دلایل ایجاد بازار گاوی

نوسانات قیمت بیت کوین در سال ۲۰۱۷

دلایل ادامه سرمایه گذاری در بازار خرسی (bear market) بیت کوین چیست؟

بیت کوین در بازار نزولی قرار دارد اما همچنان دلایل خوبی برای ادامه سرمایه گذاری وجود دارد

نوسانات بیشتر، پیشنهادات سهام و مقاومت در برابر تحریم های نظارتی تنها چند دلیل است که چرا سرمایه گذاران باید به بیت کوین توجه کنند.

بیایید نوار زمان را به پایان سال 2021 برگردانیم، زمانی که بیت کوین (BTC) نزدیک به 47000 دلار معامله میشد که در آن زمان 32 درصد کمتر از بالاترین رکورد تاریخ بود. در طول آن مدت شاخص بازار سهام نزدک که از نظر فناوری سنگین است، 15650 واحد را حفظ کرد که تنها 3 درصد کمتر از بالاترین حد خود در تاریخ است.

با مقایسه افزایش 75 درصدی نزدک بین سال‌های 2021 و 2022 با حرکت مثبت 544 درصدی بیت‌کوین، می‌توان فرض کرد که اصلاح نهایی ناشی از تنش‌های اقتصاد کلان یا یک بحران بزرگ، منجر به تأثیر نامتناسبی بر قیمت بیت‌کوین نسبت به سهام می‌شود.

در نهایت این «تنش‌ها و بحران‌های کلان اقتصادی» اتفاق افتاد و قیمت بیت‌کوین با 57 درصد کاهش به 20250 دلار رسید. با توجه به اینکه نزدک تا 2 سپتامبر 24.4 درصد کاهش داشته است، نباید تعجب آور باشد. سرمایه گذاران همچنین باید این نکته را در نظر بگیرند که نوسان تاریخی 120 روزه این شاخص 40 درصد سالانه است، در مقابل بیت کوین 72 درصد، که تقریباً 80 درصد بالاتر است. .

این دلیل اصلی است که چرا سرمایه گذاران باید سرمایه گذاری در بیت کوین را دوباره ارزیابی کنند. پتانسیل ریسک به پاداش پس از تعدیل نزولی در دارایی‌های ریسک، احتمالاً با در نظر گرفتن سه عامل: نوسانات بالاتر در طول بهبودی متوسط، پیشنهادات سهام و مقاومت در برابر تحریم‌های نظارتی، وضعیت صعودی بیشتری را برای ارز دیجیتال ایجاد می‌کند.

مشکل این است که بازار در حال حاضر در یک روند نزولی قرار دارد و هیچ نشانه‌ای وجود ندارد که حاکی از بهبود سریع باشد زیرا تورم دو رقمی در بسیاری از کشورها همچنان بانک‌های مرکزی را برای حفظ موضع سخت‌تر تحت فشار قرار می‌دهد. در زیر توجه کنید که بیت کوین و نزدک چگونه در طول سال 2022 با مشکل مواجه شده اند.

شاخص ترکیبی نزدک (آبی) در مقابل بیت کوین (نارنجی). منبع: TradingView

پیامد افزایش نرخ بهره و حذف برنامه های تثبیت دارایی های بدهی، یک محیط رکود مانند است. اینکه آیا یک فرود نرم به دست می‌آید یا خیر، بی اهمیت است زیرا هیچ سرمایه گذار عاقلی بخش های در معرض اعتبار و رشد را انتخاب نمی کند، زمانی که هزینه سرمایه در حال افزایش است و مصرف کاهش می‌یابد.

بیت‌کوین می‌تواند سهام‌های فناوری را حتی در زمان ریکاوری ملایم خود ​​خرد کند

نوسان معمولاً منفی تفسیر می‌شود، با توجه به اینکه حرکت قیمت ( چه بالا و چه پایین ) شتاب می‌گیرد. با این حال، اگر سرمایه‌گذار انتظار داشته باشد که طی 12 تا 36 ماه آینده بهبود یابد، دلیلی وجود ندارد که باور کنیم بیت‌کوین برای این مدت تحت فشار باقی خواهد ماند.

بیایید یک مورد خنثی را فرض کنیم، مانند اینکه بیت کوین 25 درصد از افت 48700 دلاری را پس از در اوج ترین زمان خود بازیابی کرد، در حالی که شاخص نزدک (tech-heavy) نه تنها کل ضررهای 24.4 درصدی را از سال تا به امروز در سال 2022 بازیابی کرد، بلکه 40 درصد دیگر را نیز به آن اضافه کرد. سود در این دوره 1 تا 3 ساله است.

این سناریو بیت کوین را به 32,425 دلار می‌رساند که هنوز 53 درصد کمتر از بالاترین رقم تاریخ نوامبر 2021 است. بنابراین برای کسانی که بیت کوین را در 2 سپتامبر با قیمت 20250 دلار خریداری می‌کنند، این عدد نشان دهنده 60 درصد سود است.

از سوی دیگر تحت این بازار خنثی، نزدک ضررهای خود را معکوس می‌کند و 40 درصد اضافه می‌کند و به 19563 امتیاز می‌رسد و در مجموع به سود 64.4 درصدی می‌رسد. واضح است: این رقم 21.6 درصد بیشتر از بالاترین رکورد فعلی خواهد بود.

بازارهای گاوی می‌توانند سقف قیمتی برای سهام ایجاد کنند

7 شرکت برتر در نزدک عبارتند از اپل، مایکروسافت، آمازون، تسلا، گوگل، متا و انویدیا که همه غول های فناوری شناخته شده هستند. در بازارهای سهام، ارقام سود مهم‌ترین معیار سنجش خوش‌بینی سرمایه‌گذاران است، به این معنی که سودهای بالاتر را می‌توان مجدداً بین سهامداران توزیع کرد، برای بازخرید سهام استفاده کرد یا در خود کسب‌وکار سرمایه‌گذاری مجدد کرد.

مشکل زمانی است که درآمدها افزایش می‌یابد، شرکت‌ها انگیزه‌های زیادی برای انتشار سهام بیشتری دارند که در غیر این صورت به عنوان پیشنهادات بعدی شناخته می‌شود. علاوه بر این یک شرکت فناوری برای حفظ موقعیت پیشرو خود باید دائماً رقبای خاص در حال ظهور را به دست آورد. بنابراین بازارهای صعودی مشکلات خود را ایجاد می‌کنند زیرا ارزش‌گذاری‌ها بیش از حد غنی می‌شوند و بازخرید منطقی نیست.

برای بیت‌کوین داشتن ماینرها سرمایه‌گذاران یا زیرساخت‌های بیشتر به معنای پیشنهاد بالاتر نیست زیرا برنامه تولید از روز اول تنظیم شده است. بدون توجه به نوسانات قیمت، عرضه ثابت است.

