ضریب همبستگی در بورس


این روزها کلمه بورس و سرمایه‌گذاری در بورس زیاد به گوشتان خورده است. در مواجه با بورس و سرمایه گذاری دو واکنش متفاوت از اطرافیان می‌گیرید. یک سری افراد به شدت شما رو ترغیب به حضور در بازار بورس می‌کنند ولی در مقابل یک سری افراد به شما هشدار می‌دهند که دور بورس خط قرمز بکشید. در نهایت اینکه وارد بورس شوید یا نه، تصمیم خودتان است! اما به این نکته توجه کنید که وقتی برای اولین بار می‌خواهید وارد بورس شوید، بزرگ‌ترین دغدغه، شناخت دقیق بازار بورس است!
به همین خاطر در ابتدا شما باید اطلاعاتتان را در مورد سرمایه‌گذاری در بورس بالا ببرید.
برای اینکه شناخت درستی از بازار سرمایه داشته باشید، ما سعی کردیم در قالب دو مطلب کلیه اصطلاحات بورسی را به شما معرفی کنیم.

خانه امید بازنشستگان بوشهر پس از ۱۴ سال، مصوبه خشک و خالی

خانه امید بازنشستگان بوشهر پس از ۱۴ سال، مصوبه خشک و خالی

بوشهر- ایرنا- طرح احداث خانه امید به عنوان مرکزی برای فعالیت‌های فرهنگی، اجتماعی و ورزشی بازنشستگان از سال ۸۶ تصویب شد و بیشتر استان‌ها اکنون دارای یک یا چند خانه هستند، اما در استان بوشهر به دلیل همکاری نکردن شورا و شهرداری مرکز این استان ۱۴ سال است، این مصوبه و وعده مسئولان محقق نشده است.

به گزارش ایرنا، با وجود مصوبه دولت و قبول هزینه ساخت خانه امید از سوی صندوق بازنشستگی کشوری اما به دلیل واگذار نشدن زمین مناسب از سوی مسئولان استانی همکاری لازم با احداث این مکان فرهنگی و اجتماعی در این استان نشد و امروز بوشهر تنها استانی است که بازنشستگان آن از این مکان فرهنگی محروم هستند.

اجرای طرح همسان سازی حقوق بازنشستگان، پرداخت برخی تسهیلات و فراهم کردن زمینه یک زندگی راحت برای بازنشستگان تنها بخشی از نیازهای این دوره از زندگی است و هر فرد بازنشسته در کنار رفاهیات اجتماعی نیازمند محلی برای مراوده با هم سن و سال‌های خود و تقویت توانمندی‌ها و فراگیری مهارت‌های مختلف است تا به این صورت بتواند دوره سالمندی خوبی را پشت سر بگذارد.

در واقع هر شخص یا فردی باید از دوران نوجوانی و جوانی به دنبال علایق و سرگرمی‌های مورد علاقه خود باشد تا زمانی که بازنشسته شد فرصت را غنیمت شمارد و با فراغ خاطر در قالب محیط‌هایی که برای این کار در نظر گرفته شده به این علاقه خود بپردازد.

این علاقه ممکن است کار هنری، مسئوولیت اجتماعی یا هم‌رفیقی باشد تا در دوران سالمندی و بازنشستگی فرد نه تنها احساس خلا نکند بلکه به واسطه انجام کارهای مختلف فرهنگی و اجتماعی احساس رضایت از زندگی نیز داشته باشد.

در این ارتباط مکانی به نام فرهنگ‌سراها یا سرای محله و یا به تعبیر بهتر و جدیدتری "خانه امید" این امکان را برای بازنشستگان فراهم می‌کند تا این قشر گرد هم آیند و هنر و حرفه خود را در محیطی مناسب و در خور شان آنها به نمایش گذاشته یا آموزش دهند.

به همین دلیل ساخت و تجهیز خانه‌های امید از سال ۱۳۸۶ و در راستای مصوبه‌های سفرهای هیأت دولت با هدف تلاش برای ارتقای نشاط و امید در زندگی بازنشستگان، ایجاد تعامل، تفاهم و همبستگی میان بازنشستگان دستگاه‌های مختلف در هر استان، ارتباط مستمر با بازنشستگان و جلب مشارکت فعالانه آنان به منظور حضور در برنامه‌های مختلف، برقراری ارتباط با دستگاه‌های اجرایی برای آشنایی با مسائل دوران بازنشستگی و جلب مشارکت آنها، برگزاری دوره‌های آموزشی، فرهنگی، ورزشی و تفریحی برای بازنشستگان و برقراری ارتباط و دیدار آنها با یکدیگر به منظور تبادل تجربه‌ها دربخش‌های مختلف فرهنگی و اجتماعی در دستور کار قرار گرفت.

براساس این مصوبه برای احداث خانه‌های امید، با همکاری ‏شهرداری و استانداری، باید زمین مناسبی در فضای سبز یا نزدیک به پارک، مکان یابی و برای ساخت و تجهیز در اختیار صندوق ‏بازنشستگی کشوری قرار بگیرد؛ همچنین طراحی و ساخت خانه‌های امید متناسب با ‏نیاز بازنشستگان در نقاط مختلف کشور از سوی این صندوق انجام می‌شود.

خانه‌های امید امروز مجهز به بخش‌های مختلفی همچون کانون خدمات مشاوره، خانه سلامت، مرکز ادبی- هنری، کافی ‏نت، کافی شاپ، سالن ورزشی، مرکز فعالیت‌های قرآنی، خانه آموزش و واحد فناوری اطلاعات است و به مجموعه‌ای بزرگ برای فعالیت‌های فرهنگی و اجتماعی ‏بازنشستگان تبدیل شده و محیطی صمیمی برای سپری کردن اوقات فراغت آنها فراهم کرده است.

براساس این مصوبه شهرهای دارای پنج هزار نفر بازنشسته شرایط ساخت خانه امید را دارند که با توجه به تلاش مسئولان برخی استان‌ها این مراکز فرهنگی حتی در شهرهای کمتر از این استاندارد نیز احداث شده و به این ترتیب امروز ۵۰ خانه امید بازنشستگان در ۲۹ استان کشور احداث و یا در دست ساخت است و تنها استان‌های البرز و بوشهر با وجود اینکه در استان بوشهر شهرهای بوشهر و برازجان به ترتیب با هفت هزار و پنج هزار بازنشسته از داشتن فضایی مناسب و در خور شان محروم هستند.

تامین زمین مناسب مشکل اصلی خانه امید بازنشستگان بوشهر

تاسیس خانه امید و ایجاد مکانی برای دور هم جمع کردن بازنشستگان کمترین انتظاری است که این قشر فرهیخته که هر یک در هر جایگاهی برای این سرزمین موی سپید کردند از مسئولان استان بوشهر دارند، اینها بخشی از سخنان حسن هاشم پور از جمله فرهنگیان بازنشسته استان بوشهر است.

او به خبرنگار ایرنا اینطور می‌گوید: ایجاد محل و مجتمعی آبرومند برای بازنشستگان که امروز به نام خانه امید مطرح است موجب افزایش ضریب امید به زندگی در افراد بازنشسته می‌شود و با توجه به فضای ایجاد شده ضمن ایجاد خلق آثار متنوع امکان استفاده از تجارب این قشر از جامعه نیز فراهم می‌شود.

