان برای آن تعیین نمود.

تاثیر سهام شناور بر قیمت سهم

فعالان حوزه بازار سرمایه، توجه به درصد شناوری سهام یک شرکت را یکی از پارامترهای اساسی در روند سرمایه‌گذاری عنوان می‌کنند. چرا که این درصد، تعداد سهامی که برای معامله در دست عموم قرار گرفته است را تعیین می‌نماید. علاوه بر این، موضوع ریسک نقدشوندگی و یا امکان دستکاری در قیمت را نیز برایمان شفاف خواهد ساخت.

به عبارتی، چنانچه این میزان برای یک شرکت عددی پایین باشد، تعداد سهامداران مردمی سهم مورد نظر کم بوده و در نتیجه احتمال دستکاری قیمت و هدایت و کنترل سهم توسط سهامداران راهبردی افزایش خواهد یافت. در واقع، در این حالت می‌توان سهام شرکت را با سرمایه کم در دست گرفت و به طور کاذب قیمت آن را افزایش یا کاهش داد.

این امر در حالتی که سهام شناور آزاد شرکت، عدد قابل توجهی باشد، احتمال کمتری خواهد داشت. به عبارتی، در شرکت‌های با شناوری بالا، امکان تحت تاثیر قرار دادن و ایجاد نوسان در معاملات سهم به دلیل حجم بالای معاملات و سهامداران آن، به راحتی فراهم نخواهد بود. بنابراین، هر چه میزان این عدد برای یک شرکت بالاتر باشد، به سرمایه بیشتری جهت افزایش قیمت در آن نیاز خواهیم داشت.

به بیانی دیگر، در حالتی که شناوری سهم بالا باشد، تعداد بیشتری از سهام آماده عرضه بوده و این امر رشد قیمت را با تاخیر همراه خواهد ساخت. این شرکت در هنگام تشکیل صف فروش نیز به دلیل داشتن عرضه کنندگان بیشتر، سریع‌تر عمل خواهد کرد. از این رو می‌توان این درصد را معیاری موثر در افزایش نقدشوندگی و کارایی یک بازار به حساب آورد.

سهام شناور بالا یا پایین؟

همانطور که پیش از این نیز اشاره کردیم، درصد سهام شناور آزاد به عنوان عاملی موثر در میزان نقدشوندگی و عمق بازار به شمار می‌رود. به عبارتی هر چه مقدار سهام در دست مردم افزایش پیدا کند، به همان میزان نیز نقدشوندگی سهم افزایش می‌یابد. علاوه بر این، امکان دستکاری در قیمت سهم نیز کاهش خواهد یافت.

از طرف دیگر، چنانچه درصد سهام در دسترس عموم کم باشد، می‌توان انتظار داشت که قیمت از قیمت منصفانه آن انحراف پیدا کند. در شرکت‌های کوچک که سرمایه پایینی داشته و شناوری سهام آنها نیز عدد کوچکی است، احتمال بالا بردن قیمت و سفته بازی در سهم به شدت زیاد می‌باشد. چرا که سهام شناور توسط عده‌ای محدود جمع شده و آنها می‌توانند به راحتی قیمت سهم را کنترل نمایند.

از این رو، لازم است تا پیش از انتخاب نماد مورد نظر خود، میزان شناوری آن را نیز مورد توجه قرار دهید. در خصوص بهترین میزان آن نیز باید گفت که هر چه این رقم به میانگین شناوری شرکت‌های بازار نزدیک‌تر باشد، شناوری سهم متعادل‌تر خواهد بود. بر اساس آخرین گزارشات ارائه شده، درصد میانگین شناوری برای شرکت‌های بورسی و فرابورسی، عددی در حدود ۲۱ درصد می‌باشد.

سهام شناور آزاد آن بخش از سهم‌های شرکت بوده که در دست سهامداران خرد قرار داشته و به طور مداوم مورد خرید و فروش قرار می‌گیرد. هر چه این میزان برای یک شرکت بالاتر باشد، از نقدشوندگی بیشتر و نوسان قیمت پایین‌تری برخوردار خواهد بود. در نتیجه ریسک سرمایه‌گذاری در آن سهام نیز کمتر می‌گردد. در بازار بورس بسیاری از کشورهای جهان، شرکت‌های با درصد سهام شناور زیر ۲۵ درصد از لیست شرکت‌های بورسی کنار گذاشته می‌شوند. چرا که شرکتی که مایل به قرار دادن یک چهارم از سهام خود در دست مردم نمی‌باشد، دلیلی برای ادامه فعالیت در بورس نخواهد داشت. از این رو، توصیه می‌شود سهامداران گرامی پیش از انتخاب سهم جهت سرمایه‌گذاری، این موضوع را نیز مورد توجه قرار دهند.

شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) چیست و چه کاربردهایی دارد؟

بررسی سهام شناور هر شرکت و استفاده از آن برای تعیین شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) و در دسترس بودن این شاخص برای کاربران، این امکان را فراهم می آورد تا شما بتوانید به نوعی میزان نقد شوندگی بازار بورس را در هر لحظه ببینید. این مهم همچنین تغییرات قیمتی کل بازار را با تقریب مناسب تری نسبت به شاخص کل به ما نشان می دهد. در واقع میزان بزرگی بازار بورس را باید با شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) بسنجیم. با این وجود کاربرانی که در صدد معامله در بازار بورس بوده و به دنبال روش های دقیق تحلیل این بازار هستند، بایستی نسبت به کسب شناخت لازم برای شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) سهام شناور آزاد چیست؟ اقدام نمایند.

شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) چیست و چه کاربردهایی دارد؟

شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) چیست و چه کاربردهایی دارد؟

شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX )

شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) چیست و چگونه می توانیم در معاملات از آن استفاده نماییم؟ هر چند معامله کران بازار بورس تهران معمولا برای بررسی روند قیمت یک سهم و انتخاب خرید مناسب کمتر سراغ این شاخص می آیند و بیشتر شاخص هایی مانند شاخص کل و یا شاخص هم وزن را مورد مطالعه قرار می دهند، اما در این مقاله مشاهده خواهید کرد که شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) نیز می تواند اهمیت بسیار زیادی داشته باشد.

نکات مهمی که از این شاخص می توانیم استخراج کنیم ما را با برخی از ویژگی های یک سهم آشنا می نماید کمه استفاده از آن می تواند در بهینه کردن انتخاب ها برای خرید استفاده نمود. احتمالا هر معامله گری حتی شما، برای انتخاب یک سهم جهت خرید معیارهایی دارید.

اگر تا کنون شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) جزء معیارهای شما نبوده بهتر است در این مقاله با ما همراه باشید؛ زیرا قرار است شگفتی های جالبی را از این شاخص به شما معرفی نماییم.

یکی از نکات مهمی که در خرید یک سهم خوب باید به آن دقت نمایید، حجم معامله است. شما برای خرید هر سهمی بایستی یک حجم مناسب در نظر بگیرید. این حجم می تواند تابعی از میزان قدرت روند سهم مورد نظر، تحلیل شما از روند قیمت سهم و مواردی از این دست باشد.

در این مقاله به شما یادآور خواهیم شد که می توانید از ویژگی های شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) به عنوان معیاری برای انتخاب میزان حجم معامله خود نیز استفاده نمایید. این شاخص ممکن است شما را از ورود به برخی از سهم ها منع نموده و یا حجم مورد نظر شما را برای خرید آن کمتر کند.

شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) چیست و چه کاربردهایی دارد؟

شناوری سهام به چه معناست؟
اولین و مهم ترین نکته ای که برای آشنایی با مفاهیم شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) بپردازیم، شناوری سهام است. در بازار بورس دو نوع از معامله گران می توانند با داشتن کد بورسی اقدام به معامله نمایند. اشخاص حقیقی و حقوقی که هر یک تعبیر، خاص خود را دارند. افراد حقوقی معمولا سرمایه های زیادی داشته و خودشان به عنوان مالک بخشی از سهام شرکت ها در بازار بورس فعال هستند.

این افراد علاوه بر اینکه می توانند با کد حقیقی در بورس معامله نمایند، با کد حقوقی خود به عنوان مالک بخش از شرکت شناخته می شوند. مالکیت افراد حقوقی در یک شرکت با میزان سهام آن ها محاسبه می شود. از این رو سهام هر شرکت به دو دسته تقسیم می شود.