بیت کوین برای زنده ماندن از مقررات طراحی شده است

انویدیا تولیدکننده بزرگ تراشه‌های کامپیوتری و کارت‌های گرافیکی، پس از آنکه مقامات ایالات متحده مجوز جدیدی را برای صادرات تراشه‌های هوش مصنوعی این شرکت به چین و روسیه وضع کردند در 2 سپتامبر به پایین‌ترین حد خود در 68 هفته گذشته رسید. در همین حال در اواسط سال 2021، چین تأسیسات ماینینگ در منطقه را سرکوب کرد و باعث شد که نرخ هش بیت کوین در عرض 2 ماه 50 درصد کاهش یابد.

تفاوت اصلی در هر دو مورد، تنظیم خودکار سختی بیت کوین است که در صورت فعالیت کمتر، فشار بر ماینرها را کاهش می‌دهد. در حالی که مقررات ایالات متحده احتمالاً بر صادرات انویدیا تأثیر می‌گذارد، هیچ چیز مانع رشد و صادرات محصولات تایوانی TSMC، سامسونگ کره جنوبی یا هواوی چینی نمی‌شود.

بیت کوین یک سیستم نقدی الکترونیکی دیجیتال همتا به همتا است، بنابراین برای بقای خود نیازی به مبادلات متمرکز ندارد. اگر دولت ها تصمیم بگیرند که تجارت کریپتو را به طور کامل ممنوع کنند، این تنها بر اهمیت و قدرت این شبکه غیرمتمرکز تاکید می‌کند. چندین کشور تلاش کرده اند تا از گردش ارز خارجی جلوگیری کنند و تنها برای ایجاد یک بازار سایه با تسهیل کننده ها به عنوان واسطه های غیرقانونی عمل می‌کنند.

تحت 3 سناریو مختلف از انسداد کامل تا یک بازار افزایشی تعمیم یافته، دلایل ایجاد بازار گاوی شانس بیت کوین در برابر سهام های فناوری با قیمت های فعلی به نفع است. در نتیجه با توجه به نوسانات آن پاداش ریسک به شدت به نفع ارز دیجیتال است.

ترید در بازار گاوی و خرسی ارزهای دیجیتال چه تفاوتی دارد؟

بازار ارزهای دیجیتال در قیاس با دیگر بازارهای مالی با نوسانات زیادی همراه است و هر لحظه این احتمال وجود دارد که با انتشار یک خبر و حتی با توییت یک چهره تأثیرگذار، جهش‌ها و سقوط‌های باورنکردنی‌ای را شاهد باشیم؛ اما این مسئله نباید مایه نگرانی ما باشد؛ چراکه بازار این ارزها از نوع دوطرفه است. منظور از دوطرفه‌بودن بازار ارزهای دیجیتال این است که هم از روندهای صعودی آن می‌توان به سود رسید و هم از روندهای نزولی آن؛ بنابراین کار عاقلانه این است که برای هر دو سناریوی صعودی و نزولی آماده باشیم تا بتوانیم فرصت‌های کسب سود خود را به حداکثر برسانیم.

یکی از ویژگی‌های جالب بازار ارزهای دیجیتال، همبستگی زیادی است که بین بیت کوین و کل این بازار وجود دارد. تا جایی که تجربه نشان داده است، هر زمان که بیت کوین روند صعودی در پیش بگیرد، تقریباً قیمت همه آلت کوین‌ها نیز افزایش پیدا می‌کند و بالعکس. در واقع در بازار ارزهای دیجیتال همه نگاه‌ها به بیت کوین است و چنین دلایل ایجاد بازار گاوی وابستگی بیش از حدی به یک دارایی خاص، در کمتر بازاری قابل‌مشاهده است. همین موضوع بازار ارزهای دیجیتال را از بازارهای سنتی متمایز می‌کند و اهمیت شناخت سازوکار بازار ارزهای دیجیتال را بیش از پیش افزایش می‌دهد.

در ادامه به‌کمک مطلبی که در وب‌سایت کوین تلگراف منتشر شده، تفاوت بازارهای گاوی و خرسی را بیان می‌کنیم و استراتژی‌هایی را که در هریک از این بازارها می‌توان به کار گرفت توضیح می‌دهیم. با ما همراه باشید.

بازار گاوی چیست؟

به‌طور خلاصه، بازار گاوی یک بازار صعودی است که با رشد اعتماد سرمایه‌گذاران همراه شده است.

فعالیت در بازارهای دارایی هیچ‌وقت متوقف نمی‌شود و معاملات در این بازارها به‌طور پیوسته در حال انجام هستند. در این بین، نوسانات قیمت هم همواره اتفاق می‌افتند و بازارها وارد فازهای صعودی و نزولی می‌شوند.

زمانی که قیمت‌ها برای یک مدت طولانی به‌طور متوالی افزایش دلایل ایجاد بازار گاوی پیدا می‌کنند، می‌توان گفت با یک بازار گاوی یا صعودی مواجه هستیم.

دلیل نام‌گذاری بازار صعودی به‌عنوان «بازار گاوی» چندان مشخص نیست؛ اما اغلب مردم معتقدند که این اصطلاح به نحوه حمله گاو نر که شاخ‌هایش را به‌سمت بالا می‌برد اشاره دارد. این نوع بازارها ممکن است ماه‌ها و حتی سال‌ها ادامه پیدا کنند و تاریخ دقیق این دوره، جز با پایان یافتنش قابل‌تشخیص نیست.

یکی از مشخصه‌های اصلی بازارهای گاوی علاوه بر بالارفتن قیمت‌ها، افزایش اعتماد سرمایه‌گذاران است. در چنین بازارهایی سرمایه‌گذاران نسبت به آینده قیمت‌ها خوش‌بین هستند و معتقدند که قیمت بالاتر خواهد رفت.

البته متأسفانه اعتماد و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران برای همیشه دوام ندارد و بالاخره متوقف خواهد شد. در همین زمان است که با کاهش شدید قیمت‌ها و آغاز روند نزولی مواجه می‌شویم.

به‌طور کلی، نشانه‌های یک بازار گاوی در حوزه ارزهای دیجیتال از این قرار هستند:

• قیمت‌ها برای مدتی طولانی افزایش می‌یابند؛
• اطمینان خاطر بسیار زیادی در بازار وجود دارد؛
• برخی پروژه‌ها بیش از ارزششان قیمت‌گذاری می‌شوند؛
• به‌دنبال انتشار اخبار خوب، قیمت‌ها به‌شدت افزایش می‌یابند؛
• در صورت انتشار اخبار بد، قیمت‌ها به‌شدت کاهش می‌یابند؛
• رسانه‌های جریان اصلی درباره ارزهای دیجیتال صحبت می‌کنند؛
• افرادی که پیش از این علاقه‌ای به ارزهای دیجیتال نداشتند، تمایل پیدا می‌کنند که در این مورد تحقیق و بررسی کنند.

یکی از معروف‌ترین نمونه‌های بازار گاوی، بازار صعودی بیت کوین در سال ۲۰۱۷ است. قیمت بیت کوین در این سال جهش فوق‌العاده‌ای را تجربه کرد و از ۹۰۰ دلار در ابتدای سال، به حدود ۲۰ هزار دلار رسید.