محمد رضا دباش یکی دیگر از بازنشستگان بوشهری درباره ضرورت احداث خانه امید می‌گوید: بازنشستگان بوشهری هیچ محل و پاتوقی برای تشکیل یک دورهمی و یا مکانی برای انجام یک فعالیت فرهنگی و اجتماعی ندارند و سهم آنها از این جامعه بعد از ۳۰ سال کار و تلاش نشستن روی نیمکت‌های نصب شده در کوچه و پارک‌ها است که با توجه به شرایط جوی حاکم بر این استان این هم در بیشتر ایام سال غیر ممکن است.

خانه امید بازنشستگان بوشهر پس از ۱۴ سال، مصوبه خشک و خالی

ساخت خانه امید از یک ذهن مثبت اندیش و خلاق برآمده و به نوعی آینده نگری برای کارمندانی است که امروز غافل از فردای نامعلوم خود جوان و سرحال مشغول به کار هستند زیرا دوران بازنشستگی بخش دیگری از زیست آدمیان و لازم است برای آن به نحوی برنامه‌ریزی شود تا از لحاظ روحی، روانی و ذهنی این افراد زندگی شادی داشته باشند که این خانه‌های امید می‌تواند این خواسته را محقق کند تا افراد دوران بازنشستگی و سالمندی خود را نیز با نشاط و شادابی بگذرانند.

عالی بازدار رئیس شورای کانون‌های بازنشستگی کشوری استان بوشهر در باره خانه امید بوشهر می‌گوید: اگرچه اعضای شورای چهارم این شهر، تقاضای روسای کانون‌های بازنشستگی را اجابت کردند و زمینی در پارک شغاب به این امر اختصاص دادند و صورتجلسه تنظیمی را برای تصویب به فرمانداری بوشهر فرستادند، اما پی‌گیری نکردن سریع این مصوبه و تاخیر در تملک قطعه زمین مورد بحث ازیک سو و انقضای زمان دوره شورای چهارم و روی کار آمدن اعضای سابق شورای پنجم و مشکلاتی که در این دوره شورا بوجود آمد باعث شد تا کار نقل و انتقال زمین تعیین شده عملی نشود.

او ادامه داد: پس از اینکه اداره کل میراث فرهنگی، صنایع دستی و گردشگری در نامه‌ای بر تاریخی و باستانی بودن پارک شغاب تاکید و مخالفات آن اداره با هرگونه دخل، تصرف و تخریب در پارک را ممنوع اعلام کرد، شورای شهر پنجم پیشنهاد تاسیس خانه امید را در دهکده گردشگری واقع در بزرگراه امام علی (ع) داد، این درحالی است که زمین‌های آن بازیافتی از آب دریا است و این مکان با ضوابط و شرایط صندوق بازنشستگی برای ساخت خانه امید مغایرت دارد.

بازدار با اشاره به این‌ نکته که هزینه احداث خانه امید از صفر تا صد به وسیله صندوق بازنشستگی کشوری تامین می‌شود، زمین آن باید در یکی از پارک‌های شهر یا در جوار پارک با تصویب شورای شهر، از سوی شهرداری با استناد به بند ۶ ماده ۵۵ قانون شهرداری‌ها و الحاقیه این بند به صندوق کشوری واگذار شود در همین ارتباط شورای چهارم بوشهر مصوبه‌ای دارد که مکان و متراژ زمین را هم تعیین ضریب همبستگی در بورس کرده اما شورای پنجم و کسانی که بعد از شورای چهارم آمدند به این مصوبه اعتنایی نکردند.

او افزود: پیشنهادهایی به شورای پنجم ارائه شد، اما مسئولان ذیربط و شورا و مدیریت شهری یا نتوانستند یا نخواستند در این زمینه اقدام کنند و امید می‌رود شورای جدید بتواند قدم موثری بردارد و به درخواست جامعه بازنشستگی کشوری در بوشهر جامعه عمل بپوشان

آیا شورای ششم بوشهر گره از کار فروبسته بازنشستگان می‌گشاید؟

یکی از اعضای شورای شهر بوشهر نیز در این باره گفت: شورای چهارم با اختصاص زمینی به مساحت یکهزار متر برای احداث خانه امید در پارک شغاب بوشهر موافقت کرده و قرار شده بود کمیسیون عمران شورای شهر اظهار نظر کند که با وجود موافقت در صحن شورای چهارم مطرح نشد و به شورای پنجم رسید که در آن مقطع نیز به نتیجه نرسید و انتظار می‌رود در شورای ششم با طرح در صحن علنی شورای این مساله برطرف شود.

خانه امید بازنشستگان بوشهر پس از ۱۴ سال، مصوبه خشک و خالی

عبدالخالق برزگرزاده در باره تاریخی بودن منطقه پیش بینی شده و مخالفت میراث فرهنگی با هر گونه ساخت و ساز در پارک شغاب اظهار کرد: براساس اظهار نظر صورت گرفته از سوی برخی استادان، محل پیش بینی شده برای احداث خانه امید با آثار تاریخی یافت شده فاصله دارد و هیچ ربطی ندارد.

به گفته برزگرزاده خانه امید محلی برای فرهیختگان و کسانی است که درزمینه های مختلف حضور فعالی داشتند و محلی برای تبادل نظر و استفاده جوانان از حضور بازنشستگان است.

خانه امید حسرت بازنشتگان بوشهر و برازجان

بنا به گفته مدیرصندوق بازنشستگی استان بوشهر خانه‌های امید بازنشستگان در بوشهر و برازجان با بی‌مهری مدیریت شهری روبرو هستند و درحالی که در استان همجوار ما هشتمین خانه امید را در این استان شروع کرده است، بازنشستگان استان بوشهر در حسرت و انتظار احداث حداقل یک خانه امید هستند.

داریوش کشتکار به خبرنگار ایرنا گفت: یکی از شهرداران شهرهای بزرگ استان بوشهر سال گذشته به مناسبت ۲۵ ذی الحجه روز بازنشسته به سراغ این قشر که در یکی از پارک‌ها زیر آفتاب نشسته بودند رفت و یک شاخه گل هدیه داد، درحالی که همین شهردار برای اختصاص زمین برای احداث خانه امید ضریب همبستگی در بورس که محلی برای دورهمی و فعالیت بازنشسته‌ها باشد، همکاری نکرد.

او ادامه می‌دهد: گزینه صندوق بازنشستگی استان بوشهر احداث خانه امید در پارک شغاب است اما به دلیل تاریخی بودن و پیدا شدن آثار باستانی و مخالفت اداره کل میراث فرهنگی، صنایع دستی و گردشگری استان با احداث این بنا، شهرداری بوشهر نیز پارک‌های پرت و دارای فاصله از مراکز جمعیتی مثل بوستان امام علی (ع) را پیشنهاد می‌کند که کارایی ندارد.

کشتکار یادآور شد: پارک‌هایی که هشت ماه از سال به دلیل گرما هیچ استفاده‌ای از آنها نمی‌شود اجازه نمی‌دهند بخشی از فضای آنها به یک محیط فرهنگی برای بازنشستگان تبدیل شود، این درحالی است که همه استان‌ها خانه‌های امید را در همین پارک‌ها احداث کرده‌اند.

هر گونه ساخت و ساز در پارک تاریخی شغاب بوشهر منتفی است

معاون میراث فرهنگی اداره کل میراث فرهنگی، صنایع دستی و گردشگری استان بوشهر نیز در این باره اینگونه اظهار نظر می‌کند: گورستان تاریخی شغاب با قدمت چهار هزار سال از جمله آثار ثبت شده در فهرست آثار ملی کشور به شمار می‌رود که براساس بررسی‌ها و کاوش‌های انجام شده گورهای صخره‌ای و خمره‌ای به دست آمده بیانگر تاریخی بودن این پارک است.