بخشی که در اختیار مالکین بوده و امکان معامله آن در بازار بورس وجود ندارد. بخشی هم به عنوان سهام آزاد یا شناور در بازار بورس قابل معامله است. شما با مراجعه به سایت و تابلو بازار بورس می توانید میزان سهام شناور هر شرکت را در این بازار مشاهده نمایید. (1) و (2)

میزان شناوری سهم چه چیزی را به ما نشان می دهد؟

فرض کنید که شرکت شما برای ورود به بازار بورس در حال پذیره نویسی و تخصیص سهام باشد. شما به عنوان مالک شرکت، قصد فروش آن را ندارید و تنها برای جذب سرمایه جهت افزایش و رونق تولیدات خود آن را به بازار بورس معرفی کرده اید.

حال اگر کل سهام تخصیص یافته به شرکت شما 1 میلیارد سهم باشد و شما همه این سهام را در بازار بورس قرار دهید، چه اتفاقی ممکن است رخ دهد؟ بله! سهام داران خرد و سرمایه گذاران در بازار بورس این امکان را خواهند داشت که کل این یک میلیارد برگ سهم را از شما خریداری نمایند.

با این اتفاق شما دیگر مالک و دارنده شرکت مذکور نبوده و عملا مسئولیتی هم در آن نخواهید داشت. از این پس این خریداران سهام هستند که به عنوان مالک اصلی شرکت می توانند برای آن تصمیم گیری نمایند.

حال چاره کار چیست؟ شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) دقیقا برای همین مواقع می تواند به کار آید. شما برای حل این مشکل تنها بخشی از کل سهام تخصیص یافته به شرکت خود را برای معامله در بازار بورس وارد آن می نمایید. برای مثال از این 1 میلیارد برگ سهم، 300 میلیون آن را در بازار بورس ارائه می کنید. البته میزان سهام های تخصیص یافته در بازار بورس بسیار بزرگ تر از این اعداد است. اما برای درک بهتر موضوع اعداد ملموس تری را مثال زده ایم.

با تخصیص 300 میلیون سهم از برگ سهام های شرکت برای معامله در بازار بورس، از این پس سرمایه گذاران تنها می توانند همین 300 میلیون برگ سهم را معامله نموده و 700 میلیون برگ سهم باقیمانده شرکت در اختیار شما و غیر قابل معامله خواهد بود. هر چند افزایش و یا کاهش قیمت این 300 میلیون برگ سهم در بازار بورس روی قیمت کل سهام شرکت شما و بقیه 700 میلیون به صورت مستقیم تاثیر گذار بوده و آن را وارد نوسان می نماید، اما این موضوع را نادیده نگیرید که با این ترفند، شما دارایی خود را حفظ کرده اید.

حال با تقسیم عدد 300 میلیون بر یک میلیارد مشخص می شود که شما 30 درصد از سهام شرکت خود را برای خرید و فروش در اختیار کاربران قرار می دهید. به این معنی که درصد شناوری سهام شرکت شما 30 درصد است. در بازار بورس، در تابلوی مشخصات هر سهم می توانید این میزان را برای هر سهم مشاهده نمایید.

شما از این عدد می توانید برای پیدا کردن کل سهام قابل معامله آن سهم نیز به صورت مهندسی معکوس استفاده نمایید. این درصد را در کل سهام شرکت که در همین تابلو می توانید به آن دسترسی داشته باشید، ضرب کنید تا کل سهام قابل معامله آن سهم در بازار بورس را بیابید.

شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) چیست و چه کاربردهایی دارد؟

شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) چگونه محاسبه می شود؟

با شناخت دقیق سهام شناور و درصد آن در بازار بورس، حالا نوبت به این می رسد که شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) را با هم تعریف کنیم. بیان مفهوم این شاخص با شناخت میزان شناوری سهام بسیار ساده است. روند محاسبه این شاخص دقیقا مانند شاخص کل است. برای محاسبه شاخص کل، قیمت هر سهم در کل سهام شرکت مذکور ضرب می شد تا ارزش بازار آن شرکت به دست آید.

این عدد به عنوان معیاری برای محاسبه شاخص کل استفاده می شود. دقیقا با همین فرمول این بار به جای کل سهام شرکت، میزان سهام شناور آن شرکت را در نظر می گیریم. به همین راحتی شما می توانید با محاسبه این مقدار برای هر سهم و قرار دادن در فرمول شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) را برای بازار بورس حساب کنید.