نوسانات قیمت بیت کوین در سال ۲۰۱۷

چطور در بازار صعودی سرمایه‌گذاری کنیم؟

بهترین روش برای کسب سود از بازارهای صعودی، خرید در کمترین قیمت ممکن و انتظار برای افزایش قیمت است.

هنگامی که سرمایه‌گذاران چرخه صعودی را تشخیص می‌دهند، تلاش می‌کنند تا دارایی موردنظر خود را در پایین‌ترین قسمت این چرخه خریداری کنند و سپس آن را در اوج بفروشند. هرگونه ضرری در طول یک بازار صعودی موقتی خواهد بود و به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با اطمینان به اینکه در نهایت به بازدهی خواهند رسید، به سرمایه‌گذاری ادامه دهند.

یکی از استراتژی‌های ساده اما محبوب در بازارهای صعودی، استراتژی «سوارشدن بر موجِ روند» است. در این استراتژی، سرمایه‌گذاران کوین‌هایی را انتخاب می‌کنند که در یک روند صعودی قوی قرار دارند و سعی می‌کنند از باقی‌مانده روند صعودی این کوین‌ها حداکثر بهره را ببرند. از دیگر استراتژی‌های شناخته‌شده می‌توان به «خرید و هودل» اشاره کرد که در آن، کاربران ارزهای خود را در طول روند صعودی نگه می‌دارند و زمانی که قیمت به بالاترین حد ممکن رسید، آنها را می‌فروشند.

با این حال، تعیین محدودیت زمانی برای یک بازار کار چندان عاقلانه‌ای به نظر نمی‌رسد. بهتر است به‌جای تلاش برای زمان‌بندی بازارها، از اصل میانگین‌گیری دلاری استفاده کنید. منظور از میان‌گیری دلاری این است که طبق یک زمان‌بندی خاص، مبلغ ثابتی را به خرید سهام یا ارز اختصاص دهید. این روش به سرمایه‌گذاران کمک می‌کند تا از اصلاح‌ها و سقوط‌هایی که در بازار اتفاق می‌افتند نهایت دلایل ایجاد بازار گاوی بهره را ببرند.

بازار خرسی چیست؟

بازار خرسی به دوره‌ای اطلاق می‌شود که در آن قیمت دارایی‌ها کاهش پیدا می‌کند و همگام با آن، اعتماد سرمایه‌گذاران و سود شرکت‌ها هم کم می‌شود.

مانند یک خرس که هنگام حمله چنگال‌هایش را به‌سمت پایین می‌کشد، بازار خرسی معمولاً زمانی مشخص می‌شود که یک کلاس دارایی در مدت زمانی طولانی (تقریباً دو ماه) بیش از ۲۰ درصد سقوط کند.

بازارهای خرسی دقیقاً متضاد بازارهای گاوی هستند و معمولاً پس از رسیدن قیمت‌ها به یک اوج شروع می‌شوند. بازار نزولی ممکن است چندین هفته یا چندین سال ادامه یابد.

در طول این دوره‌ها، احساسات اصلی سرمایه‌گذاران اغلب حول ترس (Fear)، بلاتکلیفی (Uncertainty) و تردید (Doubt) می‌چرخد؛ شرایطی که برای اشاره به آن از اصطلاح فاد (FUD) استفاده می‌کنند (FUD مخفف سه کلمه Uncertainty ،Fear و Doubt است). سرمایه‌گذاران جدید اغلب به‌دلیل وجود چنین احساساتی، از مشارکت و سرمایه‌گذاری در بازار در طول این دوره‌ها اجتناب می‌کنند.

سقوط ۵۰ درصدی قیمت بیت کوین در روز ۱۲ مارس ۲۰۲۰ (مصادف با پنج‌شنبه، ۲۲ اسفند ۱۳۹۸) که به پنج‌شنبه سیاه معروف است، یکی از بارزترین نمونه‌های بازارهای نزولی بود. در این روز بیت کوین شاهد بزرگ‌ترین سقوط روزانه تاریخ ده‌ساله خود بود و تنها در عرض چند ساعت، از محدوده ۸ هزار دلار تا ۳,۶۰۰ دلار سقوط کرد. در طی این سقوط، چیزی حدود یک میلیارد دلار قرارداد آتی خرید (لانگ) بیت کوین لیکویید شد.

شیوع ویروس کرونا در جهان را می‌توان یکی از عوامل اصلی این رخداد قلمداد کرد که نه تنها بیت کوین و آلت کوین‌ها، بلکه سایر بازارهای سهام را نیز تحت‌الشعاع خود قرار داد.

نمودار قیمت بیت کوین در ۱۲ مارس ۲۰۲۰ معروف به پنج‌شنبه سیاه

چگونه در بازار نزولی سرمایه‌گذاری کنیم؟

سرمایه‌گذاران اغلب بازارهای نزولی را فرصتی مناسب برای خرید تلقی می‌کنند.

معامله در بازارهای نزولی معمولاً برای تازه‌واردان دشوار است؛ چراکه در چنین بازاری احتمال ضرر بیشتر از سود است؛ اما زمانی که این چرخه معکوس شود و قیمت دارایی‌ها افزایش پیدا کند، خریدهایی که در طول روند نزولی انجام داده‌اید می‌توانند شما را به سود خوبی برسانند.

با این حال، مسئله‌ای که در اینجا وجود دارد این است که هیچ‌کس نمی‌داند که این سقوط چه مدت طول می‌کشد و قیمت‌ها چقدر کاهش پیدا می‌کنند. بنابراین بزرگ‌ترین ریسک این بازارها، خرید زودهنگام یا از‌دست‌دادن فرصت برای یک سرمایه‌گذاری سودآور است.

به همین دلایل، سرمایه‌گذاران تشویق می‌شوند تا به‌جای خریدهای یک‌باره، موقعیت‌های خود را در طول زمان ایجاد کنند. کاربران می‌توانند به‌جای تلاش برای تشخیص زمان رسیدن بازار به کف، همگام با کاهش قیمت‌ها، به‌طور مداوم موقعیت‌های جدید ایجاد کنند. به این ترتیب، آنها می‌توانند از کاهش قیمت به‌نفع خود استفاده کنند.

یکی از استراتژی‌های محبوب در بازارهای نزولی که برای سرمایه‌گذاران باتجربه‌تر مناسب است، فروش استقراضی (Short Selling) است. فروش استقراضی زمانی اتفاق می‌افتد که معامله‌گران ارزهای دیجیتالی را که قرض گرفته‌اند در قیمت بالا می‌فروشند، آن را در قیمت‌های پایین‌تر مجدداً خریداری می‌کنند، بدهی خود را پرداخت می‌کنند و سود حاصل از اختلاف قیمت را از آن خود می‌کنند.

چرا درک نوع بازار مهم است؟

برای انجام معاملات موفق در بازارهای مختلف، نیاز به استراتژی‌های متفاوتی است.