نصرالله ابراهیمی می‌گوید: در کاوش‌های انجام شده از سوی باستان‌شناسان، وجود گورهای پراکنده از دوره اشکانی و ساسانی در پارک شغاب بوشهر اثبات شده و قرار است کاوش‌های گسترده‌تری در این زمینه انجام شود.

بنا به گفته ابراهیمی به گواه برخی باستان‌شناسان جسدهای دفن شده در این گورستان تاریخی در خمره‌های بزرگ و منقّش که شیوه کم نظیری بوده انجام شده است.

او در باره احداث خانه امید در پارک شغاب به خبرنگار ایرنا گفت: به تازگی در محدوده‌ای از پارک که برای احداث خانه امید پیش بینی شده است آثار مهم تاریخی کشف شده و قرار است جست و جوهای بیشتری در این زمینه انجام شود به این ترتیب امکان هر گونه ساخت و سازی در این منطقه تاریخی از طرفی میراث فرهنگی منتفی است.

به گفته معاون میراث فرهنگی اداره کل میراث فرهنگی، صنایع دستی و گردشگری استان بوشهر با توجه به پراکندگی آثار تاریخی کشف شده در پارک شغاب قرار است این پارک به عنوان سایت موزه شهری مطالعه، طراحی و اجرا شود.

۱۶ هزار و ۵۰۰ نفر از بازنشستگان استان بوشهر عضو صندوق بازنشستگی کشوری هستند که ۱۲هزار و ۳۷۵ نفر ( ۷۵ درصد) از آنها مرد و چهار هزار و ۱۲۵ نفر( ۲۵ درصد) زن هستند و صندوق ماهانه ۱۲۰ میلیارد تومان حقوق به این افراد پرداخت می‌کند.

بیشترین تعداد بازنشستگان استان بوشهر با ۱۰هزار و ۸۵۰ نفر مربوط به آموزش و پرورش، ۲هزار و ۲۰۰ نفر دانشگاه علوم پزشکی، ۷۷۰ نفر جهادکشاورزی، ۷۵۰ نفر شهرداری، استانداری و فرمانداری‌ها، ۴۵۰ نفر کارکنان شرکت پست و مخابرات و مابقی مروبط به سایر دستگاه‌های اجرایی هستند.

توسعه رفاه و رفع نیازهای ضروری مردم از اهداف وقف محسوب می‌شود

توسعه رفاه و رفع نیازهای ضروری مردم از اهداف وقف محسوب می‌شود

به گزارش خبرگزاری تسنیم، حجت‌الاسلام سیدمهدی خاموشی، رئیس سازمان اوقاف و امور خیریه، امروز، هجدهم شهریور، در وبینار نشست تخصصی بخش وقف و توسعه اقتصادی که به همت دانشکده معارف اسلامی و اقتصاد دانشگاه امام صادق علیه‌السلام برگزار شد، گفت: بخش وقف به عنوان بخش چهارم اقتصادی محسوب می‌شود و در آنجایی‌که بازار در ارائه خدمات با نارسایی‌هایی مواجه است، بخش وقف می‌تواند این نارسایی‌ها را جبران کند.

وی افزود: در طول تاریخ واقفین به دنبال رساندن خیر و منفعت، توسعه دانش بشری و حل مشکلات بوده‌اند. توسعه رفاه و رفع نیازهای ضروری مردم از اهداف وقف محسوب می‌شود و در عصر حاضر وقف تأثیر مهمی در توسعه اقتصادی دارد.

رئیس سازمان اوقاف و امور خیریه با اشاره به اینکه هدف از سیاستگذاری اقتصادی وقف ایجاد نظام راهبری اقتصادی موقوفات است و در این راستا باید توسعه اقتصادی وقف با رعایت مصلحت آن مدنظر قرار گیرد، گفت: تدوین نظام جامع راهبری اقتصادی وقف از سوی نهادها و دستگاه‌های سیاستگذار وقف»، «تدوین نظام فقهی و حقوقی حوزه اقتصادی وقف»، «طراحی و تدوین نظام توسعه اقتصادی وقف مبتنی بر بودجه موقوفاتی» و «آمایش سرزمینی موقوفات» در زمره اقدامات کلانی است که در حوزه وقف قرار دارد.

خاموشی موضوع مهم دیگر در حوزه وقف را موضوع بهره‌وری موقوفات دانست و تأکید کرد: هدف از این سیاست، افزایش بهره‌وری موقوفات است، لذا باید بهره‌برداری از ظرفیت وقف در توسعه اقتصادی و اجتماعی کشور افزایش یابد و ضروری است در این زمینه طراحی و تدوین نظام بهره‌وری موقوفات و تدوین نظام علمی و اجرایی شیوه ارزیابی دارایی‌های موقوفات در دستور کار قرار داشته باشد.

وی افزود: حفاظت از دارایی‌های موقوفات موضوع حائز اهمیت دیگری است که هدف از این مسئله توسعه پایدار موقوفات است؛ بنابراین حفظ و صیانت از اصل و ارزش موقوفات بایستی مدنظر مسئولان و مرتبطان با وقف باشد و ضروری است که در این راستا امکان‌سنجی ظرفیت‌های موقوفات کنونی کشور و نیازهای وقف جدید برای جذب سرمایه‌گذاری خارجی، طراحی سازوکار تسهیل‌گری جذب منابع بین‌المللی و توسعه بازاریابی بین‌المللی برای انجام وقف جدید و سرمایه‌گذاری در موقوفات مهم انگاشته شود.

رئیس سازمان اوقاف و امور خیریه در بخش دیگری از سخنان خود بر نظارت مالی به موقوفات اشاره کرد و گفت: از سوی دیگر مسئله مهم در وقف، مقوله نظارت مالی اثربخش بر موقوفات است که هدف از نظارت، ایجاد شفافیت مالی موقوفات است. در این راستا پیشنهاد می‌شود نظارت مالی بر روند اداره موقوفات و بهبود شیوه حسابرسی تقویت یابد و با انجام اقداماتی از قبیل «تدوین الگوی نظارت و بازرسی عملکرد مالی موقوفات براساس پیمایش میدانی»، «تدوین الگوی حسابرسی مالی موقوفات براساس الگوی ارزش سرمایه و مدیریت ضریب ریسک»، «تدوین الگوهای مناسب رسیدگی مالیاتی به موقوفات متناسب با وقف»، «فراهم کردن بستر حضور نهادهای نظارتی قضایی برای کاهش فساد اقتصادی در موقوفات» و «ایجاد زیرساخت‌های فناورانه لازم و برون‌سپاری خدمات نظارتی و اقدامات مؤثر علیه پول‌شویی» نظارت‌ها را تقویت کرد.

خاموشی به ماندگاری اصل موقوفات هم اشاره کرد و افزود: ماندگاری اصل موقوفات مسئله مهمی است که باید به آن توجه شود و در این راستا حفظ و حراست از اصل موقوفات مدنظر قرار دارد و ضروری است که با ایجاد ساز و کار فقهی، حقوقی و علمی موقوفات فاقد کاربری به احسن تبدیل شوند و همچنین در برابر بلایای طبیعی با در نظر گرفتن راهکارهای مؤثر از آنها صیانت به عمل آید. به طور کلی برای حفظ ارزش دارایی موقوفه در مقابل نوسانات قیمتی و تورم باید برنامه‌ریزی‌هایی انجام شود.