عدد نهایی به دست آمده در واقع بیانگر تغییراتی است که بورس به نسبت میزان سهام منتشره و قابل معامله در آن نشان می دهد. با استفاده از شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) شما می توانید بازار بورس را در مقایسه با میزان نقد شوندگی و سهام قابل معامله در آن بسنجید. (3)

پس با این حساب اگر ضریب شرکتی برای محاسبه شاخص کل در بازار بورس محاسبه شد، برای محاسبه ضریب آن در شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) تنها کافی است این عدد را در درصد شناوری سهام مورد نظر ضرب نمایید.

شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) چیست و چه کاربردهایی دارد؟

شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) چه کاربردی دارد؟

احتمالا خود شما تا کنون به نوعی با کاربرد شاخص سهام آزاد شناور ( TEFIX ) آشنا شده اید. اما برای معامله در بازار بورس چگونه از این شاخص و میزان شناوری سهام استفاده نماییم؟ در ابتدای مطلب عرض کردیم که میزان شناوری هر سهم، می تواند یکی از معیارهای مهم در خرید و انتخاب یک سهم برای معامله در بازار بورس باشد. در ادامه بیشتر این موضوع را بررسی می کنیم.

به مثالی که در بندهای قبلی اشاره کردیم برمی گردیم. در این مثال ما شرکتی را معرفی کردیم که از یک میلیارد برگ سهم تخصیص یافته، 300 میلیون از آن را برای معامله در بازار بورس ارائه نموده است. حالا با فرض اینکه شما قصد ورود به این سهم و خرید آن را دارید، شناوری سهام آن را برای خرید تحلیل می کنیم.

در درجه اول شما باید بدانید که کل مبلغ سرمایه گذاری ممکن روی این سهم، 300 میلیون برگه سهم ضرب در قیمت روز سهم است؛ بیش از این امکان معامله در این سهم را نخواهید داشت. از این گذشته، همه سهام داران و 300 میلیون برگ سهم هم در طول یک روز معامله نشده و همه به دنبال فروش آن نیستند.

این مهم به این نکته اشاره دارد که هر چقدر میزان سهام شناور یک شرکت بزرگتر و بیشتر باشد، امکان معامله عدد و رقم های بزرگتر و بیشتر در آن راحت تر خواهد بود.

با این معیار دیگر شما این اجازه را نخواهید داشت که حجم بسیار سنگینی از سهام این شرکت را برای خرید انتخاب نمایید. زیرا در درجه اول امکان خرید آن به سختی برای شما فراهم خواهد شد و در ثانی در صورتی که تصمیم به فروش و خروج از سهم بگیرید، به این آسانی نمی توانید همه برگ سهم های خود را بفروشید. در واقع همه این نکات به میزان نقدشوندگی سهام مورد نظر اشاره می نماید. هر چقدر میزان نقدشوندگی شرکتی کمتر باشد، ورود به آن شرکت باید با حجم کمتری صورت پذیرد.

یکی دیگر از کاربردهایی که می توانید از میزان سهام شناور یک شرکت در بازار بورس از آن بهره مند شوید، تعیین میزان بزرگی و کوچکی شرکت ها است. شرکت های بزرگ معمولا تعداد سهام کل بسیار بیشتری دارند. از این رو میزان سهام شناور آن ها می تواند عدد قابل توجهی باشد. در حالی که برای شرکت های کوچک، این عدد بسیار پایین تر و کمتر است.

شاخص سهام آزاد شناور (TEFIX) چیست و چه کاربردهایی دارد؟

بهتر است سهام شناور یک شرکت چند درصد باشد؟

حال این سوال پیش می آید که ما برای معامله، چه شرکت هایی را با چه میزان سهام شناور انتخاب نماییم؟ پاسخ این سوال بیشتر به تحلیلی روند قیمتی آن سهم بر می گردد. اما به صورت کلی انتخاب شرکت هایی که سهام شناور بسیار پایینی دارند خیلی نمی تواند سود مناسبی برای شما ایجاد کند؛ زیرا امکان معامله در بازار با عددهای بزرگ تر وجود ندارد.

البته شرکت هایی هم که سهام های شناور خیلی زیادی هم دارند نیز سرعت کندی در رشد خواهند داشت؛ زیرا میزان عرضه و تقاضا در این سهام ها به قدری بالا است که خریدار و فروشنده همیشه در بازار وجود داشته و رشد قیمتی این شرکت ها معمولا با سرعت کمی صورت می پذیرد.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.