بازارهای خرسی و گاوی روی سبد سرمایه‌گذاری شما تأثیرات زیادی خواهند داشت؛ بنابراین همه سرمایه‌گذاران باید نوع بازاری را که در آن سرمایه‌گذاری می‌کنند در نظر بگیرند تا بهترین استراتژی را برای کاهش ریسک در سبد سرمایه‌گذاری خود انتخاب کنند.

با این حال، بازار سهام در بلندمدت دلایل ایجاد بازار گاوی همواره ثابت کرده است که بازدهی مثبتی برای سرمایه‌گذاران به ارمغان می‌آورد.

چالش‌ها در تشخیص نوع بازار

هر دو بازار صعودی و نزولی دارای چالش‌هایی هستند که معامله‌گران باید با آنها مواجه شده و آنها را درک کنند. در طول یک روند کلان، یکی از چالش‌های اصلی معامله‌گران پرهیز از افتادن در تله‌های گاوی و خرسی است. تمرکز بر روند کلان (صعودی یا نزولی) یکی از بهترین راه‌ها برای جلوگیری از نتایج ناخواسته است.

در طول یک روند صعودی، چندین بار قیمت افت خواهد کرد. بسیاری از معامله‌گران به‌محض مشاهده یک کندل قرمزرنگ از موقعیت معاملاتی خود خارج می‌شوند؛ اما پس از مدت کوتاهی متوجه می‌شوند که این کاهش قیمت موقتی بوده و روند صعودی همچنان ادامه دارد.

اتفاق مشابهی در بازارهای نزولی نیز رخ می‌دهد. به‌محض اینکه یک کندل سبزرنگ در نمودار ثبت می‌شود، بسیاری از معامله‌گران در دلایل ایجاد بازار گاوی قیمت‌های بالا وارد بازار می‌شوند؛ اما خیلی زود می‌فهمند که بازار به سقوط خود ادامه خواهد داد.

چالش دیگری که معامله‌گران در بازارهای صعودی و نزولی با آن مواجه هستند، احساسات آنهاست. در حالی که داشتن شَم سرمایه‌گذاری می‌تواند یک ویژگی خوب برای سرمایه‌گذاران باشد، احساسات ممکن است بر عملکرد آنها تأثیر منفی بگذارد. بنابراین بین شم سرمایه‌گذاری و احساسات هیجانی و غیرمنطقی خود تمایز قائل شوید.

جمع‌بندی

مفاهیم بازار صعودی و نزولی از مفاهیم مهم بازارهای مالی و همچنین ارزهای دیجیتال هستند. معامله‌گران باید ویژگی‌ها و شاخصه‌های این بازارها را درک کنند تا بتوانند معاملات موفقی داشته باشند.

استفاده از مجموعه‌ای جامع از اندیکاتورهای معاملاتی، یکی از بهترین راه‌ها برای رسیدن به موفقیت است. با این حال برخی چالش‌ها وجود دارند که معامله‌گران باید نسبت به آنها آگاه باشند. کنارگذاشتن احساسات و معامله با کمک تحلیل‌های بنیادی و تکنیکال از جمله بهترین راه‌ها برای مواجهه با نوسانات قیمتی هستند.

این انتظار وجود دارد که در آینده، بازار ارزهای دیجیتال روندهای صعودی و نزولی متعددی را تجربه کند. افزایش آگاهی و دانش درباره این نوع بازارها باعث می‌شود بتوانید ریسک سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهید و حداکثر بهره را از خریدوفروش ارزهای دیجیتال ببرید.

تله گاوی در بازار ارز رمزنگاری چیست و چگونه می توان آن را شناسایی کرد

تله گاوی در معاملات ارز رمزنگاری به وضعیتی گفته می شود که در آن تریدر یک دارایی را می خرد با این باور که افزایش قیمت آن همچنان ادامه خواهد یافت، اما پس از رسیدن به یک سقف جدید، آن دارایی به شدت سقوط می کند.

تله های گاوی در طول دوره هایی از عدم اطمینان در بازار یا انتشار اخبار کذب رخ می دهند. به آن تله گاوی می گویند، چون برخی معامله گران ساده به این باور رسیده اند که روند یک دارایی در حال نزول، صعودی شده است. این احساس صعودی کاذب می تواند منجر به ضررهای سنگین شود.

اگر معامله گر فکر می کند که افزایش قیمت یک تله گاوی است، باید فورا از معامله خارج شود یا وارد موقعیت شورت شود. سفارشات حد ضرر (استاپ لاس) در چنین شرایطی می توانند مفید باشند، مخصوصا دلایل ایجاد بازار گاوی اگر قیمت خیلی سریع در حال نوسان باشد.
موقعیت خرید (long) یا فروش (short) چیست؟ چگونه می توان از آنها استفاده کرد؟
بررسی انواع سفارش‌ها در صرافی های رمزنگاری

مانند بسیاری از رویداد ها در بازار ارز رمزنگاری، شناسایی تله گاوی می تواند دشوار باشد. با این حال، بهترین راه برای جلوگیری از تله های گاوی این است که از قبل به سیگنال های هشدار دهنده ( مانند شکست حجم کم) توجه کنید. در ادامه بیشتر به این موضوع خواهیم پرداخت.

تله گاوی چگونه کار می کند؟

فرض کنید به نمودار یک دارایی در روند نزولی نگاه می کنید. پس از مدتی قیمت به نقطه ای می رسد که شروع به تثبیت در یک منطقه می کند.

در طول این مدت، خریداران و فروشندگان با یکدیگر مقابله می کنند و تلاش می کنند تا قیمت را به جهت مخالف فشار دهند. فروشندگان در تلاش هستند تا قیمت را به کف های جدید برسانند، در حالی که خریداران برای حفظ روند صعودی قیمت تقلا می کنند.

در برخی مواقع، با پیروز شدن فروشندگان، قیمت به زیر منطقه محدود می شکند و به کف جدید کاهش می یابد. با این حال، درست زمانی که به نظر می رسد روند نزولی در شرف از سرگیری مجدد است، خریداران به بازار برمی گردند و قیمت را به سقف قبلی خود می رسانند.

بسیاری از تریدرها این را یک سیگنال معکوس شدن روند در نظر می گیرند و با تصور پایان یافتن روند نزولی، شروع به خرید می کنند. متاسفانه، این یک روند صعودی موقتی است و قیمت به زودی روند نزولی خود را از سر می گیرد که منجر به ضررهای سنگین کسانی می شود که در سقف یا نزدیک به آن خرید کرده اند.

تله گاوی در بازار ارز رمزنگاری چیست؟

تله های گاوی که “جهش گربه مرده” نیز نامیده می شوند، اغلب به دلیل افزایش سریع و ناگهانی قیمت در بازار رخ می دهند.