وی با بیان اینکه وقف نوین در عصر حاضر مطرح شده است، گفت: وقف نوین کارآمد از دیگر اصول وقف است که هدف از بیان وقف نوین، ایجاد تناسب میان ظرفیت‌های وقف و نیازهای اجتماعی است، لذا بهره‌گیری از نوآوری‌های کارآمد، جهت توسعه توان وقف مدنظر است. البته در این راستا اقداماتی از سوی سازمان اوقاف صورت گرفته که ایجاد طرح هادی موقوفات، خدمات مشاوره فقهی و تکمیل حلقه‌های بازار وقف برپایه الگوی نیازسنجی وقف در عرصه‌های گوناگون بخشی از این اقدامات محسوب می‌شوند.

رابطه دلار و بورس چگونه است؟

رابطه‌‌ای به‌طور مستقیم میان دلار و قیمت سهام برقرار است و به عبارت بهتر در سال جاری به ازای هر یک درصد رشد نرخ دلار، شاخص بورس .

رابطه دلار و بورس چگونه است؟

رابطه‌‌ای به‌طور مستقیم میان دلار و قیمت سهام برقرار است و به عبارت بهتر در سال جاری به ازای هر یک درصد رشد نرخ دلار، شاخص بورس 0.8 درصد افزایش یافته است.

با گذشت تنها دو ماه بیش از ۱۰۰میلیارد دلار به ارزش بازار سهام افزوده شد. این مهم در حالی رقم خورد که دلار نیز با افزایش نرخ همراه شده است.

در این میان بررسی‌های «دنیای‌اقتصاد» حکایت از رابطه مستقیم میان تغییرات نرخ دلار با روند شاخص کل بورس تهران دارد. ضمن آنکه ضریب همبستگی گروه‌های بورسی نیز نشان می‌دهد تمام صنایع از صادراتی‌ها گرفته تا گروه‌های مصرفی‌ همگرایی مستقیمی با دلار دارند. این رابطه یکسویه اما علاوه‌بر تاثیرپذیری مستقیم صنایع از دلار با افزایش انتظارات تورمی نیز ارتباط دارد.

اوایل اردیبهشت ماه بود که ارزش بازار سهام در مجموع بورس و فرابورس از ۲۰۰میلیارد دلار عبور کرد. فقط دو ماه بعد یعنی ۳تیرماه شاهد رسیدن این متغیر به سطح ۳۰۰میلیارد دلاری بودیم. افزایش ۱۰۰میلیارد دلاری ارزش بازار سهام در این مدت کوتاه در حالی رقم خورد که دلار نیز در این مدت از ۱۶هزار تومان به کانال ۲۰هزار تومان هم وارد شده است. محاسبات «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد در صورت ثبات نرخ دلار در محدوده نرخ اردیبهشت ماه، اکنون باید ارزش بازارسهام به ۴۰۰میلیارد دلار می‌رسید. آیا همبستگی مثبتی میان دلار و قیمت سهام وجود دارد؟ کدام صنایع بیشترین اثر را از رشد نرخ دلار پذیرا بودند؟

همگرایی بورس و دلار

نگاهی گذرا به روند شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار در بازار آزاد از ابتدای سال تاکنون گویای همگرایی این دو متغیر با یکدیگر است. با این حال برای درک دقیق‌تر این مهم بهتر است از ضریب همبستگی (Correlation coefficient) استفاده کرد. بررسی‌ها نشان می‌دهد ضریب همبستگی شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار آزاد از ابتدای سال ۹۹ تا پایان معاملات روز چهارشنبه معادل ۸/ ۰ می‌شود. این ضریب بین یک و منفی یک تغییر می‌کند و هر چه به یک نزدیک‌تر باشد، نشان‌دهنده رابطه مستقیم بین دو متغیر است. به عبارتی اگر یکی از متغیرها افزایش (یا کاهش) یابد، دیگری نیز افزایش (یا کاهش) می‌یابد. رابطه‌ای که به‌طور مستقیم میان دلار و قیمت سهام برقرار است. به عبارت بهتر در سال جاری به ازای هر یک درصد رشد نرخ دلار، شاخص بورس ۸/ ۰ درصد افزایش یافته است.

نوسان کدام صنایع وابسته به دلار است؟

در نگاه اول شاید پاسخ به این پرسش ساده باشد. عموما به نظر می‌رسد سهامی بیشترین تاثیر را از نرخ دلار می‌پذیرند که یا مواد اولیه خود را از خارج از کشور وارد می‌کنند یا در زمره صادرکنندگان قرار دارند. در برخی موارد نیز برخی از تولیدات در داخل کشور بر مبنای نرخ دلار قیمت‌گذاری می‌‌شود. در مجموع بخش عمده‌ای از شرکت‌های بورسی با افزایش نرخ ارز، برای افزایش درآمدها زمینه پیدا می‌کنند. افزایش نرخ ارز در وهله اول، باعث افزایش درآمد ریالی شرکت‌های صادراتی می‌شود. با افزایش نرخ ارز، شرکت‌های صادراتی می‌توانند ارز حاصل از فروش خود را با قیمت بالاتری در بازار داخلی به فروش برسانند، در نتیجه درآمد ریالی آنها افزایش می‌یابد. شرکت‌هایی که به واردات مواد اولیه وابسته هستند در طرف دیگر، با افزایش هزینه‌های ریالی و بنابراین با کاهش سود مواجه می‌شوند، اما این شرکت‌ها با یک مرحله تاخیر یا مستقلا نرخ فروش را افزایش می‌دهند یا از مراجع ذی‌صلاح مجوز افزایش نرخ می‌گیرند. ضمنا افزایش نرخ ارز باعث می‌شود که کالاهای داخلی نسبت به کالاهای وارداتی مزیت قیمتی پیدا کنند. به این ترتیب در مجموع رشد نرخ دلار به نفع هر دو گروه صادرات‌محور و واردات‌محور تمام می‌شود.

گروه‌های بورس

در یک تقسیم‌بندی کلی شرکت‌های صادرات‌محور خود به چند گروه تقسیم می‌شوند؛ گروه‌های فلزی، پتروشیمی یا محصولات شیمیایی، فرآورده‌های نفتی و کانه‌های فلزی که با توجه به بازارهای جهانی فلزات رنگین، شاخه‌بندی جزئی‌تری نیز از نوع فعالیت این شرکت‌ها وجود دارد. سیمانی‌ها نیز در زمره گروه‌های ارزآور قرار می‌گیرند. در دیگر گروه‌ها نیز تا حدودی شاهد صادرات محصولات تولیدی هستیم اما با توجه به کم‌بودن مقادیر حجمی صادرات، وزن چندانی به این صنایع نمی‌دهیم.

در حال حاضر گروه فرآورده‌های نفتی با ضریب همبستگی ۹/ ۰ مرتبه، در صدر صنایع صادرات‌محور قرار می‌گیرد. این ضریب در گروه فلزات اساسی ۸۱/ ۰ واحد است و معدنی‌ها همبستگی ۷۸/ ۰ درصدی با دلار دارند. در پتروشیمی‌ها نیز ضریب همبستگی با دلار به ۷۶/ ۰ می‌رسد. یک دسته دیگر از شرکت‌ها، در فهرست بنگاه‌های ارزبر قرار دارند. شرکت‌هایی که بر اساس واردات مواد اولیه فعالیت دارند و طبیعتا با افزایش نرخ دلار با صعود هزینه‌های اولیه مواجه خواهند شد. اما همانطور که اشاره شد این شرکت‌ها با یک مرحله تاخیر نرخ تولیدات خود را افزایش می‌دهند که گاه با توجه به شرایط اقتصادی حاکم بر کشور، این افزایش نرخ بیشتر از افزایش هزینه‌ها بوده و برآیند مثبتی را بر سود شرکت به جای می‌گذارد. نمونه واضح این شرکت‌ها، شرکت‌های خودرویی و دارویی‌ها هستند. به‌طوری که در بازه زمانی مورد بررسی، گروه خودرو و ساخت قطعات با ضریب همبستگی ۹۶/ ۰ واحدی در صدر دیگر صنایع بورسی قرار گرفته است. این ضریب در گروه مواد و محصولات دارویی نیز به ۹/ ۰ درصد می‌رسد. گروه‌های دیگری نیز در زیرمجموعه صنایع ارزبر وجود دارند.

پرواز انتظارات تورمی با افزایش نرخ دلار

نگاهی به ضریب همبستگی صنایع ۳۸گانه بورس با نرخ دلار از ابتدای امسال تاکنون برخی تحلیل‌ها را بر هم می‌ریزد. بررسی‌های «دنیای اقتصاد» از این ضریب در سال جاری از همبستگی تمامی صنایع بورس با دلار حکایت دارد. هر چند این ضریب برای هر گروه متفاوت است اما هیچ‌یک از صنایع بدون ارتباط یا دارای ارتباط منفی با دلار نیستند. حتی برخی از گروه‌هایی که شاید نباید وابستگی خاصی به نرخ دلار داشته باشند، از ضریب همبستگی بالاتری نسبت به شاخص کل برخوردارند. دلیل این مهم را می‌توان در افزایش انتظارات تورمی با رشد نرخ دلار جست‌وجو کرد. این روزها اگر از فعالان اقتصادی و نیز عامه مردم بابت انتظارات تورمی پیش رو سوال شود شاید همگی به تشدید تورم در کوتاه مدت اشاره کنند. شاید عمده‌ترین اثر نرخ ارز بر تمام صنایع موجود در بازار نیز تشدید انتظارات تورمی باشد که موجب افزایش قیمت اقلام مصرفی غیرمرتبط با نرخ ارز می‌شود و افزایش تورم را پدید می‌آورد.

در این شرایط صاحبان نقدینگی در صددند به هر طریقی ارزش دارایی خود را حفظ کنند و حتی سودهای چند صد درصدی کسب کنند و به اصطلاح از آب گل‌آلود تورم، ماهی بگیرند. از این رو رشد نرخ ارز، موج جدیدی از سرمایه‌های سرگردان را به بدنه بازار سهام تزریق کرده ‌است. شلوغی کارگزاری‌ها و صف کشیدن مردم برای گرفتن کد بورس حاکی از تداوم ورود نقدینگی تازه به بورس است. از طرفی آمارهای منتشرشده درباره صدور کدهای جدید نشان‌دهنده هجوم افراد برای سرمایه‌گذاری در بورس است. انعکاس این مهم یعنی افزایش انتظارات تورمی را می‌توان در گروه‌های مصرفی بازار مشاهده کرد. جایی که ضریب همبستگی گروه‌هایی همچون محصولات غذایی، خرده‌فروشی و قندی‌ها در سطوح بالاتر از ۸/ ۰ قرار گرفته است.

ضریب همبستگی در بورس


به گزارش صبح ساحل، با گذشت تنها دو ماه بیش از ۱۰۰میلیارد دلار به ارزش بازار سهام افزوده شد. این مهم در حالی رقم خورد که دلار نیز با افزایش نرخ همراه شده است. در این میان بررسی‌ها حکایت از رابطه مستقیم میان تغییرات نرخ دلار با روند شاخص کل بورس تهران دارد. ضمن آنکه ضریب همبستگی گروه‌های بورسی نیز نشان می‌دهد تمام صنایع از صادراتی‌ها گرفته تا گروه‌های مصرفی‌ همگرایی مستقیمی با دلار دارند. این رابطه یکسویه اما علاوه‌بر تاثیرپذیری مستقیم صنایع از دلار با افزایش انتظارات تورمی نیز ارتباط دارد.

اوایل اردیبهشت ماه بود که ارزش بازار سهام در مجموع بورس و فرابورس از ۲۰۰میلیارد دلار عبور کرد. فقط دو ماه بعد یعنی ۳تیرماه شاهد رسیدن این متغیر به سطح ۳۰۰میلیارد دلاری بودیم. افزایش ۱۰۰میلیارد دلاری ارزش بازار سهام در این مدت کوتاه در حالی رقم خورد که دلار نیز در این مدت از ۱۶هزار تومان به کانال ۲۰هزار تومان هم وارد شده است. محاسبات «دنیای اقتصاد» نشان می‌دهد در صورت ثبات نرخ دلار در محدوده نرخ اردیبهشت ماه، اکنون باید ارزش بازارسهام به ۴۰۰میلیارد دلار می‌رسید. آیا همبستگی مثبتی میان دلار و قیمت سهام وجود دارد؟ کدام صنایع بیشترین اثر را از رشد نرخ دلار پذیرا بودند؟

همگرایی بورس و دلار

نگاهی گذرا به روند شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار در بازار آزاد از ابتدای سال تاکنون گویای همگرایی این دو متغیر با یکدیگر است. با این حال برای درک دقیق‌تر این مهم بهتر است از ضریب همبستگی (Correlation coefficient) استفاده کرد. بررسی‌ها نشان می‌دهد ضریب همبستگی شاخص کل بورس تهران و نرخ دلار آزاد از ابتدای سال ۹۹ تا پایان معاملات روز چهارشنبه معادل ۸/ ۰ می‌شود. این ضریب بین یک و منفی یک تغییر می‌کند و هر چه به یک نزدیک‌تر باشد، نشان‌دهنده رابطه مستقیم بین دو متغیر است. به عبارتی اگر یکی از متغیرها افزایش (یا کاهش) یابد، دیگری نیز افزایش (یا کاهش) می‌یابد. رابطه‌ای که به‌طور مستقیم میان دلار و قیمت سهام برقرار است. به عبارت بهتر در سال جاری به ازای هر یک درصد رشد نرخ دلار، شاخص بورس ۸/ ۰ درصد افزایش یافته است.

نوسان کدام صنایع وابسته به دلار است؟

در نگاه اول شاید پاسخ به این پرسش ساده باشد. عموما به نظر می‌رسد سهامی بیشترین تاثیر را از نرخ دلار می‌پذیرند که یا مواد اولیه خود را از خارج از کشور وارد می‌کنند یا در زمره صادرکنندگان قرار دارند. در برخی موارد نیز برخی از تولیدات در داخل کشور بر مبنای نرخ دلار قیمت‌گذاری می‌‌شود. در مجموع بخش عمده‌ای از شرکت‌های بورسی با افزایش نرخ ارز، برای افزایش درآمدها زمینه پیدا می‌کنند. افزایش نرخ ارز در وهله اول، باعث افزایش درآمد ریالی شرکت‌های صادراتی می‌شود. با افزایش نرخ ارز، شرکت‌های صادراتی می‌توانند ارز حاصل از فروش خود را با قیمت بالاتری در بازار داخلی به فروش برسانند، در نتیجه درآمد ریالی آنها افزایش می‌یابد. شرکت‌هایی که به واردات مواد اولیه وابسته ضریب همبستگی در بورس هستند در طرف دیگر، با افزایش هزینه‌های ریالی و بنابراین با کاهش سود مواجه می‌شوند، اما این شرکت‌ها با یک مرحله تاخیر یا مستقلا نرخ فروش را افزایش می‌دهند یا از مراجع ذی‌صلاح مجوز افزایش نرخ می‌گیرند. ضمنا افزایش نرخ ارز باعث می‌شود که کالاهای داخلی نسبت به کالاهای وارداتی مزیت قیمتی پیدا کنند. به این ترتیب در مجموع رشد نرخ دلار به نفع هر دو گروه صادرات‌محور و واردات‌محور تمام می‌شود.