تله های گاوی در بازار ارز رمزنگاری مانند همه بازارهای مالی عمل می کنند. برای مثال، اگر قیمت یک آلت کوین در چند روز گذشته به طور پیوسته در حال افزایش بوده، ممکن است تریدر به این باور برسد که این افزایش ادامه خواهد یافت. مقداری خرید می کند و منتظر افزایش بیشتر قیمت می ماند تا دارایی خود را با سود بفروشد.

اما برعکس انتظار وی اتفاق می افتد و تریدر خود را در یک موقعیت بازنده گرفتار می کند. تریدر شاهد روند نزولی است و سپس زمانی که در سطوح پایین خرید می کند، منتظر معکوس شدن روند به صعودی می شود و فکر می کند که دارایی را در سطح خوبی خریده است. اما هنگامی که قیمت عقب نشینی می کند و به روند نزولی باز می گردد، خود را گرفتار در تله گاوی می بیند.

نقش روانشناسی در تله های گاوی

خریداران روند صعودی بازار را دنبال می کنند و در سطوح بالاتر خرید می کنند و این می تواند استراتژی خوبی تا زمان بازگشت بازار نزولی بعدی باشد. البته، آنها ممکن است در تله خرسی گرفتار شوند و با ضرر موقعیت خود را لیکوئید کنند.
تله خرسی در بازار ارز رمزنگاری چیست و چگونه می توان از آن اجتناب کرد؟
بازار صعودی (گاوی) و بازار نزولی (خرسی) چه هستند؟ چگونه می توان در این بازارها معامله کرد؟

به دلیل یک ذهنیت یک طرفه (کاملا صعودی یا نزولی)، سرمایه گذارانی که به معامله در یک بازار صعودی عادت دارند، ممکن است در دام خرید در سطوح بالا و فروش در سطوح پایین بیفتند. کارشناسان توصیه می کنند که برای موفقیت در بازارهای صعودی و نزولی، ذهنیتی دو طرفه داشته باشید. زیرا این امر باعث می شود تا در طول روندهای بلندمدت، سود بیشتری کسب کنید.

چه کسانی از تله گاوی استفاده می کنند؟

معامله گران روزانه و سرمایه گذاران بلند مدت از تله های گاوی استفاده می کنند تا از معامله گران ناآگاه بازار سود بگیرند.

تله گاوی برای معامله گران روزانه می تواند فرصتی برای فروش استقراضی (شورت) یک دارایی باشد، چون قیمت آن به سقف قبلی خود می رسد. سپس، روند نزولی خود را از سر می گیرد که منجر به سود این معامله گران می شود.

تله گاوی برای سرمایه گذاران بلند مدت می تواند فرصتی برای خرید یک دارایی با قیمت پایین تر باشد، چون پس از صعود، دوباره سقوط می کند. بنابراین، آنها می توانند این دارایی را برای روند صعودی بعدی هولد کنند.

چه چیزی باعث تله گاوی می شود؟

عوامل زیادی باعث ایجاد تله گاوی می شوند و یکی از رایج ترین آنها عدم حجم خرید در زمان افزایش به سقف قبلی است. حجم پایین نشان می دهد که علاقه زیادی به خرید یک دارایی در یک کف خاص وجود ندارد و خریداران به اندازه کافی قوی نیستند که قیمت را بالاتر ببرند.

یکی دیگر از دلایل رایج تله های گاوی، شکست جعلی به بالای یک منطقه محدود است. قیمت به بالای منطقه محدود می شکند، اما سپس به سرعت کاهش می یابد و روند نزولی خود را از سر می گیرد.

چگونه تله گاوی را تشخیص دهیم؟

برخی از شاخص ها می توانند به شناسایی یک تله گاوی کمک کنند که در زیر آنها را توضیح خواهیم داد.

واگرایی شاخص قدرت نسبی (RSI)

عدد بالای شاخص قدرت نسبی ممکن است نشانه ای از یک تله گاوی یا خرسی باشد. از این شاخص می توان برای شناسایی تله گاوی یا خرسی استفاده کرد. RSI یک شاخص تکنیکال است که می تواند به تعیین این که آیا یک دارایی یا ارز رمزنگاری در وضعیت اشباع خرید یا اشباع فروش قرار دارد یا نه، کمک کند.
شاخص قدرت نسبی (RSI) چیست و چگونه می توان از آن در تحلیل قیمت استفاده کرد؟

فرمول آن به صورت زیر است:

این فرمول به طور کلی بازه 14 روزه را در نظر می گیرد، اگرچه ممکن است برای سایر بازه های زمانی نیز به کار برود. زمان تاثیری بر محاسبه ندارد، چون در فرمول حذف شده است.

در مثال تله گاوی احتمالی، عدد بالای شاخص RSI و شرایط اشباع خرید نشان می دهند که فشار فروش در حال افزایش است. تریدرها قصد سیو سود دارند و هر لحظه ممکن است که از موقعیت معاملاتی خود خارج شوند. بنابراین، اولین شکست و روند صعودی نمی تواند نشانه ای از ادامه افزایش قیمت باشد.

عدم افزایش حجم

هنگامی که یک شکست صعودی واقعی رخ می دهد، حجم باید به طور قابل توجهی افزایش یابد، چون بسیاری از معامله گران همزمان با افزایش قیمت دارایی به سطوح بالاتر، وارد موقعیت خرید می شوند.

اگر در زمان شکست صعودی، حجم پایین باشد یا افزایش نیابد، معنایش این است که علاقه زیادی برای خرید دارایی وجود ندارد و این روند صعودی ممکن است پایدار نباشد. افزایش قیمت بدون افزایش قابل توجه حجم نیز ممکن است به دلیل تلاش ربات ها و معامله گران خرده فروش برای ایجاد موقعیت های مورد نظر خود باشد.

فقدان حرکت

اگر قیمت یک سهام یا ارز رمزنگاری با شمع های قرمز زیاد، به شدت کاهش یابد، اما پس از آن به آرامی به سطوح بالاتر برگشت کند، نشانه ای از تله گاوی است.

بازار به طور طبیعی در طول چرخه های خود حرکت می کند. زمانی که قیمت به اوج چرخه می رسد، معمولا یک دوره تثبیت (یا نوسان در منطقه ای محدود) رخ می دهد، چون خریداران و فروشندگان برای به دست گرفتن کنترل بازار با هم رقابت می کنند. این فقدان حرکت را می توان یک هشدار اولیه از معکوس شدن روند در نظر گرفت.

عدم شکست روند

روند نزولی قیمت با مجموعه ای از کف های پایین تر از کف قبلی (lower lows) و سقف هایی پایین تر از سقف قبلی (lower highs) مشخص می شود.

روند قیمت دارایی همیشه در در زمان پیشروی تغییری نمی کند. تا زمانی که قیمت به بالای آخرین lower high (سقف پایین تر از سقف قبلی) خود نشکند، روند نزولی به قوت خود باقی است.

عدم تایید شکست یکی از رایج ترین اشتباهات کسانی است که در تله گاوی گرفتار می شوند. آنها قبلا باید به این فکر می کردند که اگر سقف فعلی در بالای سقف قبلی بسته نشود، قیمت در یک روند نزولی یا یک منطقه دلایل ایجاد بازار گاوی محدود قرار دارد.