گروه‌های بورس

در یک تقسیم‌بندی کلی شرکت‌های صادرات‌محور خود به چند گروه تقسیم می‌شوند؛ گروه‌های فلزی، پتروشیمی یا محصولات شیمیایی، فرآورده‌های نفتی و کانه‌های فلزی که با توجه به بازارهای جهانی فلزات رنگین، شاخه‌بندی جزئی‌تری نیز از نوع فعالیت این شرکت‌ها وجود دارد. سیمانی‌ها نیز در زمره گروه‌های ارزآور قرار می‌گیرند. در دیگر گروه‌ها نیز تا حدودی شاهد صادرات محصولات تولیدی هستیم اما با توجه به کم‌بودن مقادیر حجمی صادرات، وزن چندانی به این صنایع نمی‌دهیم.

در حال حاضر گروه فرآورده‌های نفتی با ضریب همبستگی ۹/ ۰ مرتبه، در صدر صنایع صادرات‌محور قرار می‌گیرد. این ضریب در گروه فلزات اساسی ۸۱/ ۰ واحد است و معدنی‌ها همبستگی ۷۸/ ۰ درصدی با دلار دارند. در پتروشیمی‌ها نیز ضریب همبستگی با دلار به ۷۶/ ۰ می‌رسد. یک دسته دیگر از شرکت‌ها، در فهرست بنگاه‌های ارزبر قرار دارند. شرکت‌هایی که بر اساس واردات مواد اولیه فعالیت دارند و طبیعتا با افزایش نرخ دلار با صعود هزینه‌های اولیه مواجه خواهند شد. اما همانطور که اشاره شد این شرکت‌ها با یک مرحله تاخیر نرخ تولیدات خود را افزایش می‌دهند که گاه با توجه به شرایط اقتصادی حاکم بر کشور، این افزایش نرخ بیشتر از افزایش هزینه‌ها بوده و برآیند مثبتی را بر سود شرکت به جای می‌گذارد. نمونه واضح این شرکت‌ها، شرکت‌های خودرویی و دارویی‌ها هستند. به‌طوری که در بازه زمانی مورد بررسی، گروه خودرو و ساخت قطعات با ضریب همبستگی ۹۶/ ۰ واحدی در صدر دیگر صنایع بورسی قرار گرفته است. این ضریب در گروه مواد و محصولات دارویی نیز به ۹/ ۰ درصد می‌رسد. گروه‌های دیگری نیز در زیرمجموعه صنایع ارزبر وجود دارند.

پرواز انتظارات تورمی با افزایش نرخ دلار

نگاهی به ضریب همبستگی صنایع ۳۸گانه بورس با نرخ دلار از ابتدای امسال تاکنون برخی تحلیل‌ها را بر هم می‌ریزد. بررسی‌های «دنیای اقتصاد» از این ضریب در سال جاری از همبستگی تمامی صنایع بورس با دلار حکایت دارد. هر چند این ضریب برای هر گروه متفاوت است اما هیچ‌یک از صنایع بدون ارتباط یا دارای ارتباط منفی با دلار نیستند. حتی برخی از گروه‌هایی که شاید نباید وابستگی خاصی به نرخ دلار داشته باشند، از ضریب همبستگی بالاتری نسبت به شاخص کل برخوردارند. دلیل این مهم را می‌توان در افزایش انتظارات تورمی با رشد نرخ دلار جست‌وجو کرد. این روزها اگر از فعالان اقتصادی و نیز عامه مردم بابت انتظارات تورمی پیش رو سوال شود شاید همگی به تشدید تورم در کوتاه مدت اشاره کنند. شاید عمده‌ترین اثر نرخ ارز بر تمام صنایع موجود در بازار نیز تشدید انتظارات تورمی باشد که موجب افزایش قیمت اقلام مصرفی غیرمرتبط با نرخ ارز می‌شود و افزایش تورم را پدید می‌آورد.

در این شرایط صاحبان نقدینگی در صددند به هر طریقی ارزش دارایی خود را حفظ کنند و حتی سودهای چند صد درصدی کسب کنند و به اصطلاح از آب گل‌آلود تورم، ماهی بگیرند. از این رو رشد نرخ ارز، موج جدیدی از سرمایه‌های سرگردان را به بدنه بازار سهام تزریق کرده ‌است. شلوغی کارگزاری‌ها و صف کشیدن مردم برای گرفتن کد بورس حاکی از تداوم ورود نقدینگی تازه به بورس است. از طرفی آمارهای منتشرشده درباره صدور کدهای جدید نشان‌دهنده هجوم افراد برای سرمایه‌گذاری در بورس است. انعکاس این مهم یعنی افزایش انتظارات تورمی را می‌توان در گروه‌های مصرفی بازار مشاهده کرد. جایی که ضریب همبستگی گروه‌هایی همچون محصولات غذایی، خرده‌فروشی و قندی‌ها در سطوح بالاتر از ۸/ ۰ قرار گرفته است.

اصطلاحات بورسی از صفر تا صد (قسمت دوم)

بورس | سرمایه گذاری | تحلیل بورس | تحلیل تکنیکال | تحلیل فاندمنتال | تحلیل بنیادی

این روزها کلمه بورس و سرمایه‌گذاری در بورس زیاد به گوشتان خورده است. در مواجه با بورس و سرمایه گذاری دو واکنش متفاوت از اطرافیان می‌گیرید. یک سری افراد به شدت شما رو ترغیب به حضور در بازار بورس می‌کنند ولی در مقابل یک سری افراد به شما هشدار می‌دهند که دور بورس خط قرمز بکشید. در نهایت اینکه وارد ضریب همبستگی در بورس بورس شوید یا نه، تصمیم خودتان است! اما به این نکته توجه کنید که وقتی برای اولین بار می‌خواهید وارد بورس شوید، بزرگ‌ترین دغدغه، شناخت دقیق بازار بورس است!
به همین خاطر در ابتدا شما باید اطلاعاتتان را در مورد سرمایه‌گذاری در بورس بالا ببرید.
برای اینکه شناخت درستی از بازار سرمایه داشته باشید، ما سعی کردیم در قالب دو مطلب کلیه اصطلاحات بورسی را به شما معرفی ضریب همبستگی در بورس کنیم.