این به طور معمول یکی از بدترین مکان ها برای شروع خرید است، مگر این که تریدر دلیل خوبی برای این کار داشته باشد. منتظر تایید شکست قطعی ماندن و خرید در سطوح بالاتر بهتر از ورود زود هنگام به موقعیت خرید و گرفتار شدن در تله گاوی است.

تست مجدد سطح مقاومت

اولین نشانه از نزدیک شدن به یک تله گاوی، یک حرکت صعودی قدرتمند است که برای مدت طولانی حفظ می شود، اما به سرعت به یک منطقه مقاومت خاص واکنش نشان می دهد. زمانی که یک دارایی روند صعودی قوی دارد و فشار نزولی کمی بر آن وارد می شود، به این معناست که خریداران همچنان به خرید آن ادامه می دهند.

با این حال، هنگامی که آنها به سطح مقاومتی می رسند که مایل نیستند آن را بشکنند یا از شکست آن می ترسند، روند قیمت قبل از صعود به سطح های بالاتر، معکوس می شود.

شمع صعودی بزرگ مشکوک

در آخرین مرحله تله گاوی، یک شمع بزرگ صعودی در نمودار ثبت می شود. این به طور کلی تلاش آخر خریداران برای به دست گرفتن کنترل بازار قبل از معکوس شدن روند قیمت است. همچنین ممکن است به دلایل متعدد دیگری رخ دهد:

• معامله گران بزرگ عمدا قیمت را به سطوح بالاتر می رسانند تا خریداران ناآگاه را فریب دهند.
• سرمایه گذاران جدید مطمئن هستند که یک شکست صعودی رخ داده و دوباره شروع به خرید می کنند.
• فروشندگان عمدا به خریداران اجازه می دهند تا برای مدت کوتاهی بر بازار تسلط پیدا کنند و اجازه می دهند سفارشات لیمیت فروش بالاتر از منطقه مقاومت پذیرفته شوند.

شکل گیری یک منطقه محدود

نشانه آخر یک تله گاوی این است که یک منطقه محدود در نزدیک سطح مقاومت ایجاد می شود. قیمت در یک منطقه محدود بین سطح حمایت و مقاومت نوسان می کند. از آنجایی که بازار همچنان در حال ایجاد سقف هایی بالاتر از سقف قبلی است، این منطقه ممکن است کامل نشود (به خصوص در قسمت های بالایی). با این حال، شروع تله گاوی قابل مشاهده است، چون شمع بزرگی که در بالا گفته شد شکل می گیرد و خارج از این منطقه بسته می شود.

بازار گاوی شدید در انتظار بیت کوین!

سه سالی از زمانی که بیت کوین (BTC) به رکورد 20 هزار دلار رسیده بود می گذرد و این رمز ارز اکنون در کانال 9 هزار دلار قرار دارد و حتی در طی این مدت نتوانست به رکورد خود نزدیک شود. اما این روند باعث نشده تا جامعه ی رمز ارز و طرفداران بیت کوین، نسبت به آینده خوشبین نباشند و همواره در شبکه های اجتماعی و خبرگزاری ها از آینده ی درخشان بیت کوین و بازار گاوی صحبت می شود. اخیرا یکی از تحلیل گران به نام حوزه رمز ارز که تاکنون پیش بینی های درستی را ارائه کرده است در رابطه با آینده ی بیت کوین به اظهار نظر پرداخت.

نظر تحلیل گر معروف

Dave the Wave، تحلیل گری است که بازار رمز ارز او را با پیش بینی های دقیقش می شناسند. در اواسط سال 2019 و زمانی که بیت کوین توانست از نقطه مقاومتی 10 هزار دلار عبور کند، این تحلیل گر بیان کرد که بیت کوین به نقطه حمایتی 6400 دلار بازخواهد گشت. در آن زمان بسیاری از کاربران شبکه های اجتماعی پیش بینی وی را مورد نقد قرار دادند و بیان کردند که چنین چیزی امکان پذیر نیست. اما در کمال ناباوری بازار رمز ارز، این اتفاق افتاد و بیت کوین به نقطه ی پیش بینی شده بازگشت.

در ابتدای سال جاری نیز، زمانی که بیت کوین به سمت 11 هزار دلار حرکت می کرد، این تحلیل گر به صراحت بیان کرد که به زودی بیت کوین به کانال 8 هزار دلار برمیگردد و حتی احتمال ریزش بیشتر نیز وجود خواهد داشت. روندی که طبق گفته ی وی انجام شد. این بار نیز Dave the Wave با صحبت در رابطه با روند آتی بیت کوین به شبکه های اجتماعی بازگشته است. اما صحبت های وی در مقابل حرف ها و پیش بینی های قبلی قرار دارد و وی نوید از یک حرکت صعودی و بازار گاوی از بیت کوین می دهد.

وی با تحلیل های انجام شده بیان کرد که شاخص MACD بیت کوین در نقطه ای قرار دارد که پتانسیل به شدت بالایی را برای رشد آتی بیت کوین ایجاد کرده است. وی بیان کرد که شرایط اقتصادی پیش آمده یکی از مهمترین دلایل حال خوب این روزهای بیت کوین است و در صورت ادامه دار بودن این روند، بیت کوین به جایگاه بسیار خوبی در بازارهای مالی خواهد رسید. این تحلیل گر در رابطه با زمان روند صعودی بیت کوین مطلبی بیان نکرد اما بیشتر تحلیل های این تحلیل گر، دید بلند مدت دارد. وی اشاره کرد که به احتمال بسیار بالایی قبل از روند صعودی بیت کوین، ابتدا اصلاح قیمت چند درصدی را خواهیم داشت.

تردید بورس در تغییر فاز/چرا بازار بورس در تکمیل فاز گاوی مردد است؟/نگاه کوتاه‌مدت و پابرجا بودن هراس ناشی از ریزش طولانی‌مدت قیمت‌ها دو عامل کلیدی بازار

بورس تهران که چند روزی است برای تغییر فاز مردد مانده، در یک ساعت ابتدایی معاملات روز شنبه، موفق شد وارد فاز صعودی یا گاوی شود. براساس تعاریف مالی رفتاری، هر گاه نماگر یک بازار نسبت به کف پیشین خود، با افزایش بیش از ۲۰درصدی همراه شود، از اصطلاح بازار گاوی استفاده می‌شود.