تحلیل بنیادی یا fundamental

تحلیل بنیادی روشی برای ارزیابی سهام و اوراق بهادار است. در تحلیل بنیادی ارزش ذاتی سهام محاسبه می‌شود.
به‌طور کلی تحلیل بنیادی، رویکردی است برای پیش بینی وضعیت آتی بازارهای مالی براساس اخبار و اطلاعات دریافتی از اقتصاد ملی و جهانی، صنعت و صورت‌های مالی شرکت‌هاست.
برای آنکه بتوان تحلیل بنیادی صحیحی داشت، نیاز است فرد تحلیلگر شناخت مناسبی از بازار، اقتصاد خرد و کلان، مدیریت مالی، سیاست و صنایع مورد بررسی داشته باشد.
اگر ارزش ذاتی یک سهم پایین‌تر از قیمت فعلی باشه، دارنده این سهم می‌تواند تصمیم به فروش این سهم بگیرد ولی اگر ارزش ذاتی یک سهم بالاتر از قیمت فعلی باشد، سهام دار سود کرده است و می‌تواند با سودی که از این سهام داشته، سهام را بفروشد که هدف تحلیل بنیادی سهام همین است.
یک تحلیلگر برای محاسبه تحلیل بنیادی عوامل زیر را در نظر می‌گیرد:

  • ترازنامه شرکت
  • صورت سود و زیان
  • وضعیت جریان نقدی
  • وضعیت درآمد شرکت
  • در نظر گرفتن جنبه‌های نامشهود مانند کیفیت مدیریت شرکت، سهم بازار و شرایط اقتصادی کشور و جهان

در پایان این نکته را در نظر بگیرید که تحلیل بنیادی اساس سرمایه‌گذاری است.

تحلیل تکنیکال Technical analytics یا تحلیل نمودارهای قیمت

این تحلیل، رویکردی برای پیش‌بینی وضعیت آتی بازارهای مالی مبتنی بر مطالعه وضعیت گذشته بازار است.
تحلیل تکنیکال بر چهار فرض اساسی بنیان نهاده شده است.

  • هر آنچه که در مورد اوراق یا کالای مورد معامله حائز اهمیت می باشد، در قیمت آن گنجانده می شود. (سهام، ارز، سکه، طلا)
  • تغییرات قیمت اوراق یا کالای مورد معامله تصادفی نیست. بلکه از روندهای مشخصی پیروی می کند که با شناسایی آن روندها، می توان قیمت آتی را پیش بینی کرد.
  • در بررسی اوراق یا کالای مورد معامله ” چگونه” از چرایی بیشتر اهمیت دارد. در تحلیل تکنیکال به جای اینکه به دنبال آن باشیم بفهمیم چرا قیمت تغییر کرد، میخواهیم بدانیم چگونه قیمت تغییر می کند.
  • تاریخ خودش را تکرار می کند، یعنی روان شناسی جمعی سرمایه گذاران در دوره های مختلف یکسان است. بنابراین نوسانات آینده بازار شبیه نوسانات گذشته است.

در تحلیل تکنیکال از مجموعه‌ای از روش‌های ریاضی و هندسی استفاده می‌شود تا براساس نمودار تغییرات قیمتی اوراق یا کالای مورد معامله، قیمت آن در آینده تخمین زده شود. به دلیل آنکه تحلیل‌گران تکنیکال با نمودار (چارت) سرو کار دارند. به آنها چارتیست نیز می‌گویند.
عموما افرادی از تحلیل تکنیکال استفاده می‌کنند که با دیدگاه سرمایه‌گذاری کوتاه‌مدت و میان‌مدت و با هدف کسب سود از نوسانات قیمتی در بازار به فعالیت می‌پردازند.

صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک

افراد به دو طریق می‌توانند در بازار سرمایه، سرمایه‌گذاری می‌کنند:
روش اول، روش مستقیم است که شخصا اقدام به خرید و فروش اوراق بهادار می‌کنند.
روش دوم، روش غیرمستقیم است که بین سرمایه‌گذار و سرمایه‌پذیر یک موسسه مالی به عنوان واسطه عمل می‌کند.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک نمونه‌ای از این موسسات مالی واسطه هستند.
صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، نهادی است که منابع مالی موردنیاز برای سرمایه‌گذاری را از مردم جمع آوری کرده و در سبد متنوعی از اوراق بهادار سرمایه‌گذاری می‌کند.
در معاملاتی که در صندوق‌های سرمایه‌گذاری اتفاق می‌افتد به مبنای حجم خرید و فروش، واحد یا unit گفته می‌شود.

انواع صندوق‌های سرمایه‌گذاری مشترک:

  • صندوق سرمایه‌گذاری در سهام: بخش عمده منابع خویش را به سرمایه‌گذاری در سهام اختصاص می‌دهند.
  • صندوق سرمایه‌گذاری در اوراق بهادار با درآمد ثابت: دارای حداقل سود تضمینی است.
  • صندوق سرمایه‌گذاری مختلف: ترکیبی از دو مورد بالا

ضریب بتا:

ریسک سیستماتیک | ریسک غیر سیستماتیک

دو عامل تشکیل‌دهنده سبد دارایی سرمایه‌گذاران، بازده و ریسک هستند.
ضریبی است که وابستگی بین یک سهم و بازار را نشان می‌دهد.
یا به‌عبارت دقیق‌تر، ریسک سیستماتیک یک سرمایه‌گذاری یا مجموعه‌ای از دارایی‌های مالی، نسبت به ریسک پرتفوی بازار یک ضریب همبستگی است که نشانگر نوسان قیمتی سهم، در مقایسه با بازارکلی فعال در آن، می‌باشد.
در تعریف بالا اشاره به ریسک سیستماتیک کردیم، لازم است جهت درک مفهوم ضریب بتا اشاره به انواع ریسک‌ها شود:
ریسک سیستماتیک (غیرقابل اجتناب)
بخشی از ریسک سهام گفته می‌شود که نمی‌توان از طریق افزایش تنوع سهم کاهش داد. این ریسک غیرقابل کنترل است.
عوامل ایجاد کننده ریسک سیستماتیک:

  • تحولات سیاسی و اقتصادی
  • چرخه‌های تجاری
  • تورم
  • بیکاری

ریسک غیرسیستماتیک (قابل اجتناب)
بخشی از ریسک سهام گفته می‌شود که می‌توان از طریق افزایش تعداد سهم کاهش داد. این نوع ریسک قابل کنترل است. این ریسک شامل آن بخش از کل ریسک مجموعه سهام است که مختص به یک شرکت یا صنعت خاص است را نشان می‌دهد.
عوامل ایجاد کننده ریسک سیستماتیک:

  • کالاها و خدمات تولیدی شرکت یا صنعت
  • نوع مدیریت
  • اقدامات رقبا
  • ساختار هزینه شرکت

ضریب بتا اصولا نسبت به مقدار یک سنجیده می‌شود.
ضریب بتای یک (هم شدت بودن)
بزرگتر از یک (شدیدتر بودن)
کوچکتر از یک (ملایم بودن)
سهم با بتای بالا ریسکی‌ترند اما پتانسیل بالاتری برای بازدهی دارند.
سهم با بتای پایین ریسک کمتری دارند و بالطبع بازدهی کمتری هم خواهند داشت.

اهرم مالی:

اهرم در علم مدیریت مالی به معنای روشی برای تکثیر کردن سود یا زیان است.
به عبارت دقیق‌تر اهرم به معنی قرض کردن پول به‌منظور چند برابر کردن درآمد حاصله از داد و ستد است.
روش‌های معمول کسب اهرم، قرض گرفتن پول، خرید دارایی ثابت و استفاده از ابزار مشتقه است.