به گزارش پایگاه خبری تحلیلی رادار اقتصاد به نقل از دنیای اقتصاد؛ نگاه سرمایه‌گذاران به متغیرهای بنیادی اثرگذار بر وضعیت سودآوری سهام از مهم‌ترین دلایل رشد صبحگاهی نماگرهای بورسی بود؛ جایی که سهام پالایشی پس از اعلام نرخ خوراک، گزارش‌های حسابرسی‌شده سال ۹۹ خود را با تعدیل مثبت سود منتشر کردند و توانیر نیز اعلام کرد صنایع فولادی و سیمانی مجاز هستند از ساعت ۲۴ تا ۸ صبح تا سقف مشخص، نسبت به تولید اقدام کنند. با این حال فعال شدن فروشندگان به‌دلیل غلبه نگاه کوتاه‌مدت به معاملات و پابرجا بودن هراس به‌وجودآمده از ریزش طولانی‌مدت قیمت‌ها در ۱۰ ماه ریزشی بورس مانع خروج خرس‌ها در پایان معاملات دیروز شد. تکمیل فاز گاوی شاخص به روز دیگری موکول شد.

روند صعودی بازار سهام همچنان تداوم دارد با این حال این روند چندان که باید جان‌دار نیست و همین امر سبب شده تا در روزهای گذشته شاهد بازگشت بورس تهران به مدار گاوی و گذر از بازار خرسی نباشیم. بر این اساس در روز شنبه هر چند در یک ساعت ابتدایی شاخص کل توانسته بود وارد فاز گاوی شود اما در ادامه با فشار عرضه مواجه شد . از این‌رو برآیند تغییرات رخ داده در بازار سرمایه نتوانست بازار را به رشد لازم برای تغییر فاز برساند و بورس نیز مجبور بود این روز را با رشد ۴۴/ ۰ درصدی شاخص کل که بیش از هر چیز مرهون رشد نمادهای پالایشی بعد از تعدیل مثبت سود ۹۹ این شرکت‌ها بود، به اتمام برساند. این در حالی است که در این روز خبر امکان تولید شبانه در صنایع مختلف که به دلیل کمبود برق توان تولید نداشتند، مطرح شد و رشد قیمت شیر نیز زمینه را برای رشد قیمت در سایر کالاهای لبنی هموار کرد. این‌طور که به نظر می‌آید در حال حاضر بورس خلاف روند ماه‌های ابتدای سال، به استقبال عوامل بنیادی رفته و در روزهای پیش رو نیز توجه بیشتری به اخبار اثرگذار بر وضعیت درآمدزایی صنایع خواهد داشت.

بازار سهام همچنان یک قدم با گاوی شدن فاصله دارد و در حالی که بسیاری از سرمایه‌گذاران در آستانه ۲۰ درصدی شدن رشد شاخص بورس از کف آن به انتظار تداوم روزهایی بهتر در این بازار نشسته‌اند، نماگر اصلی تالار شیشه‌ای همچنان در مسیر صعود، بدقلقی می‌کند. بر این اساس روز گذشته نیز برآیند دلایل ایجاد بازار گاوی خرید و فروش‌ها در این بازار نتوانست رشدی قابل‌توجه را در میانگین وزنی قیمت‌ها حاصل کند و شاخص کل بورس به همین دلیل رشد چندانی نکرد. در این روز نماگر اصلی بازار سهام تنها ۴۴/ ۰ درصد رشد کرد. به موجب این امر سطح شاخص یاد شده ضمن ثبت رشد ۵ هزار و ۷۰۰ واحدی به سطح یک میلیون و ۳۱۱ هزار واحدی رسید. به این ترتیب حالا شاخص سهام تنها یک رشد ۲۷/ ۰ درصدی می‌خواهد تا فاز صعودی این نماگر قطعی شود.

این‌طور که به نظر می‌آید بازار سهام در مواجهه با شرایط کنونی اقتصاد کشور و تمامی جنبه‌های مشرف بر بازار سرمایه به دنبال دلایل بهتری برای برون‌رفت از این شرایط است. با وجود این همین تعلل در رشد بیشتر تقاضا که می‌تواند قیمت‌ها را افزایش دهد، موجب شدبورس در ابتدای معاملات روز نخستین هفته شرایط بهتری را شاهد باشد. در ابتدای داد و ستدهای این روز تقاضا در بسیاری از نمادها نسبت به عرضه پیشی گرفت و در حالی که برای مدت‌ها بورس تهران شاهد بیشتر شدن ارزش صفوف خرید در مقابل صفوف فروش نبود، این اتفاق نیز محقق شد.

در حال حاضر دیگر شاید کمتر کسی باشد که در بطن این بازار در حال داد و ستد سهام باشد و به این مساله فکر کند که اوضاع بازار سهام خراب خواهد شد. البته همچنان بسیاری از اشخاص حقیقی فعال در این بازار دست به عصا عمل می‌کنند. این‌طور که به نظر می‌رسد بر اثر عواملی همچون طولانی شدن مذاکرات احیای برجام و به سبب آن نامعلوم بودن اوضاع دلار در آینده بسیاری از سرمایه‌گذاران همچنان نمی‌توانند با اطمینان به آینده بازارهای مالی ایران نگاه کنند. از طرفی دیگر به سبب آنکه رویکرد اقتصادی رئیس‌جمهور بعدی مشخص نشده چندان واضح نیست که آینده بازار سرمایه دقیقا به کدام سو می‌رود. با وجود این کم بودن صف‌های فروش موجود در بازار شنبه حکایت از این واقعیت دارد که دیگر اصرار چندانی به فروش سهام در بازار مربوطه وجود ندارد.

روز گذشته در حالی ارزش صف‌های خرید به حدود ۱۶۲ میلیارد تومان رسید که ارزش صفوف فروش به رغم وزن کمتر نسبت به کل نمادهای معامله شده (۱۰ درصد) به حدود ۲۰۹ میلیارد تومان رسید. این در حالی است که در پایان معاملات روز شنبه از کل ۳۱۵ نماد معامله شده تنها ۱۳ درصد نمادها صف خرید داشتند. تعداد صفوف فروش این روزها در حالی به ۱۰ درصد از کل نمادهای معامله شده رسیده که تا همین دو ماه قبل وزن این نمادها از کل سهام مجاز به معامله در بورس به بیش از ۸۰ درصد نیز می‌رسید.

با این حال همان‌طور که در گزارش‌های قبلی نیز اشاره شد نشانه‌های خوش‌بینی به بازار نسبت به گذشته بسیار بیشتر از قبل افزایش یافته است. برای مثال در حالی طی روزهای گذشته انتقال سهام از حقوقی‌ها به حقیقی‌ها کمتر شده که تا همین چندی قبل حقوقی‌ها تقریبا بدون وقفه در حال خرید سهام از سهامداران خرد بودند. این در حالی است که طی روز گذشته به طور خالص ۹۵ میلیارد تومان از سهام تحت تملک حقوقی‌ها به اشخاص حقیقی منتقل شد. از این رو به نظر می‌آید که به رغم تعلل شاخص کل بورس در حال حاضر اوضاع بازار سرمایه نه تنها از گذشته بهتر شده، بلکه همچنان می‌توان به آینده آن امیدوار بود. معاملات روز شنبه در حالی خاتمه یافت که ارزش معاملات خرد در بورس۵ هزار و ۵۳ میلیارد تومان بود که در مقایسه با روزهای قبل در سطح مطلوبی قرار دارد. در واقع از ابتدای سال ۱۴۰۰ تاکنون ارزش معاملات خرد به ثبت رسیده در روز شنبه، از لحاظ رکورد سنجه یاد شده سومین ارزش معاملات خرد به ثبت رسیده از لحاظ مقداری است.