ارزش خالص دارایی‎ها: (NAV)

ارزش خالص دارایی‌ها (ناو)، عبارت است از ارزش خالص دارایی‌های یک شرکت؛ به عبارت دیگر ارزش کل دارایی‌های یک شرکت پس از کسر بدهی‌ها.
محاسبه NAV در مورد شرکت‌های سرمایه‌گذاری مناسب‌ترین روش جهت ارزش‌گذاری سهام است.
برای یک شرکت سرمایه‌گذاری با ویژگی‌های یک صندوق سرمایه‌گذاری مشترک، ارزش خالص دارایی‌ها، حاصل تفاوت کل دارایی‌ها منهای کل بدهی‌های آن است.
ارزیابی شرکت‌ها: تفاوت ارزش دفتری دارایی‌ها و بدهی‌ها محاسبه می‌کنند.
ارزیابی صندوق سرمایه‌گذاری مشترک: بدهی صندوق – ارزش کل پرتفوی
یک شرکت سرمایه‌گذاری دارایی‌ها و بدهی آن به صورت روزانه تغییر می‌کند؛ به همین دلیل NAV آن نیز روزانه باید محاسبه گردد. اصولا شرکت‌های سرمایه‌گذاری برای محاسبه ضریب همبستگی در بورس NAV تقسیم بر تعداد سهم جاری خود محاسبه می‌کنند.

حاشیه سود یا Margin

حاشیه سود از فرمول سود پس از کسر مالیات / فروش خالص بدست می‌آید.
یا به‌عبارت دیگر، شرکت به ازای هر فروش به اندازه حاشیه سود، سود دریافت می‌کند.
حاشیه سود یکی ازشاخص‌های مهم برای افرادی است که با دیدگاه بلندمدت یا اصطلاحا سهامداری به فعالیت در بازار سرمایه می‌پردازند.

کدال:

سامانه جامع اطلاع رسانی ناشران (Comprehensive Database of all listed companies)
سامانه یا پایگاه اطلاعات جامع شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس است. آدرس سایت آن codal.ir است.
هدف از ایجاد و راه‌اندازی سامانه کدال، حفظ و نگهداری و انتشار الکترونیکی اطلاعات مالی و اطلاعات مربوط به سهام شرکت‌های ثبت شده در بورس اوراق بهادار ایران است.
اطلاعاتی که از طریق کدال می‌توانیم به دست بیاوریم:

  • صورت‌های مالی حسابرسی شده و حسابرسی نشده میان دوره‌ای تلفیقی و سالانه شرکت‌های بورسی و فرابورسی
  • گزارش فعالیت ماهانه شرکت‌های بورسی و فرابورسی
  • آگهی دعوت به مجمع عمومی عادی سالیانه، مجمع عمومی فوق‌العاده و کلیه مجامع شرکت‌های بورسی و فرابورسی
  • اعلام تغییرات مربوط به ترکیب اعضای هیئت مدیره شرکت‌ها
  • آگهی افزایش سرمایه شرکت‌ها
  • تصمیم‌گیری در خصوص تصمیم تقسیم سود سالانه شرکت‌ها
  • افشای اطلاعات با اهمیت
  • زمان‌بندی تقسیم سود نقدی سهام

حجم مشکوک :

به صورت غیرعادی شاهد افزایش حجم معاملات باشیم. معمولا نشانه‌هایی از تغییر مهم در روند یک سهام و یا تقویت سرعت تغییرات حقیقی هستند.
به طوری که باعث ایجاد صف خرید و فروش می‌شود که در این موقعیت خریداران سهم را با قیمت پایین می‌خرند و با قیمت بالا می‌فروشند. انگیزه اصلی همه از این ترفند سوق دادن قیمت به سمتی است که با خرید این سهام سود مورد انتظار را به دست آورند.

حمایت و مقاوت (Support – Resistance)

حمایت و مقاومت ارائه‌دهنده نقاط اتصال کلیدی و مهمی هستند که در آنها عرضه و تقاضا بهم می‌رسند.
در بازار مالی، قیمت‌ها توسط عرضه و تقاضای بیش از حد هدایت می‌شوند.

حمایت:

سطحی از قیمت است که تصور می‌شود، در آن تقاضا آنقدر قوی باشد که از سقوط بیشتر قیمت جلوگیری کند. در سطح حمایت انتظار می‌رود، خریداران به خرید راغب‌تر شوند و فروشندگان تمایل کمتری به فروش پیدا کنند.
اعتقادبراین است که زمانی که قیمت به سطح حمایت می رسد، تقاضا معمولا بیشتر از عرضه می‌شود و از سقوط قیمت به زیر سطح حمایت جلوگیری می‌کند.

مقاومت:

سطحی از قیمت است که تصور می‌شود، در آن فروش آنقدر قوی باشد که از افزایش قیمت جلوگیری کند.
هنگامی که قیمت به سمت سطح مقاومت بالا می‌رود، فروشندگان به فروش راغب‌تر شوند و خریداران تمایل کمتری به خرید پیدا کنند.
اعتقادبراین است که زمانی که قیمت به سطح مقاومت می‌رسد، عرضه از تقاضا افزایش می‌یاد و از افزایش قیمت به بالای سطح قیمت جلوگیری می‌کند.
افزایش قیمت به بالای این سطح نشان دهنده‌ی یک تمایل جدید به خرید یا انگیزه کمتر برای فروش است.

اوج ها و فرودها:

محدوده حمایت و مقاومت | تحلیل تکنیکال

حمایت می‌تواند با استفاده از نقاط عطف پایین قبلی ضریب همبستگی در بورس ایجاد شود.
مقاومت می‌تواند با استفاده از نقاط عطف بالای قبلی ایجاد شود.
وقتی که قیمت به بالای سطح مقاومت نفوذ می‌کند، سطح مقاومت شکسته شده و می‌تواند تبدیل به حمایت شود.
شکست مقاومت، نشان‌دهنده پیروزی نیروی تقاضا بر نیروی عرضه است.
ریزش قیمت به پایین سطح حمایت، تغییر در عرضه و تقاضا را نشان می‌دهد.
شکست حمایت، نشان‌دهنده پیروزی نیروی عرضه بر نیروی تقاضاست.

محدوده حمایت” (Trading Range)

محدوده حمایت می‌تواند نقش مهمی را در تعیین اینکه سطح‌های حمایت و مقاومت یک نقطه عطف هستند و یا الگوهای تکرار شدنی می باشند.
محدوده معامله یا محدوده Range یک دوره زمانی است که در آن قیمتها در یک دامنه نسبتا محدود تغییر می‌کند.
این نشان می‌دهد که نیروهای عرضه و تقاضا با هم در تعادل هستند.

مناطق حمایت و مقاومت: (Support and Resistance zone)

از آنجایی که تحلیل تکنیکال؛ علم دقیقی نیست بعضی اوقات مشخص کردن مناطق حمایت و مقاومت می‌تواند کارآمد باشد.
اوراق بهادار ویژگی‌های خاص خود را دارند و تحلیل آنها باید با در نظرگرفتن پیچیدگی‌های آنها انجام شود. گاهی اوقات خطوط دقیق حمایت و مقاومت بهترین انتخاب هستند و بعضی اوقات مناطق حمایت و مقاومت بیشتر به کار می‌آیند.
اگر محدوده معامله کمتر از دو ماه دوام آورد و تغییر قیمت نیز نسبتا کم باشد، سطوح حمایت و مقاومت کاربرد دقیق‌تری دارد.
اگر محدوده معامله چندین ماه ادامه یابد و تغییرات قیمت نیز نسبتا زیاد باشد، بهتر است به جای سطوح از محدوده‌های مقاومت و حمایت استفاده شود.
سطوح حمایت و مقاومت، سطوحی دقیق هستند. در حالیکه محدوده‌های حمایت و مقاومت یک محدوده خاص از قیمت را نمایش می‌دهند.
تشخیص سطوح کلیدی حمایت و مقاومت یک اصل مهم در تحلیل تکنیکال است.



اشتراک گذاری

دیدگاه شما

اولین دیدگاه را شما ارسال نمایید.