نفع و ضرر بی‌برقی صنایع

از اعداد و ارقام بازار اگر بگذریم، در معاملات روز گذشته نکاتی بیشتر از تغییر در آمار و ارقام معاملاتی وجود داشت. روز گذشته کمبود ظرفیت تولید برق در کشور مجددا بر قیمت کالاهایی نظیر سیمان اثر گذاشت. همان طور که در گزارش‌های قبل به آن اشاره شد. در روزهای گذشته همزمان با افزایش مصرف در فصل گرم سال بسیاری از واحدهای تولیدی به دلیل نبود برق از مدار تولید خارج شدند. همین امر سبب شد تا در طول این مدت بسیاری از واحدهای تولیدکننده سیمان و برق نیز قادر به تداوم فعالیت خود نباشند؛ عاملی که به کاهش موجودی و متعاقبا افزایش قیمت این کالاها منجر شد.

دقیقا به همین دلیل است که در روزهای گذشته قیمت کالاهایی نظیر سیمان و فولاد در ایران افزایش یافته و بسیاری بر این باور هستند که تداوم این وضعیت به دلیل واسطه‌ای بودن کالاهای یاد شده می‌تواند اثر مهمی بر بهای سایر کالاها بگذارد. دقیقا به همین دلیل بوده که در روزهای گذشته اخبار متنوعی نظیر خرید برق از کشورهای همسایه و لزوم افزایش ظرفیت به سمع و نظر مردم رسیده و شرایطی نظیر آزاد بودن شیفت شبانه تا ۵۰ درصد دیماند برای صنایع متضرر شده از این وضعیت اعمال شده است. این‌طور که به نظر می‌آید اگر از این روش برای تداوم تولید واحدهای صنعتی استفاده شود، این احتمال می‌رود که با افزایش تولید شاهد تداوم نیافتن روند افزایشی در قیمت کالای یاد شده باشیم. این مساله اگر چه ممکن است در تالار نقره‌ای بورس کالا روندی منفی را به نمایش بگذارد، با وجود این تقریبا به جز سیمانی‌ها برای بسیاری از صنایع بورسی خبری خوب محسوب می‌شود، چرا که کاهش تولید به دلیل ممنوعیت ناشی از نبود برق در صورت تداوم می‌تواند ضربه‌ای جدی به درآمدزایی شرکت‌ها در سال مالی جاری وارد کند. بر اساس آنچه در گزارش‌های پیشین نیز به آن اشاره شد در شرایط کنونی با کاهش تولید، بسیاری از شرکت‌ها به دلیل نبود موجودی انبار در بسیاری از صنایع یا احتیاط فروشندگان در عمل نمی‌توانند برای مدت طولانی به عرضه کالاهای مورد نیاز بازار بپردازند و همین امر سبب خواهد شد تا کمبود در بازار بدون آنکه صنایع را از این بابت با افزایش درآمد روبه‌رو کند، منجر به گرانی کالاها شود. به هر روی قیمت سیمان از جمله آن ارقامی است که می‌تواند به واسطه کاهش میزان کمبود برق اندکی در بازار کاهش پیدا کند.

بازتاب افزایش نرخ در پالایشی‌ها

در معاملات روز گذشته وزن یک صنعت بسیار پررنگ بود. در حالی که بازار سهام نتوانست در طول این روز از سد خرس‌ها بگذرد و به راحتی وارد فاز گاوی شود، با وجود این صنعت پالایشی که به تازگی افزایش نرخ گرفته است توانست به کمک بازار سهام و نماگر آن بیاید و با توجه به وزن و اهمیتی که در میان صنایع فعال در بازار دارد به سبزپوش شدن شاخص آن کمک کند. بر اساس آنچه در روزهای گذشته روی تارنمای کدال قرار گرفته است، محاسبه نرخ خوراک پالایشی‌ها که پیش از این بر مبنای نرخ فوب خلیج فارس تعیین می‌شد هم اکنون متناسب با نرخ‌های صادراتی تغییر کرده است و از این بابت تمامی پالایشی‌ها شاهد افزایش سود خواهند بود. همین امر سبب شد تا در روزهای اخیر نمادهای فعال در این صنعت اقدام به افشای اطلاعات با اهمیت کنند و در خلال این افشای انجام شده خبر از افزایش درآمد پیش‌بینی‌شده برای سال مالی قبل بدهند. آن‌طور که در کدال آمده به موجب تغییر ایجاد شده در سود، پالایش نفت تهران با رشد ۳۱ درصدی سود ۱۴۷۷ تومانی خواهد پرداخت و پالایش نفت شیراز به موجب تعدیل مثبت ۴۰ درصدی سود خود را به ۲۱۰۷ تومان افزایش داد. پالایش لاوان که در فرابورس با نماد «شاوان» معامله می‌شود با افزایش ۹۷ درصدی رقم ۱۷۹۷ تومانی را برای سود سال ۹۹ پیش روی سرمایه‌گذاران قرار داد.

در روزهای اخیر خبر تعدیل سود پالایشی‌ها به حدی برای بازار سرمایه حائز اهمیت بود و از لحاظ حسابداری اهمیت داشته که دهقان‌دهنوی ریاست سازمان بورس طی نامه‌ای فوری و مهم به بیژن زنگنه، وزیر نفت خواهان رفع مانع عدم امکان برگزاری مجمع سالانه از بابت این تغییر بااهمیت شده بود.

تورم به نفع بازار

این روزها اما بازار سهام به جز در نمادهای پالایشی یا سیمانی و فولادی در سایر صنایع نیز اخباری تقریبا مناسب نظاره کرده است. یکی از این موارد رشد قیمت شیر خام به ۶۴۰۰ تومان است که اگر چه برای کلیت اقتصاد کشور خبری دلگرم‌کننده نیست با این حال به سهامداران شرکت‌های لبنی این پیام را می‌دهد که با افزایش درآمد از این ناحیه احتمالا به زودی سایر محصولات لبنی نیز با افزایش قیمت روبه‌رو شوند.

با توجه به اینکه در هفته‌های اخیر بسیاری از مواد مورد نیاز برای پرورش دام با کمبود و افزایش قیمت روبه‌رو بوده‌اند و همچنین کسری بودجه‌ای که بیم پولی شدن (چاپ پول) را به دنبال دارد، این انتظار اصلا بعید نیست که در ماه‌های پیشرو بسیاری از صنایع به سبب عواملی همچون رشد قیمت مواد اولیه یا مسائل داخلی صنعت اقدام به افزایش نرخ محصولات خود کنند. همین امر سبب شده تا در روزهای گذشته شاهد رشد تقاضا برای بسیاری از نمادهای کوچک بازار سرمایه و صنایعی باشیم که به دلیل وزن کم در شاخص کل بورس چندان به چشم نمی‌آیند.